1.1.3 证券市场的参与者

图1-4 证券的市场参与者

证券市场的参与者包括证券发行人、证券投资者、证券市场中介、自律性组织和证券监管机构（证监会）。这些主体各司其职，充分发挥其本身的作用，构成了一个完整的证券市场参与体系。如图1-4所示展示了证券市场参与者的组织结构图。

1.证券发行人

证券发行人是证券发行的主体，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

2.证券投资者

证券市场的投资者是资金供给者，也是金融工具的购买者。投资者可分为个人投资者和机构投资者。人们通常把股票的投资者称为股民。根据投资者资金实力的大小，可以把股票的投资者分为散户、中户、大户和庄家。

3.证券市场中介

证券市场上的中介机构主要包括证券交易所、证券承销商和证券经纪商。前者的主要职责在于提供交易场所与设施，制定交易规则，监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法性，确保市场的公开、公平、公正；而后者主要指证券公司（专业券商）和非银行金融机构证券部（兼营券商）。

4.自律性组织

在我国，证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。其中，证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的、不以营利为目的的法人；证券协会发挥政府与证券经营机构之间的桥梁和纽带作用，促进证券业的发展，维护投资者和会员的合法权益，完善证券市场体系。我国证券业自律性机构有上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券业协会和中国国债协会。

5.证券监管机构

证券监管机构是依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算、证券市场的参与者进行监督管理的部门。

我国的证券监管机构是指证券监督管理委员会（简称证监会）。证监会是国务院直属事业单位，依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。