1.3 研究思路及方法

1.3.1 研究思路

企业的各种经济活动不是孤立开展的，其必定要受制于所处的制度环境，并且制度环境的差异会导致不同的经济后果。我国目前经济发展的典型特征之一就是处于经济转轨时期，市场发育尚不成熟、完善，不能完全依靠市场来主导经济发展，计划经济时代的很多遗留产物依然在潜移默化地影响市场经济的方方面面，其中一个突出表现就是行政力量在社会经济中仍然发挥强大功能，政府在宏观和微观经济领域频伸看得见的“干预之手”。在某些时候，这样的“干预之手”能有效缓解市场机制的不足，起到较好的替代、补充作用，但我们也看到，在很多情况下，政府的“干预之手”反而“过犹不及”，一些地区因为政府强硬而过度的干预，违背市场经济发展规律和企业意志的现象时有发生，并最终损害了企业的经济利益，导致地方经济效率低下，经济发展陷入僵局，此时政府干预不仅不能对地方企业的成长和经济效率的提高发挥积极的促进、支持作用，反而还产生了逆向的阻碍效果，成为“掠夺之手”，而与政府具有天然密切关系的国有企业往往“首当其冲”。作为一种非市场化的制度安排，政府干预在市场中扮演的“双刃剑”角色对身处其中的我国企业尤其是国有企业，无疑具有重大而深远的影响，这引起了人们的思考，也为本书的研究提供了缘起和思路。而金字塔股权结构是我国企业集团最青睐的一种控股结构，尽管现有研究对其究竟对公司价值是“掏空”还是“支持”尚存不同见解，但结合我国引入金字塔股权结构时的初衷是为国企改革服务这一背景，本书认为，金字塔股权结构能在我国企业尤其是国有企业集团中长期存在，并成为大多数国有上市公司大股东控制上市公司的固定模式，必定与其符合“降低企业经营中行政力量的过度干预”的国企改革目标有关，金字塔股权结构对于国有上市公司而言，很可能是抑制政府干预、改善公司绩效的一剂“良药”，这也为本书探讨政府与国有企业的关系提供了一个新的调节变量。

基于上述分析，本书以地方国有上市公司资产注入事件作为具体的研究对象，首先结合政府干预地方国有企业的制度背景，分析政府干预的动机、手段、类型、结果等，然后研究政府对地方国有上市公司资产注入进行干预的动机、手段和后果，接下来从金字塔股权结构的特征、作用出发，结合其在我国地方国有企业建立、发展的制度背景，分析金字塔股权结构是如何通过弱化政府干预来改善地方国有上市公司资产注入后的公司绩效的。在理论分析的基础上，本书提出相应的研究假设，对政府干预与资产注入绩效的关系以及政府干预、金字塔股权结构与资产注入绩效三者间的关系展开实证检验，最后以实证分析结果为基础，归纳本书的研究结论并提出相关的政策建议。

1.3.2 研究方法

本书采用的主要研究方法是规范分析与实证分析相结合、定性分析与定量分析相结合。

（1）规范分析与实证分析相结合

规范研究主要是以我国的经济与政治环境、制度背景为依托，以市场失灵理论、两权分离理论、“掏空”与“支持”理论、政府“掠夺之手”与“支持之手”理论等为基础，基于对相关文献的回顾和述评，并结合现实国情和经济现象，构建政府干预与资产注入绩效、政府干预和金字塔结构交互影响资产注入绩效等的理论分析框架，对各变量间的关系进行充分推理分析。然而，规范研究受到特定假设条件和主观逻辑的严格限制，可能与现实中千变万化的情况有所出入。因此，需要采用实证研究的方法，为规范研究做出有力佐证和补充，以计量经济学为基础，通过建立适当的实证模型，搜集客观的经验数据，并以统计分析软件和方法为依托，进行相应的数理统计研究，从而验证规范研究结论的合理性。

（2）定性分析与定量分析相结合

对政府干预、金字塔股权结构、资产注入绩效等变量间关系的研究，既包含对相关的影响机理和作用特征的定性分析，也包含对具体影响结果的定量分析，以此进一步增强研究结论的说服力。定性分析方面，本书主要以概念、理论和以前的文献研究为推理起点和基础，以逻辑为推理途径，推导政府干预和金字塔股权结构对资产注入绩效的影响。定量分析方面，本书在定性分析所得出的假设的基础上，设计研究方法，构建研究模型，搜集相关数据，借助SPSS、Stata、Excel等统计分析软件，采用描述性统计、多元回归分析等方法对相关假设进行进一步的定量检验。