第4章 第三方支付，互联网金融的核心
互联网金融的推动者
在市场经济时代，经济和社会活动都离不开交易，促成交易完成的最后一步是支付。随着科技进步与制度创新，尤其是电子商务的发展，支付成了关键所在，传统金融行业在加速互联网化的同时，一些非金融机构尤其是互联网机构也开始提供部分金融服务。自1998年以来，伴随着易趣网、当当网、阿里巴巴、卓越等一大批电子商务网站的诞生，网上交易信用问题亟待解决。第三方支付初现时，主要提供在线网银支付，传统金融行业的支付组织、支付工具、支付形式和支付功能的实现，与互联网时代的支付需求拉开了巨大的差距，从而促成了第三方支付的发展。如今，随着支付行业的发展，特别是近年来移动支付的发展，线上和线下的概念逐渐被打破。
第三方支付是什么？根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。第三方支付已不仅仅局限于最初的互联网支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用场景更为丰富的综合支付工具。
其实，第三方支付就是一些和产品所在国家以及国外各大银行签约，并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。在通过第三方支付平台的交易中，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行支付，由第三方通知卖家货款到达、进行发货；买方检验物品后，第三方再将款项转至卖家账户。在这个支付过程中，第三方支付平台使网上商家和银行之间建立起连接，实现第三方监管和技术保障的作用，有效地保障了交易信用、货品质量以及合理退换，并在整个交易过程中对交易双方进行约束和监督，又通过与多家银行建立合作关系降低了客户资金转移成本、打破各银行卡间的交易壁垒，提高了交易效率。
1999年3月，首信易支付公司的正式营运标志着我国第三方支付行业的起步，该公司是中国最早成立的第三方支付平台，也是中国首家实现跨银行、跨地域提供多种银行卡在线交易的网上支付服务平台，支持全国范围数十家银行，拥有千余家大中型企事业单位、政府机关、社会团体组成的庞大客户群。首信易支付（Pay Ease）也是国内最早获VISA国际银行卡组织颁发的QSP资质认证的企业，支持全球范围4种国际信用卡在线支付，平台还与覆盖全球的支付平台Cyber Source进行了对接，使用范围扩展到了全球。
第三方支付平台是马云在2005年瑞士达沃斯世界经济论坛上首先提出来的，他在会议中表示，电子商务，首先应该是安全的电子商务，一个没有安全保证的电子商务环境，是没有真正的诚信可言的。而要解决诚信问题，就必须先从交易环节入手，彻底解决支付问题。提供的资料显示，2006年全年，淘宝网的交易总额突破169亿元人民币，超过沃尔玛当年在华的全年营业额（99.3亿元）。2004年12月，由阿里巴巴集团CEO马云创立的支付宝（中国）网络技术有限公司，积极开拓第三方支付市场。支付宝不仅从产品上确保用户在线支付的安全，同时让用户通过支付宝在网络间建立起相互的信任，为建立纯净的互联网环境迈出了非常有意义的一步。支付宝推出仅一年时间，用户就覆盖了整个C2C、B2C、以及B2B领域。截至2013年年底，支付宝实名制用户已近3亿，其中有1亿用户将主要支付场景转向支付宝钱包，移动支付总金额超9000亿元，已超过硅谷两大移动支付巨头PayPal和Square移动支付3000亿元的总和，成为全球最大的移动支付公司。
2005年下半年，全球最大的第三方支付公司PayPal进入中国。在上海建立了全球第14个本地化网站贝宝，向阿里巴巴旗下的支付宝宣战。任何人只要有一个电子邮箱地址，就可以方便而安全地使用PayPal在线发送和接收付款，避免了传统的邮寄支票或者汇款的方法带来的不便。支持190多个国家和地区的交易，支持20多个币种，PayPal快速、安全而又方便，是跨国交易的理想平台。
2006年3月，为了给QQ用户群提供安全、便捷、简单的在线支付服务，腾讯公司推出腾讯财付通，财付通作为在线支付工具，在B2C、C2C在线交易中，起到了信用中介的作用，同时为CP（内容提供商）、SP（服务提供商）提供了在线支付通道以及统一的计费平台，解除了个人用户和广大商家的安全顾虑，保证了在线交易的资金和商品安全。财付通为用户在线消费创造了更大的价值需求，将我国第三方支付企业市场进一步扩大。
中国第三方支付市场的核心业务是线上支付，该业务从2004年开始进入加速发展阶段。随着快钱、易宝、石同等在内的一大批国内专门经营第三方支付平台的公司纷纷出现，我国第三方支付市场呈爆发式增长，特别是2010年中国人民银行《非金融机构支付服务管理办法》及《非金融机构支付服务管理办法实施细则（征求意见稿）》的出台，第三方支付市场结束了原始成长期，被正式纳入国家监管体系，拥有合法的身份。
业界人士分析，金融是整个商业的血脉，而支付则是金融交易环节里边的“最后一公里”，是基础的金融服务。第三方支付固有的互联网属性，提升市场效率和信息透明度，助力传统行业创新，同时弥补传统金融服务的不足。在互联网进入深水区，支付的发展打破线上线下界限，同时也推动着互联网金融的创新。
从网购到第三方支付的兴起
在国外，网上购物已经代替了不少人逛超市的习惯，人们只要在网上下单，所需的东西就会送到家里。相关调查表明：由于远离拥挤、堵车、排队付款等麻烦，且随着电子商务活动交易制度的日渐规范和完善的安全保障，更多的消费者正在走出国美、家乐福等大型商超，在易趣、淘宝等线上通道进行在线购物。网购是互联网、银行、现代物流业发展的产物，通过互联网检索商品信息，并通过电子订购单发出购物请求，然后填上私人支票账号或信用卡号，厂商通过平邮的方式发货，或是通过快递公司送货上门。
1996年，来自加拿大的一位商人在北京通过互联网在燕莎友谊商城购买了一个景泰蓝“龙凤牡丹瓶”，创下了中国第一次网络购物纪录，中国的“网络购物”由此起步。从此，人们不必亲自去商场，在家里通过网络“逛店”、选货以及付款，这种互联网时代的“网上购物”正在中国悄然兴起。网购的出现，打破了传统的购物方式，如今，小到卫生纸、肥皂盒，大到家具、电视、空调，甚至10多万元一颗的钻石都可以在购物网站上看到，消费者足不出户便可以买到任何需要的产品，网络正在逐渐改变人们的购物习惯，引领其他互联网应用发展，成为中国互联网发展的突出特点。
2011年，随着团购等网上购物的兴起，我国网络购物应用进入较快发展时期。一方面，团购作为新型商务交易类应用实现了244.8%的用户增长率。另一方面，在较多网络应用服务使用率下降的同时，商务类应用渗透率依然保持稳步提升态势，网络购物、网上支付、网上银行用户规模实现较快增长。
网上购物跨越了时空的限制，给商业流通领域带来了非同寻常的变革。网上购物之所以越来越发达，除了与网上商品越来越丰富有关外，与网上购物的付款方式越来越简单、便捷也是密不可分的。付款容易，买卖自然畅通无阻。传统的支付方式如银行汇款等，都需要购买者去银行窗口办理烦琐的汇款业务；而如果采用货到付款方式，又给商家带来了一定风险和昂贵的物流成本。因此，网上支付平台在这种背景下诞生。
随着电子商务的迅猛发展，非金融机构支付服务业务范围、规模的不断扩大，新的支付模式不断涌现。第三方网上支付、电话支付，甚至货到付款等不同的网上购物付款形式满足了不同消费者的需求，其中第三方网上支付平台无疑是网上购物付款的主要途径，成为电子商务发展的必然趋势。基于安全性考虑，许多网购客户进入网购支付页面后，面对快捷支付、银行在线支付等网上银行支付方式，及支付宝、财付通等第三方支付平台支付方式，人们更倾向于选择第三方支付。据《2015—2020年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》分析认为，网络购物是第三方支付份额最大的应用领域，通常第三方支付均以该领域作为支付的切入点。2014年，中国第三方互联网支付交易规模结构中，网络购物占比31.5%，基金占比14.7%，航空旅行占比10.4%，电商B2B占比7.4%，电信缴费占比4.3%，网络游戏占比2.4%。
经历了数年发展和沉淀，以网络购物为代表的中国电子商务逐渐进入细分化电子商务模式，在大宗商品交易等大规模交易额领域，企业的业务需要有更为安全、便捷的线上交易平台来承载和消化，覆盖其资金监管、支付清算等一系列需求，保证其交易环节的资金安全及平台运营效率。因此，安全、高效是电子商务大规模交易额市场对于第三方支付的第一需求要义。前瞻网分析预计，今后，各主要支付领域份额将小幅萎缩，其他细分领域的市场份额将会有所扩大，其他细分领域包括信用卡还款、生活缴费、网上金融、其他创新支付领域等。
随着第三方支付服务商的创新与转型，未来我国的金融体系将更加健全。电子商务网站接入了高效、安全的第三方支付系统之后，将更有力地协助买卖双方实现交易过程中各方面的无缝对接，为客户提供高效率及高响应速度的供应链，这也是电子商务买卖双方真正接受第三方支付的根本原因。
电子商务市场竞争的日趋激烈，不仅给第三方支付应用带来更大的前景，也对其应用创新提出了新的要求。新型第三方支付商将与传统金融行业形成优势互补的竞争格局，以实现对电子支付市场的深度挖掘，形成一个双向互动、多方共赢的良性循环，进一步推动中国互联网金融的发展。
第三方支付的创新机制
2010年，央行颁布《非金融机构支付服务管理办法》，并于次年开始发放第三方支付牌照，第三方支付行业正式纳入央行金融监管体系。同时，伴随以网购为代表的电子商务和移动互联网时代O2O的爆发，第三方支付行业亦迎来爆发式增长，2014年，第三方支付行业交易规模达23.3万亿元，同比增长36%。
支付便捷、信息透明、交易成本更低，第三方支付年增长率达100%，传统金融行业面临着一场由外力引发的内部变革。在第三方支付产生以前，支付清算体系是客户与商业银行建立联系，商业银行与中央银行建立联系。在原有支付清算模式下，由于客户不能直接与中央银行建立联系，必须分别与每一家商业银行建立联系，支付清算的效率较低。
第三方支付诞生以后，第三方支付平台提供一系列的应用接口程序，将多种银行卡支付方式整合到一个界面上，负责交易结算中与银行的对接，使网上购物更加快捷、便利。第三方支付公司通过在不同银行开立的中间账户对大量交易资金实现轧差，少量的跨行支付则通过中央银行的支付清算系统来完成。
第三方支付是电子商务产业链中重要的纽带，一方面连接银行，处理资金结算、客户服务、差错处理等一系列工作，另一方面又连接着非常多的商户和消费者，使用户的支付交易能顺利接入。消费者和商家不需要在不同的银行开设不同的账户，既降低了消费者网上购物的成本，又降低了商家的运营成本；同时，还可以帮助银行节省网关开发费用，并为银行带来一定的潜在利润。
目前，市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：独立第三方支付模式和信用中介支付模式。
以快钱为代表的独立第三方支付模式是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不具有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案。快钱针对个人提供了信用卡还款、手机游戏充值、支付房租房贷、保险续费等生活服务；对商家提供了充值卡支付、信用卡分期支付、POS（销售终端）收款、分账支付等收款类服务。还有优惠券平台、自动出票等增值类服务。截至目前，30余家基金公司都与快钱达成了合作。2014年12月，万达集团宣布以3.15亿美元收购快钱68.7%的股权，并将其纳入万达商业版图。凭借快钱手中的互联网支付和预付卡发行及受理牌照，万达将有望如愿构建线下消费为主的O2O+互联网金融完整闭环生态圈。
除快钱外，易宝支付（YeePay）、环迅支付、网银在线、首信易支付等都是独立第三方支付模式的典型代表。这类支付平台尽管缺少自有购物网站的支持，其独立的特点也让不少购物网站青睐，它们的支付业务也各具特色。如快钱的生活类支付业务丰富，环迅支付的网游支付业务支持种类较多，首信易支付开展了不少支付返现的优惠活动。
另一类模式是信用中介支付模式。2004年，阿里巴巴推出支付宝，在国内首创信用担保交易，以信用中介模式进入第三方支付市场。信用中介支付模式是指第三方支付平台捆绑着大型电子商务网站，并同各大银行建立合作关系，凭借其公司的实力和信誉充当交易双方的支付和信用中介，在商家与客户间搭建安全、便捷、低成本的资金划拨通道。这一模式有效解决了国内网购行业的信任问题，促成国内网购市场突破交易瓶颈，迅速成为线上第三方交易主流模式，并伴随网购的高速发展而实现规模大爆发。
近年来，随着科技进步与制度创新，伴随着电子商务成长起来的第三方支付尤其值得关注。人们的日常生活被淘宝、京东等电子商务网站快速影响和改变，在缺乏有效信用体系的网络交易环境中，第三方支付模式的推出，在一定程度上解决了网上银行支付方式不能对交易双方进行约束和监督，支付方式比较单一的问题。支付宝、财付通、快钱等第三方支付机构也对传统银行业的支付业务带来巨大冲击，并悄然重构着金融格局。
移动支付改变你的生活
随着社会生活水平的提高，人们对于“吃、穿、用、住、行、游、玩”有了全新的需求。移动支付的随时、随地、随心、随身的特性，潜移默化间改变了现代人的生活方式。移动支付是一种便捷、快速的支付手段，能够克服地域、距离、网点、时间的限制，极大地提高交易效率，为商家和消费者提供方便。
移动支付主要指通过移动通信设备、利用无线通信技术来转移货币价值，以清偿债权债务关系，也就是允许用户使用其移动终端（通常是手机）对所消费的商品或服务进行账务支付的一种服务方式。商家或个人通过移动设备、互联网或者近距离传感，直接或间接向银行金融机构发送支付指令，产生货币支付与资金转移行为，从而实现移动支付功能。移动支付将终端设备、互联网、应用提供商和金融机构相结合，为用户提供货币支付、缴费等金融业务。近年来我国移动支付发展迅速，移动支付的形式更加多样化，出现了短信支付、NFC（近距离无线通信技术）近场支付、语音支付、二维码扫描支付、手机银行支付、刷脸支付等方式。
移动互联网的发展及互联网金融浪潮的兴起，使移动支付产业快速增长，对新常态下促进信息消费，推动经济增长发挥了积极作用。在移动支付市场上，随着标准之争逐渐从市场层面达成一致，以及移动电商带动的远程支付的发展，手机刷卡器、二维码支付等多种创新支付方式的引入，传统金融机构的积极加入，未来移动支付市场将风起云涌。
移动支付新技术、新服务、新业态的不断涌现和应用，为用户提供便捷支付服务的同时，也引领着通信、金融、互联网等行业转型升级发展。易观智库预计，2015年，中国第三方互联网支付交易规模将达到139200亿元，互联网支付注册账户规模达到13.78亿户，移动支付交易规模将达到7123亿元。
艾瑞分析认为，随着移动互联时代的到来，为移动支付创造了新的使用场景，也使用户对移动支付和多种支付场景产生了理念化的新关联。移动支付大规模进入居民日常生活的方方面面，便利交易，引领居民日常生活习惯的变革。
例如，2012年，财付通携手微信推出的“微支付”，开拓移动支付市场。在2012年财付通的七周年媒体沟通会上，财付通总经理赖智明表示，未来将依托微信和微生活，把财付通新型的移动支付模式慢慢融入到用户日常生活的支付场景，如吃喝玩乐、休闲旅游等，为用户提供更多便利和商家优惠。很早之前，腾讯董事会主席马化腾就曾强调过O2O对腾讯的重要作用，马化腾谈及腾讯集团未来策略时，明确表示将会基于微信拓展O2O模式和移动互联网以及二维码的方式拓展各种入口。
而近年来，微信“新年红包”在网络上迅速走红，创造出全民抢红包的盛况，微信支付用户更是在短短几日内暴增。通过微信选择发送红包的数量和金额，以及祝福的话语，通过“微信支付”进行支付，就可以发送给好友；接收方则在打开后获得相应收益，只需要将储蓄卡与微信关联，就可以在一个工作日后提现。而用户想要提现，就需要将微信绑定一张银行卡，这就在无形中助推用户开通了“微信支付”功能。
有分析人士指出，表面上看起来是一方发“红包”、一方抢“红包”的喜庆活动，背后是微信发力移动支付领域的重要一战，将进一步助推互联网金融的崛起，进而改变金融格局和人们的生活。
依据艾瑞咨询数据，2014年国内第三方支付行业交易规模达23.3万亿元，同比增长35.5%。从增量市场来看，互联网支付和移动支付是第三方支付市场主要增量来源。2013年以来，阿里巴巴、腾讯两大巨头推动线上线下渠道融合的O2O经济时代到来，移动支付顺势迎来规模大爆发。2014年，第三方移动支付规模近6万亿元，同比增长391%。平安集团董事长马明哲在接受采访时说：“手机和其他设备会进一步取代信用卡，更加取代现金，10年内60%的现金、信用卡将被取代；15年内，大部分中小金融机构的前台由互联网企业完成。”
这样一组数据在网络上流传：在中国，每5秒钟销售一部智能手机，67%的人在饭前玩手机，6秒钟看一次手机。从消费者角度来说，移动设备的性能越来越高，未来消费者可以利用一个终端，一个集成手机、平板电脑等各种功能的终端，进行购物消费、理财网站的访问及产品的投资。随着智能手机上网的快速普及，尤其是4G网络的覆盖，互联网金融消费的习惯正在养成。“以后外出即使身上没带钱，也可以用微信二维码扫描商品，通过微信支付了；以后信用卡还款、交水电费也不用去银行排队了，直接通过手机就可以操作了；以后购物也可以随时随地了，不受时间、地点的限制，想购就购……”移动支付遍及人们生活中的点点滴滴。
第三方支付群雄并起
央行在其网站上挂出第五批第三方支付牌照企业名单，涉及广东、山东、北京等8个地区的19家企业。此前，央行共发放过四批第三方支付牌照，第一批于2011年5月18日发放，27家企业获批；随后，在2011年8月及12月、2012年6月，分别有13家、61家、95家企业获批。2013年全年到2014年7月之前，央行陆续共给54家企业发放牌照。2014年扩容后，使得拥有第三方支付牌照的企业增加到269家。央行支付业务许可证发放数量递增使第三方支付市场竞争日益激烈。
前瞻产业研究院发布的《2015—2020年中国第三方支付产业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，2009年以来，第三方支付市场的交易规模保持50%以上的年均增长率迅速扩大，并在2013年成功突破17万亿元的基础，达到17.2万亿元，同比增长38.71%。2014年在移动支付和网上支付双双快速增长的背景下，中国第三方支付的交易规模已达到23.3万亿元。前瞻产业研究院预测，到“十二五”末，第三方支付交易规模将突破25万亿元，到2020年第三方支付市场的交易规模有望突破48万亿元。
支付市场的火爆使得众商家纷纷发力第三方支付市场，第三方支付公司为抢占份额，不惜投入重金。首先是初期的技术及研发投入，然后是为各大城市的商户安装机具，耕耘与收获的周期一般为三年。而在第三方支付企业眼中，这是值得的，拥有规模更庞大的客户群才是关键。
腾讯和阿里巴巴为了争夺市场份额的烧钱大战不断升级。继支付宝红包分享遭微信封杀后，支付宝钱包推出红包绕口令回击微信，经过这两个回合的交手，2015年2月9日，支付宝红包与微信红包展开第三回合激战。这天，支付宝钱包宣布，从小年开始到大年初一，阿里巴巴联合知名商户向支付宝用户发放6亿元红包，其中1.56亿元为现金红包，购物低消费抵扣金额红包约4.3亿元。而当天下午微信即宣称将联合各类商家推出春节“摇红包”活动，送出金额超过5亿的现金红包，单个最大红包为4999元，以及超过30亿的卡券红包。
腾讯和阿里巴巴的红包大战表面上看是两家公司为了更大的市场份额而支付了巨额的红包，但是实际上红包大战教会了用户如何使用第三方支付，间接地扩大了第三方支付的用户群及市场规模。
业界指出，现有支付市场容量有限，多元化发展及基于支付的业务创新已成为第三方支付企业的主要战略。正所谓八仙过海，各显神通，随着互联网金融的快捷，低成本在金融市场掀起了巨浪，而在发展的浪潮中，不少第三方支付企业已经在有限的市场内走出了自己的特色。
艾瑞的报告显示，支付宝以50.02%的市场份额大幅领先于其他支付企业，财付通以20.31%的市场份额居第二位。快钱和汇付天下分别以6.23%和6.12%的市场份额位居第三和第四位。
快钱利用以往在行业客户拓展中积累的经验，致力于从商户端切入，用商户需求来撬动移动支付业务。据艾瑞高级分析师王维东分析：“快钱现有商户大概180万，如何挖掘现有商户潜力，叠加更多的产品，应该是快钱着重考虑的问题。具体到移动支付，也是把更多的产品叠加到这180万商户上，同时发展更多商户，满足商户的移动展业需求。”快钱CEO关国光表示：“相对于单纯的支付问题，企业更关心的是中短期流动资金情况，特别是B2B企业。”
据了解，早在2011年，快钱就顺应商户需求，推出中国第一款刷卡器产品“快刷”，进军信息化金融业务。并以“快刷”为基础，快钱升级推出了可外接移动键盘以及可通过蓝牙传送的“快刷三兄弟”，而且还在开发具备优惠券管理、订单推送、订单合并支付等功能的移动钱包，并正在向整体行业解决方案的路径延伸。
而汇付天下专攻金融支付领域。汇付天下定位于金融支付专家，提供网上支付、基金理财、POS收单、移动支付等全方位支付服务，为行业客户提供定制化综合支付解决方案。
在产业链支付领域，汇付天下创新研发的“钱管家”系统致力于提升传统分销行业的电子商务水平，该系统很快就在诸多行业内广泛应用；在基金理财领域，汇付天下创新推出一站式理财平台“天天盈”，同时支持48家基金公司、33家银行和上千只热门基金申购的一站式服务。
如果说电子商务的崛起成就了第三方支付的第一个黄金十年，而随着3G、4G技术的发展，下一轮争抢的战场主要是移动支付。交通银行首席经济学家连平在接受采访时表示，移动支付是未来发展趋势，我国还处于移动支付发展的初期阶段，目前达到200%的增长速度是很正常的。包括支付宝、财付通、快钱在内的第三方支付公司纷纷对国内移动支付市场跑马圈地，快钱等第三方支付企业作为最早进军移动支付领域的代表，具有先发的优势，目前去哪儿、京东、唯品会、小米、当当等各行业内领军企业均已接入快钱的移动支付网关。
未来，在支付市场参与主体风险防范水平稳步提升、创新理念不断加强等积极因素的推动下，第三方支付市场将保持快速、稳定和健康的发展态势。