1.3.3 证券组合分析法

证券组合分析法是根据投资者对收益和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资组合并进行组合管理的方法。证券组合分析法认为证券或证券组合的收益是由它的期望收益率来表示的，而风险则由其期望收益率的方差来衡量，证券收益率本身服从正态分布，理性投资者会在期望收益率既定的情况下选择风险最小的证券组合，或者会在风险既定的情况下选择期望收益率最高的证券组合。证券组合法常用的模型主要包括：马柯威茨模型、资本资产定价模型、特征线性模型、因素模型、套利定价模型等。

常见的股票分析方法虽然只有简单的这几种，要想成功运用每一种方法需要大量的知识做铺垫，必须在股市中身经百战才能真正领悟如何分析不同市场的股票，如何在不同市场中获利。如果你想在熊市中继续生存甚至获利就要明白在熊市中如何分析熊市的股票，同一只股票在熊市和牛市中的操作思路有很大的区别，这就需要学会如何转换分析方法。

从认识成长股到分析成长股再到选择成长股，在这个过程中我们要做的工作甚多，每一步都很关键，这关系到我们能否最终获利。股市本身是一个极为残酷的战场，要想在其中生存就要小心翼翼地往前走，每走一步都要考虑后面所要面临的困难，要逐渐学会如何去解决未来可能出现的问题，在股市中学会生存才能活得更久，才能获得更加丰厚的利润。