| 欠债不一定是坏事儿

//@班主任来了

美国知名设计师劳伦·斯科特自杀身亡时，抛下了男友滚石乐队主唱米克·贾格尔。据说她自杀的原因是高额债务以及“备受折磨的灵魂”。没错~~今天我们就要说说这个令人伤心的话题——债务！

开头的故事一定让姐妹们觉得老话儿太对了：莫欠债，欠债要还钱。所以，我们还是老老实实、攒钱过日子吧。但这样想，真的错怪“债”了，比如在一线城市买房、贫困家庭的娃上大学……没有贷款，这些改变命运的事情就很难发生。债本身是中性的，用得好助你财富快速增值，用得不好会让你背上沉重负担。

谈债务管理之前，我们要先分清好债（左）和坏债（右）。从下图可以看到，好债能带来现金流的增加（也许还会有收益），坏债则是从口袋里掏钱（也许还得借债还债）。

1.收入&负债

收入负债比——用来衡量偿还能力。

收入的决定条件是规模（就是多少）和周期（比如按月、按季度还是按年）。收入越多，偿还能力越强，负债水平就可以高；收入的周期越短，就越有利于偿债，承担的利息就可能变低。

2.资产&负债

资产负债比——用来评价财务健康程度

上节课我们已经学过，负债÷资产=负债率；资产-负债=净资产。负债率越低，财务压力越小，净资产越高，越“有钱”。

最好的组合肯定是：高净资产+低负债率+高收入，但是，这样的财务状况很少能看到。拿2011年在香港上市的Prada集团来分析吧：

——高收入（6个月纯利润不少于1.5亿欧）

——高资负债率（债务一度高达10亿欧）

要知道，上市其实就是借债行为，一个年收入20亿欧元的公司在缺钱的情况下，也要通过借新债还旧债的方法来保持“生活”。这是因为，新债能算做收入，把负债率拉低（还记得上节课《有钱没钱看净资产》的资产负债表吧？这里又copy了一份，如下），而且利率低（如果股价上涨的话，还可以赚钱）。

说了这么多，终于说到我们今天的核心了：好债不怕借，多多益善；坏债尽量清，夜长梦多。

好债名单：

1. 租金高于按揭的房产

D先生居住在某三线城市，除自家住的又买了一套总价100万元的底商，首付50万元，还贷3700元/月，目前租金5000元/月。即使不考虑底商本身的增值空间，50万元债务每月可以提供1300元正向现金流，是好债。

2. 可扩大生意规模的设备贷款

这听起来太像企业的事儿了，和小民有关系吗？

嗯~有时候吧。班主任的好友G，父母在家乡（三线城市）开了一家小小牙科诊所，本来只有拔牙补牙的病人上门，B贷款帮父母购买了一套洗牙设备后，洗牙客人络绎不绝，诊所收入翻了一番多。

坏债名单：

生活中常见的坏债有哪些呢？嗯，比如信用卡，名义年利率18%。

1. 信用卡债

信用卡预支的是你未来的现金流，如果免息期内及时偿还就不算坏债，充其量就是现金管理工具。但如果利用信用卡分期、贷款甚至是提取现金的话，你就会发现，这几乎是能经历的最恐怖的事儿。

举例来说：

信用卡消费12000元，分12期，每期手续费为0.6%。

还款是这样的：这12个月实际扣款金额为12000/12+12000×0.6%=1072元，一个隐蔽的信息是：你每月都在偿还本金1000元，所以负债在减少，可是偿还的利息不变，所以利率水平就在上涨。到期末的时候，就是借1000元偿还1072元。

2. 车贷

原理跟信用卡一个道理，只是贷款利率更低一点儿。此外，还有两样愁煞人的减分因素：车子在购买时便开始贬值，养车费用是硬性支出。

当然，如果买车跑运输，能带来现金流入又是另一回事儿了~~例如：班主任楼下的黑车师傅，买了辆20万的雅阁，每个月刨了保养和油钱，能赚2万～3万呢。

3. 民间高利贷

月息2%起步，按月偿还利息，到期一次偿还本金。同学们可以自行算算资金使用成本。

中性债：

中性债务不是分不出好、坏的债，而是看具体使用情况，有可能变好或者变坏的债务。

要分析：债务使用方向、收益、成本。

1. 个人信用贷款

目前市场上有各种消费金融公司，向个人提供无抵押无担保贷款，就是诸如“短贷宝”之类，主要是消费贷款。现在银行(如：招商、中信、光大)也开展个人信用贷款，提供给VIP客户和信用卡客户,无使用方向，采用浮动利率，通过信用卡还款。

通常，这些信用贷款月息0.7%～0.9%，比高利贷低比银行贷款高。

2. 自住的住房贷款

用于自住的房屋贷款当然不能带来现金流，还要承担房屋的保有成本，但不能一概认为是坏债。贷款额度和房租的比率，可以看出对家庭现金流的影响。另外，房子市场价格的变化，会带来家庭资产的升降，所以考察自住房屋贷款是好是坏，从每月还贷金额和房价变化两个方面考虑。

总结:

1．一切用于消费的债务都是坏债。如果用于投资，那必须收益大于利息支出才能算是好债。

2．债务的还息周期越短，实际负债越高；越早开始还利息，债务总额越高。

例如：房贷中的等额本金还款和等额本息还款：等额本息每月固定还款额，其中“本金与利息”的分配前半段时期所还的利息比例大、本金比例小，所以同样还款时间所支出的总利息比等额本金法多。

无债确实一身轻，但是没有债也会让原始积累的过程变得漫长，好债是杠杆，撬起更大的财富。所以，我们需要与债相处，让债为己所用。

关于贷款，你应该知道的：

1. 房贷对个人来说是最重要的贷款，要善用房贷。

房贷是个人能获得的金额最大、利率最低（公积金）的贷款，是个人能获得的最方便的财务杠杆。目前5年以上商业贷款利率6.55%，公积金贷款为4.5%。

2. 负债比率可随收入增加而增大。

这是建立在家庭规模及生活开支有限的前提下哦，企业不适用，几十人的大家庭（嗯，这种情况太少见啦！）也不能参考~~

一般来说，家庭负债比率以50%为限，超过就不太安全了。但是也需要具体分析，对于收入高的家庭，同样负债比例剩下的可支配收入更多，就可以承担较高比例的负债。另外，与经济周期也相关，在经济上升周期，可以适当加大负债；经济下行周期，就要减少债务。

3. 为什么选择长期贷款

申请贷款时选择最长的还款期，可在期限内提前还清，当经济情况出现变化时，也保留了变通余地。

4. 固定利率vs浮动利率

浮动利率更合适，选择固定利率就是赌利率未来会上涨，并且上涨幅度让浮动利率超过固定利率。（查书）

5. 等额本金vs等额本息

等额本金总的还款利息少，但是起始月还款额度大，需根据家庭收入情况量力而行。

等额本息总还款利息多，起点低，可以更轻松开始承担贷款。等额本金还款法虽然最终能节省大笔利息，但是这要放在几十年的时间轴上去考量，需要理性判断。如果有提前还款的准备，则等额本金还款法更有利。

最后，班主任再给大家放送一个借债成本大比拼，如图：

最低成本负债——公积金贷款。

商业贷款利率5.15%/年（截至2015年10月22日），二套房一般上浮10%。

信用卡分期付款利息成本表现为手续费，主要银行为6期（6个月）3.6%、12期（12个月）7.2%；信用卡手续费随借债时间大幅增加，如某银行18期为11.70%，24期及以上15%。

银行开展个人信用贷款。根据客户信用水平给出不同利率，名义上年利率不超过10%。但是还款方式是等额本金法。

小额信贷公司也可以向个人发放信用贷款，年息10%到30%不等。