股票的五类技术分析方法

首都图书馆四楼的金融证券类书架上，堆满了各种各样的股票方面的图书，它们的名字充满了各种诱惑性，但也令人无所适从，究竟哪一种方法才是才是最适合散户的有效炒股方法呢？

尽管分析股票的方法千变万化、多种多样，但概括起来无非是基本面分析和技术面分析这两种（那些什么易经、算卦之类的非主流选股法不在本书讨论之列）。

先说基本面分析，基本面分析方法是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本面分析的假设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治、经济、心理等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

影响公司股价变动的因素包括宏观和微观两个方面，宏观指公司外部的因素，微观指公司内部的因素。

影响股价变动的宏观因素主要指政治环境、国家货币政策、所处经济环境、汇率变动、经济周期及国家对相关产业的态度和目前公司所处行业的发展状况等所有能影响公司发展的外部因素。

微观因素主要指公司本身的发展状况，如营业收入增长率、净利润增长率、公司产品市场占有率、固定资产、存货、应收账款情况，公司和其他竞争对手相比有无优势等。

看到这里，90%的散户会头疼，宏观方面就不说了，别说一般人，就连经济学家自己都搞不清楚，单说研究公司的本身发展情况，读懂财务报表并能简单分析这是必须的技能，这就要求你适当具有一定的会计知识。况且上市公司的报表也充满了各种专业人士布置的“陷阱”，比如有的公司固定资产5个亿，但可能都是被淘汰、没有变现能力的废品，一般专业人士对此都尚且要仔细琢磨，更何况普遍没有会计知识的小散户呢？当然，巴菲特以及国内的机构投资者大多是以基本面为投资依据的，但他们普遍拥有专业的研究团队，从这个方面看，小散户们是无论如何也比拼不过机构的，所以纯基本面分析股票的方法不适合大多数散户。

再看股票的技术分析方法，股票技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，通过历史图表对市场价格运动的影响进行分析的一种方法。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生品交易决策的方法的总和。技术分析是建立在三个前提假设条件下的，即市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变和历史会重演。

从18世纪出现技术分析的雏形K线图开始，到现在经过几百年的发展演变，有关技术分析的理论层出不穷，但我们常见的技术分析大致分为五类：K线类、形态类、切线类、指标类和波浪类。

1. K线类

K线类的研究手法是侧重若干天K线的组合情况，推测市场多空双方力量的对比，进而判断市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。单独一天的K线形态有十几种，若干天K线的组合种类就无法计数了。人们经过不断总结经验，发现了一些对股票买卖有指导意义的组合，而且，新的研究结果正不断地被发现、被运用。

2．形态类

形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态预测价格未来趋势的方法。技术分析的第一条前提假设告诉我们，市场行为包括一切信息。价格走过的形态是市场行为的重要组成部分，是市场对各种信息感受之后的具体表现，用价格图的轨迹或者说是形态来推测价格的未来走势是很有道理的。从价格轨迹的形态中，我们可以推测出市场处在一个什么样的大环境之中，由此对我们今后的投资给予一定的指导。

著名的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。

3．切线类

切线是按一定方法和原则在由价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势。这些直线就叫切线。

切线主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线向后的延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。

一般说来，股价在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及到压力线，就会掉头向下。同样，股价在从上向下跌的过程中，在支撑线附近就会转头向上。另外，如果股价触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。突破之后，这条切线仍然有实际作用，只是名称和作用变了。原来的支撑线变成压力线，原来的压力线变成支撑线。切线类分析主要是依据切线的这个特性。

切线的画法是最为重要的，画得好坏直接影响预测的结果。目前，画切线的方法有很多种，它们都是前人、大师长期研究之后保留下来的精华。著名的有趋势线、通道线等，此外还有黄金分割线、甘氏线、角度线等。

4．指标类

指标类分析法要考虑市场行为的各个方面，建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现市场某一方面内在本质的数字。这个数字叫指标值。指标值的具体数值和相互间关系，直接反映市场所处的状态，为我们的操作行为提供方向指导。指标反映的东西大多是无法从行情报表中直接看到的。

目前，金融市场上的各种技术指标数不胜数，常用的有上百种之多。例如移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）、平滑异同平均线（MACD）、布林带（BOLL）、心理线、乖离率等。这些都是很著名的技术指标，而且，随着时间的推移，新的技术指标还在不断涌现。

5．波浪类

波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特。波浪理论把行情的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏。波浪的起伏遵循自然界的规律，股票的价格运动也就遵循波浪起伏的规律。

波浪理论认为市场走势会不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势又分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一点是不变的。即不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会经历几个波段。多头市场的一个循环中，前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五波段，即奇数序号波段，是上升的，第二、四波段，即偶数序号波段是明显看跌的；第六波段也是看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理。因此奇数序号波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回调。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间段看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。

上面五类是对技术分析方法的基本分类，而各类中又包含数十种甚至上百种子分类，如此繁多的内容，只是看上一遍就要耗费很长时间，更别说学习研究了，那么我们怎样才能去伪存真找到适合自己的技术分析方法呢？