八、短线炒股的效率及风险防范

不少人都喜欢做短线，喜欢在强势个股之间“捣浆糊”，也就是说投资者总是在上面来回倒腾，赚取股价每次波动中的差价，以“短平快”式的累积收益来实现资金效益的最大化，同时满足自己不断追新猎奇的心理。但事实上，短线操作所追求的利润，很多情况下往往难以实现。这就好像不知目标楼层者坐电梯一样，上上下下来回好几趟，却不知应该在哪里“下车”，一星期、一个月甚至一年劳累下来，个人账户里的资金往往并未上涨多少，弄不好还可能缩水，用“费力不讨好”这个词来形容这类短线投资者，恐怕再恰当不过了。

1．如何提高短线操作的效率

要想提高短线操作的成功率，就必须做到：锁定强势个股，判定大盘走势；两点半后介入，次日铁定出局。

（1）锁定强势个股，即在沪深股市涨幅榜上寻找全日走势较强的个股进行跟踪，并从技术形态、上档压力、成交配合、次日可能出现的涨幅等角度进行综合分析，从中找出认定的后市可能继续上涨的个股。短线操作谋求的是超短线利润，因此不必关心上市公司的主营业务、业绩状况等基本面因素，但必须对其流通盘、主力介入程度及近期走势，甚至第二天是否会因召开股东大会或其他原因而停牌，以及是否会除权等情况有比较充分的了解，以便制定相应的操作策略。

（2）判定大盘走势，是指即使做个股的超短线，也必须得到较为强势的大盘配合，否则成功的可能性会大打折扣。但股指全天大部分时间的走势，对于超短线操作来说并不十分重要，重要的是尾市的走势。

（3）两点半后介入，是指根据下午两点半以后的大盘及个股走势，决定是否执行买入的操作。在大多数情况下，下午两点半时启动的上涨是真正的上涨，下午两点半左右开始的下跌也是真正的下跌，并且下午两点半以后的大盘及个股走势，将对次日早市的大盘及个股走势产生影响。还有一种情况就是两点半时大盘如螃蟹般横行，即使其后有所上拉或下砸，一般情况下幅度都不会太大，但此时若选准个股仍有不少机会。同时，在买入我们看好的股票时不要太过张扬，尤其是资金量较大的朋友，绝不能因一时冲动而将所有资金“一枪打”，以免引起主力的警觉而停止拉升甚至就此洗盘，这可是超级短线爱好者最忌讳的事情，并且将所有资金介入一只股票也不利于规避风险。

（4）次日铁定走人，即无论次日大盘及我们所介入的个股怎样变化，都应该按照我们事先设定的方案进行操作，如达到预期盈利标准或止损位时，当然应该退出观望，即便未获得预期收益或未触及止损价，也最好于当天了结。许多人就是在不得已的情况下将超级短线做成了普通短线，进而进一步“拉长”为中线甚至长线的。

最后谈一下预期目标设定的问题。这当然得看我们参与个股的具体表现，以经验，预期盈利率大约定在2%～4%左右为好（若市场走软时可相应降低，而在极度疲弱的市场中则几乎没有操作的必要）。如果买进当天已经有所获利，并且个股走势相当强（如封上涨停或收在全天最高价附近），则可于次日挂略高于前收盘的价位参与集合竞价，否则可视次日走势相机行事。短线投机者应当坚持的原则是：赚钱是第二位的，不亏钱或尽量少亏钱才是第一位的；卖出后再度上涨的钱理所当然应该由别人赚，咱们只赚取对得起超短持股时间的超短线收益便应该满足了。

2．风险防范

股神巴菲特在总结自己的投资经验时，曾意味深长说过：“投资的第一条原则是：永远不要损失；第二条原则是：永远不要忘记第一条。”可见，对于风险的防范才是股市制胜的第一法宝。下面将从六个方面来讲解，如何在短线追击的过程中做好风险防范工作。

（1）上轨压制下轨支撑

中线走势有许多形式，这里所说的是一种怪异的常见走势，把握不好的话会左右挨耳光。这种与众不同的走势在上升时时而大有破竹之势，可突然掉了下来；时而弱势毕现，但忽然又反攻了上去。不明白它的走势规律，会被折腾得够呛。这种莫名其妙的上下不定的走势，其实是顶有趋势线上轨的压制，底有10日均线的支撑，震荡运行于较宽幅的通道中。搞明白这是怎么回事，就不会大惊小怪了。

在投资中线品种时，应掌握上轨压制下轨支撑的规律，支撑的下轨有的还会在5日均线处，而5日均线的支撑与否是短线操作时应关注的，支撑长线走势的是趋势底线，大多靠近30日均线附近。

（2）回调时介入

投资股市要想既保证收益又不致被套牢，一种颇可称道的方法就是在股价走高回落企稳时伺机介入。股市风险大多出现在股价走高时，回调走低就是在释放风险，投资者能克制住追高的欲望，炒股便成功了一半。另一种方法则是逢低吸纳，这个被人说烂了的词却是金玉良言，但真正要做到这一点，还得修炼一番。

介入回调的股票，一定要选处于大的上升趋势中的股票，处于下降通道的股票反弹抢不得，一不小心就被套进去了。回调走势起动前会有一个底部盘局，哪怕在盘局中放量收阴也不要紧，那是庄家在护着接盘，这时虽无再跌的可能，但何时回升还是个未知数，故不要过早介入，股价刚脱离底部区域或5日均线开始上翘时，才是入货的良机。

如图1-3所示，五粮液2014年11月～2015年4月的股价走势图，该股在2015年1月之前持续走高，但1月初便开始下降回调。此次回调在一定程度上释放了风险，进入2015年3月后股价又开始启动回升。投资者若能在股价脱离底部区域或5日均线上翘时把握时机适量入货，便可在随后的2个月里获得股价企稳回升的可靠收益。

（3）平台突破

股价上涨了一段时间，不继续往上走，也不往下调，而是横盘整理。这种横盘整理的态势可上可下，但仔细观察的话，到底是上升中继强势整理抑或盘整出货，还是能看出些许区别之处的。如果横盘中上下振幅窄小，前期上涨时成交量放得不是过大，便可认为是强势整理，相反就可能就是盘整出货。

强势整理突破一般是有征兆的，通常会在盘局的尾声来一次缩量收阴，这可形象地称为最后砸一下，大多数地量就是这么砸出来的。如果成交量略有放大，就只是恢复性收回失地；如果成交量成倍放大，就是大阳直接突破，选择的契机是走平的5日均线在等10日均线上来。

如图1-4所示为新大陆2014年9月～2015年4月股价走势图，在前期股价上涨一段时间后进入横盘整理而不再上涨，直至10月底出现缩量收阴，且其后的几天成交量有所恢复，从而判断其为强势整理。在随后的几个月里股价果然持续上涨，而且新一波的上涨比盘整之前的涨幅更大。同时在缩量收阴的时点（10月17日）恰为上述买入契机，即走平的5日均线在等10日均线上来。

（4）小幅上扬

股价以小幅上扬的形式，不急不躁地沿着坚挺的5日均线爬行，有的连续收小阳，有的一会收阳一会收阴，靠近5日均线就弹升，离远便回调。可以趁缩量落到5日均线处大胆吸纳，在没有大涨之前，不必担心会冷不防掉下来。

如图1-5所示为黔源电力2014年8月～2015年4月的股价走势图，该股从2014年8月便开始小幅上涨，一会收阴一会收阳，但一靠近5日均线就会向上反弹，如此短线投资者可以在其缩量落至5日均线出抓住有利时机买入股票，从而在其触线反弹后获取短线收益。

（5）5日均线弯至10日均线

股价结束一波上扬，若欲再涨，有必要进行一番洗筹。这里再介绍一种有别于前两者的中间形态，其回调的幅度有限，也不进行强势横盘。更大的区别是，起涨之前不例行进行盘局整理，而是以收敛三角形来完成甩累赘的任务，回调较深，5日均线轻易下穿10日均线，这意味着5日均线下弯只是达到10日均线而已，不突破或不有效突破10日均线的向上势头。在回升前会出现地量，且准确地出现在5日均线交叉10日均线的接触点。

如图1-6所示为中集集团2014年11月～2015年4月的股价走势图，该股在持续上涨一段时间后进入盘整期时并未出现强势盘整的迹象，而是从2014年12月中旬开始以收敛三角形来完成甩累赘，回调较深且MA5下穿MA10，此时成交量也出现地量。但在此之后股价就开始了新一轮的上涨。

（6）幅度化联想

个股走势很少有一气呵成式完成的，大多是采取一段一段的渐进方式，其中留有调整的空档，每段涨幅的比例几乎相等，可以将它简称为幅度化。幅度化控制的是尺度和斜率，幅度化在操作中的提示不能用别的规律替代，它以独具一格的形式预见新的升势来临、持续和将告一段落。比如形态并无迹象显示滞涨时，它会提前预警：这一段涨得差不多了，快要调整了，此时便不该产生买进的念头；股价在上涨，你会担心能继续否？它会不时来安抚你：别紧张，后市还有戏；股价结束一段涨幅后整理完毕，它会及时招呼你：又要起步了，快跟上。固然这时还有别的信号和标志，但远没有它那么明显。不过，千万不要自作多情，人家并没有按照幅度化规律运行，你强往自己的身上套，本来还有涨头，你却拿前一次涨幅来度量，幅度够了就卖出；或本来只是昙花一现，你却以为还没到头，还在等。所以，一定要找准对象。