第8章 纵向量能，用空间释放价格

在掌握从时间的角度收集筹码的基础上，研究在空间上主力收集筹码的过程，更有利于对主力成本的挖掘。时间掌握时机，那么空间就掌握价格，本节将对有着形象代表性的筹码流动，以及股价在不同个股走势中的分布情况进行分析。

2.3.1 解读空间筹码分布

多空筹码流动的显著特点就是形象性和直观性，它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线，线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。

将软件图形切换到K线状态，从下拉菜单中选择“特色功能”，进入“多空筹码流动”，即进入筹码流动状态。进入筹码流动状态后，在K线图的右侧显示若干根水平线，线条的高度代表价格，线条的长度代表持仓筹码在这一价位的比例；线条上红色部分代表在这一价位内主动性买入成交所占比例，蓝色部分代表这一价位内主动性卖出成交所占比例。随着十字光标的移动，线条长短会变化，指示不同时候的持仓成本分布状况。是华芳纺织（600273）的筹码分布。

“基本概念与使用技巧”

（1）白色的横线（普通的股票软件中K线上显示的十字光标）为当日收盘价。白线下方的是获利盘，上方的是套牢盘。

（2）筹码线下面的红绿柱子分别代表当日的主动买盘和主动卖盘。

（3）右下方的数字表示获利比率、平均成本、集中度。

（4）平均成本越接近当日收盘价越好。

（5）集中度在10到40之间比较好，此时正处于强势阶段；若能够在10之前及早发现其单峰密集则更好；相反，40之后多为主力出货时期。

（6）下面的筹码线在拉升的过程中慢慢消失，意味着主力出逃；而上方的筹码逐渐堆积，意味着上方有人在接筹码。这里要分两方面分析，如果股价能够带量向上攻击，则后势可继续看好；相反，如果向下走了，则应立即出局。

2.3.2 筹码流动成本分析

筹码流动分布的成本分为单峰密集成本和多峰密集成本。前者代表主力单一成本下的运作方式，比较容易捕获；后者是市场中常见的主力多个成本的运作方式，在上升走势中也称为空中加油。

1.单峰密集成本

是对北矿磁材（600980）的分析。北矿磁材（600980）筹码单峰密集区价格为26.3元左右，当天以涨停板价格报收突破进入快速上涨（态势）。此类个股的操作方式一般都是以突破的方式进入主升，筹码峰呈现密集为最佳状态。

2.多峰密集成本

是对中材国际（600970）的分析。中材国际（600970）在本次上升的过程中有过很多次筹码变换，随着股价的推高，新的高位筹码不断产生，最终形成多峰密集状态。其中低位的密集区价格为15元和16元，高位密集区价格为21元。这3种主要价格成本形成了该股多峰密集状态，当股价突破15元和16元之后走出来的是一波主升行情，推至20元以上；接着在21元处出现了新单峰筹码，实为主力的空中加油行为，继续加仓，行情继续上涨。

因此，不管是单峰密集的筹码还是多峰密集的筹码分布，在这个动态的过程中时刻关注的是每一个筹码峰的价格成本，低位成本区的重要性大于高位成本区。一旦突破，形成脱离成本区并向上攻击的态势，则整体进入主升格局。

2.3.3 筹码流动的3个阶段

筹码分布是一个动态的流动过程，在运用中，分别为建仓和出货的标志。筹码密集和突破筹码峰，是建仓并进入主升行情的标志，当股价涨了一段时间之后底部筹码开始松动，则为主力出货；如果高位筹码开始堆积，并且股价明显转弱，则为散户高位接盘，行情宣告结束。

而一般在多峰密集的情况下，在底部筹码暂时松动或者减少的同时，高位筹码迅速堆积并且股价不跌反升，继续显示超强的动能，则说明主力的成本在上移，空中加油，股价继续上涨。因此，在整个过程中，需要注意3个阶段的分析，分别为底部建仓阶段的筹码峰突破、拉升中的筹码流动情况，以及高位筹码交换或出货。

1.底部建仓阶段的筹码峰突破

该阶段主要表现为股价震荡，筹码流动从凌乱到相对单一价格集中的过程，一旦形成单一价格集中，并且量价配合突破该峰值，就代表主力开始脱离最大成本区，向上攻击，该低位筹码峰就是判断该股的最大成本区，以及上涨动能的标志。

是对金种子酒（600199）的分析。金种子酒（600199）从8元到18元的整体波段的初期，即2010年5月下旬，筹码经历了从相对分散到集中的过程，因为前期从11元左右开始调整，到8元左右得到反弹，在11元左右形成了大批套牢盘；在短期反弹收集筹码的过程中，发现上方套牢盘开始大幅减少，并且筹码向10元左右集中，最终向上突破10元的筹码峰值。此刻，可以判断主力已经启动突破性行情，一旦量价配合完美，主升行情可随之而来。

该股在突破10元的筹码峰值之后，快速向上冲击到12元，之后又快速下跌回11元止跌，这充分说明了10元处的密集筹码代表主力成本有很大的支撑作用，即主力不会轻易跌破；也说明了主力在上涨初期的再一次洗盘行为。因此，第二次从10元以上起步，又可以运用量价二次买入法，随着再一次放量直接进入主升浪。

底部建仓的筹码峰突破过程也是上涨初期的主力收集筹码的过程，判断主力是否接近拉升期就是看股价是否较强势地突破筹码峰，股价一旦脱离筹码峰，向上拉升，就代表第一阶段主力建仓完毕，准备进入第二阶段拉升。

2.拉升中的筹码流动情况

在拉升过程中，观察底部筹码是否松动和高位筹码是否增加；如果股价上涨的同时底部筹码并没有大幅变动，主力的原始筹码不变，或者即使有少量减少，但是在上涨途中有新的主力进驻，重新在高位形成筹码峰突破，这种空中加油的方式，则代表上涨行情没有结束；如果股价上涨的同时底部筹码开始松动，有明显减少迹象，此刻，可能发生成本向上转移，或者是高位出货。

是对金种子酒（600199）的分析。金种子酒（600199）底部筹码峰值为10元，当股价上涨到12元之后出现了调整，并且在出现N字形态之后快速止跌开始放量反弹，此时，10元处的筹码开始少量减少，但是在11元处开始出现新的筹码密集，在股价止跌后强势大阳线的突破下，突破了所有的筹码密集区，呈现出获利盘依旧很大的状态，上涨行情继续进行，最终以二次买入点11元起步上涨到18元之多。

由此，可以结合量价二次买入法和筹码密集分布进行综合运用。将量价二次买入法和筹码分布相结合，相当于将股价的横向、纵向运行转变成量价二次买入法的低吸买入和突破买入，并且可以用筹码分布判断量价二次买入的可行性。

“量价二次买入法和筹码分布的结合”

股票对象：量价二次买入法是寻找有明显历史暴量和暴价的股票；通过筹码分布，可以寻找有过低位筹码、相对密集、呈现获利盘较大的股票。低吸位置界定：量价二次买入法低吸建仓是在缩量调整期，以前期暴量对应的价格平均成本作为低吸价格；通过筹码分布，可以在低位筹码不明显松动的前提下，在二次筹码密集区筹码峰最长的价位进行低吸。

突破信号：量价二次买入法是以光头大阳或者跳空等一切强势上涨方式，突破前期暴量的对应价格为重要突破信号；通过筹码分布，可以在强势大阳的同时突破二次筹码峰，并且呈现获利筹码相对较高，一般以90%获利筹码较为强势。

3.高位筹码交换及出货型的筹码分布

是对华邦制药（002004）的分析。华邦制药（002004）在2009年8月到9月初期放量，并且突破累积了大量的底部筹码，相对价格区间为24元到28元左右，这是该股启动初期的底部筹码密集区。当股票经过上涨，从24元启动，经历翻倍之后，在2010年4月到10月这段时间内股价开始明显滞涨，同时底部筹码几乎减少成空缺状态，获利盘机会为0.

通过筹码分布判断，主力在经历翻倍之后，底部的筹码已经全部出货；通过价格判断，高位的两次高点没能突破，即股价一旦跌破，该股则进入弱势状态。

因此，当股票处于高位，并且有过一段不小的涨幅之后，出现底部筹码空缺，导致获利筹码比率接近零，同时上方散户接货的套牢盘明显呈现堆积，该股将出现回调，应该及时回避。