颠覆暴利:互联网思维下的金融创新
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第一节 电子商务逆袭

互联网车轮滚滚向前,不但引领了技术革新的潮流,也创造出许多新的商业模式,电子商务正是在这种时代背景下产生、发展、壮大的。完整的电子商务离不开资金的流转,因此,电子商务必然要同金融结合。金融也就在电子商务的逆袭下,逐步融合先进的互联网思维和技术,一步步发展壮大。

一 勇往直前的电子商务

(一)互联网的高速发展改变了人类社会

随着经济的发展和社会的进步,在技术创新的引领下,互联网已经深入社会经济生活的方方面面,正在给人类社会带来深刻、难以想象、超乎意料的变革。截至2013年,全球互联网用户突破22亿个;根据中国互联网络信息中心CNNIC发布的第33次互联网报告,截至2013年底,我国网民规模达6.18亿个,稳居世界第一位;互联网普及率达45.8%(见图1-1)。

图1-1 2005~2013年中国网民规模及互联网普及率

资料来源:CNNIC第33次中国互联网发展状况统计调查。

从1969年在实验室成功实现两台计算机联网至今,互联网的发展历程可分为有时间重叠的三个阶段。

第一阶段:养在深闺人未识。时间跨度从20世纪70年代初到80年代末。据说,互联网诞生于美苏冷战,当时苏联航空技术处于领先地位,美国感到安全受到了很大威胁,认为有必要建立内部情报网络传输系统。1969年,美国国防部高级研究计划管理局(ARPA)开始建立一个命名为 ARPAnet 的网络,把美国的几个军事及研究用电脑主机连接起来。从1972年起ARPAnet网络开始扩大,形成了互联网雏形。上述说法是否属实已无从考证,但自互联网诞生之日,其创新、开放、共享的特点注定了它将迅速发展壮大。

80年代初,ARPA和美国国防部通信局为了达到科研机构之间共享信息的目的,研制成功了用于异构网络的 TCP/IP 协议,从而诞生了因特网(Internet)。接下来,很多大学、政府资助的研究机构甚至私营研究机构纷纷把自己的局域网并入因特网,从而形成了更广泛意义上的互联网。80年代中后期,其他国家陆续与互联网连接,互联网开始延伸到全世界。总体上看,此时的互联网还如同大家闺秀,藏在象牙塔内,主要用户是科研工作者,离平民化还有相当长的一段距离。不过,科技精英们并没有漠视这一可能带来整个社会变革的新技术,他们一直在追求使其更简单,更易用,更生活化。

第二阶段:飞入寻常百姓家。时间跨度从20世纪80年代末到21世纪初。互联网真正进入实用阶段得益于万维网(World Wide Web, WWW)之父伯纳斯·李。1989年初至1990年,伯纳斯和合作者共同提出了万维网的设想,并在1990年底写出了第一个网页以实现他的想法。这是具有划时代意义的创举,从此人类社会和工作方式发生了巨大的变化。网络浏览器的出现使得互联网得以推广普及,用户可以方便地在网络上浏览、查找信息,从而使得互联网从象牙塔顶飞入了寻常百姓家。

此时的互联网,从总体功能上看,还是以信息发布、网页浏览为主,与使用者的交互少,商业模式不成熟,从而带来了21世纪初的互联网泡沫。不过互联网开放、共享的特质决定了它逢山开路、遇水架桥的勇气,在吸收了广泛参与者智慧的基础上,互联网走出了短暂的低谷,一路奔腾而来。

第三阶段:凭风借力上青云。时间跨度从21世纪初至今。这个阶段,新的互联网技术和商业模式给互联网插上了腾飞的翅膀,人类从会使用互联网过渡到了依赖互联网。网络游戏、搜索、虚拟物品、社交网络、电子商务、移动互联网等,无论是新概念还是新的商业模式,都在这个阶段脱颖而出;凭借这些新技术和新商业模式,互联网业界最有代表的搜索引擎、社交网站和电子商务直上云霄。

这个阶段,互联网对人类社会的影响已深入方方面面。从经济上看,互联网经济正在从边缘走向核心,从表层渗入深层,从带动走向融合,成为每个国家重要的经济发展力量。从政治上看,互联网丰富了资源种类,拓展了资源储备和利用空间,新的政治价值和意义得以显现。从文化上看,人类知识从来没有像今天这样易于获取、易于携带、易于传播,也从来没有像今天这样爆发式增长,互联网将人类文明带上了一个前所未有的高度。

(二)互联网发展带来电子商务兴起

21世纪初以来,随着互联网新版图、新势力的崛起,随着商业模式的进一步清晰,电子商务异军突起,解决了交易信息顺畅流转问题,突破了传统经济活动中时间、空间的限制,也极大提升了互联网自身的商业价值。在此过程中,许多传统行业如零售百货、出版传媒等受到了颠覆性的影响。

纵观全球电子商务市场,各地区发展并不平衡,呈现出美国、欧盟、亚洲“三足鼎立”的局面。

美国是世界最早发展电子商务的国家,同时也是电子商务发展最为成熟的国家,一直引领全球电子商务的发展,是全球电子商务的成熟发达地区。欧盟电子商务的发展起步较美国晚,但发展速度快,成为全球电子商务较为领先的地区。亚洲作为电子商务发展的新秀,市场潜力较大,特别是中国电子商务近年异军突起,成为全球电子商务发展的热点地区。这期间,中国互联网行业的典型代表“BAT”即百度、阿里巴巴、腾讯开始找到新商业模式并迎来了空前的发展机遇期。

二 电子商务大发展引爆互联网金融

(一)电子商务近年的飞速发展

互联网的快速扩张使得电子商务飞速发展,有研究表明,到2020年,大数据、云计算、移动电子商务等新一波信息浪潮会在全球形成20万亿美元以上的市场。目前中国电子商务市场已名列全球第二,有望在2015年成为世界第一,届时中国将拥有世界上规模最大、最为领先的电子商务服务产业。

中国互联网协会报告显示,2013年中国电子商务交易总额超过10万亿元,其中网络零售超过1.8万亿元。中国已经成为最大互联网用户国并将超越美国成为世界第一大网络零售国。

据Wind资讯统计,自2012年第三季度开始,中国电子商务交易每季度均超过2万亿元,其中,网络购物规模每季度均超过3000亿元,互联网已经成为中国经济的引擎之一(见图1 -2、图1-3)。

电子商务的大爆发,引发了大量行业革命性变化,金融行业作为较早应用互联网技术的代表,其发生显著变化的时机已经到来。

(二)互联网金融爆发的时代背景

电子商务对互联网金融的影响是逐步的,随着互联网不断发展,尤其是智能手机面世之后,互联网的影响迅速提高。互联网企业不再满足于为金融业打工,想自己干金融。积蓄了巨大实力的民间金融找到了互联网的出口,爆发出互联网金融的巨大能量,这就是互联网金融在2013年爆发的背景。具体讲,有三大时代背景影响到互联网金融的爆发。

图1-2 2010~2013年中国电子商务走势图

资料来源:Wind资讯。

图1-3 2010~2013年中国网购市场走势图

资料来源:Wind资讯。

大背景1:客户行为已发生深刻变化。网络的发展改变了客户行为习惯,包括客户的金融行为;线上金融服务的应用场景由最初的电商支付逐步渗透到多元化的金融服务领域(见图1-4)。

2012年后,越来越多的用户已经成为或正在成为“数字一代”。这种转变背后隐藏的是用户金融需求的改变。

大背景2:传统银行业务模式的不足为跨界竞争开辟了战场。一是传统银行业务模式存在“痼疾”:高利润的行业吸引力和低效率的信贷资源配置方式。如目前我国16家上市银行利润超过上市企业总利润的50%,利润之高可想而知;但由于产品与服务的同质化严重,运行效率低,资源配置方式落后。二是“金融压抑”刺激了互联网金融的创新。传统金融服务有“高大上”的弊端,压抑了草根阶层的金融需求;而互联网的便利性为跨界竞争提供了优势,互联网企业的轻资产、跨行业、数字化、平台化优势为普惠金融奠定了技术基础,开放、平等、分享、合作的互联网精神为满足客户需求空白点提供了土壤。

大背景3:政策与监管日益开放主动。各国都出台了一系列政策引导互联网金融的发展。如:2012年美国出台了著名的乔布斯法案(JOBS法案), 2011年中国央行实行对合格第三方支付业务企业颁发支付业务许可证的政策。相关政策的主动开放,为互联网金融快速发展提供了保障。

此外,消费者理财意识的觉醒也为互联网金融爆发提供了群众基础。最典型的案例是余额宝让用户手头的小钱也找到了出路,为广大用户再一次普及了资产增值的理念,也让互联网金融概念深入人心。

图1-4 中国互联网用户行为统计

资料来源:CNNIC。

正如蒸汽机的出现取代了基于人力和畜力的货物运输和贸易模式一样,随着互联网技术的进步,电子商务和网络互动平台成为商业贸易发展的长期趋势。因此,基于电子商务和网络互动平台的信息收集、处理和分析将引领互联网金融的发展。

三 互联网企业借力电子商务逆袭金融

以阿里巴巴在中国的电子商务实践为例,我们可以看出,一家互联网企业如何从贸易转向商业,又从商业进入支付领域,再由支付业逆袭传统金融。

1999年,中国电子商务的先驱8848策划了著名的“72小时生存体验”事件,但让人失望的是,12名选手通过网络只买到了永和豆浆。同是在这一年,马云带着一同南下的十几个人在杭州用50万元创办了阿里巴巴。阿里巴巴的出现,带来了互联网金融的“蝴蝶效应”。经过时间和空间的积累,阿里巴巴这只“蝴蝶”引起了电子商务和互联网金融的几次大风暴。10年之后的今天,再看上述体验活动,会觉得很不可思议,如今只要有钱,可在淘宝上买到任何允许买到的东西。这就是电子商务发展的真实写照。回头看阿里电子商务和阿里金融的发展,可以带给我们很多启示。截至目前,阿里金融的发展史可粗略概括为三个阶段(如图1-5所示)。

第一阶段,外力驱动。

电子商务刚刚兴起之时,赶上了“. com”泡沫,当时,电子商务企业纷纷寻找新方向,如2001年第三季度,易趣宣布全面收费,并于2002年接受了美国 eBay 公司3000万美元的投资,意在打造中国的eBay。但由于没有做好本土化改造,水土不服,最终日渐式微。这期间最难受的当属领头羊8848,没能熬过“冬天”,猝然倒下。

2002年,阿里巴巴经过反复跌爬滚打,开始全面推行“诚信通”服务,口号是“让有诚信的商人先富起来”。这是中国电子商务历史上最早的诚信体系的开始。2003年,“非典”的爆发,影响了人们的面对面交易习惯,大大促进了电子商务的发展,阿里巴巴成了最大的受益者。“非典”后不久,阿里旗下的淘宝网横空出世,并且全站免费,这一策略改变了整个产业生态环境和商业模式,在淘宝开店的小微企业和个体创业者如雨后春笋涌现出来。这年10月,为了方便客户,淘宝网首次推出支付宝服务,开始真正改变人们网上购物的方式,并逐渐形成强大的竞争优势。2004年,支付宝从淘宝中脱离出来,成为独立的第三方支付平台,这同样是一个意义深远的举动。正如马云说:“支付宝不仅要成为淘宝的好帮手,更要成为整个行业使用的工具以及推动社会诚信的一种手段。”可以说,支付宝的成功推出,不仅改变了中国电子商务在黑暗中摸索的状况,而且打通了金融和电子商务之间的障碍,使得电子商务和金融业务无缝链接成为现实。

图1-5 阿里巴巴金融业务发展历程

除了电子商务环境的变化推动了阿里巴巴不断引入金融业务完善已有业态外,监管政策也给阿里金融发展创造了条件。2005年10月,中国人民银行颁布了指导性法规文件——《第三方支付索引》,对第三方支付中的银行及其客户提出了规范性要求。2006年5月10日淘宝网正式推出淘宝商城,开创全新的B2C(企业对个人)业务。吸引厂商、大经销商直接在淘宝上开店。2007年前后,支付宝与银行的合作也在继续深化,通过绑定银行卡和支付宝账户,推出“卡通”业务,让很多非网银用户也可以直接在网上购物,从而极大地拓展了网购的人群。通过一系列引入金融业务模式以及和金融机构的紧密合作,支付宝在众多细分市场建立了遥遥领先的市场地位。

第二阶段,多方探索。

2007年,阿里巴巴在香港华丽上市,显示出电子商务超过游戏的巨大商业价值。事实上,资本市场的海量资金注入,无疑是世界资本对以阿里巴巴为代表的中国电子商务模式的肯定。阿里巴巴成为中小企业的集结者,推动电子商务浪潮兴起,众多垂直电子商务网站纷纷出现。2008年,当一场全球金融风暴迅速升级为大危机,世界经济形势陷入萧条之中时,中国网购市场却出人意料地萌生出春意,整个网络购物交易规模突破了千亿元,达到1281.8亿元,仅淘宝一家就实现999.6亿元,这证明,网络购物已经开始步入人们的日常生活。2009年,支付宝的用户数超过2亿大关,超过一半的中国网民使用电子商务。

支付宝的成功,加快了阿里金融的增长。其中,自2010年开始,阿里小贷为小微企业提供网上信贷服务,其信贷业务开始扩张。2011年,借着获得人民银行支付业务许可证(俗称“第三方支付牌照”)的东风,支付宝不断拓宽其业务范围,先是收购了安卡支付,进军航空售票等领域,再是申请了基金支付牌照,进军基金销售业务。经过多方试水,阿里的金融探索取得了不俗业绩。

第三阶段,初具规模。

2012年以来,阿里金融除了支付宝用户突破8亿,取得了超乎想象的成功外,按照马云的“平台、数据、金融”战略,阿里金融在其他领域也积极布局,经过两年多的发展,已经形成了初具规模的阿里金融版图。围绕这三大核心业务,阿里巴巴进行了业务调整。2013年初,阿里巴巴集团架构调整为25个事业群,这是平台和数据业务的雏形。2月22日,围绕支付宝和阿里金融阿里巴巴宣布继续调整,将支付宝拆分为共享平台事业部、国际业务事业部和国内业务事业部,再加上原来的阿里金融共同组成了阿里金融业务的四大事业群。四大事业群各有侧重,主要面向消费者和小微企业的金融服务,并分为国内和国外两大业务体系。3月7日,阿里宣布以四大事业群为班底筹备组建阿里小微金融服务集团。自此,阿里金融的整体业务板块和组织班底正式浮出水面。2014年10月16日,借阿里巴巴9月19日在纽约证券交易所上市的东风,阿里小微金融服务集团以蚂蚁金融服务集团的名义正式成立,旗下的业务包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行(筹)等。以强大的平台为基础,辅以庞大的用户群,通过不断的整合、扩张,阿里金融正带来互联网金融的新气象,并将不断开疆拓土,成为互联网金融的一面旗帜。

阿里金融的产生,起源于电子商务的迫切需求,阿里金融的不断发展壮大,则得益于阿里系一直秉承的“开放、平等、协作、分享”的互联网精神。阿里的初衷是为自己平台上的商户提供增值服务,而金融是必不可少的一项。让网上的生意变得更加容易,这也是其出发点和一以贯之的逻辑。从战略或者商业模式来讲,就是以点带面,产生切入点后,将业务范围再扩张。阿里金融的目的是让资金流与物流、数据流构成阿里帝国的高速公路网络,以支付宝为核心,打造一个服务于各类交易的金融生态系统,倒逼金融机构服务于这个系统,并成为其中的一部分。

可以想见,由于互联网企业在营销渠道、产品灵活性等方面的显著优势,“互联网+金融”的模式必将对传统金融行业产生强烈冲击。从长期来看,互联网行业仍是我国最有活力的行业之一,大量互联网企业进军金融行业,也必将会给我国的金融行业带来更多的发展思路,使金融行业更具活力。以阿里金融为代表的互联网金融模式,将会对中国现有金融体系产生颠覆性影响。

在人类历史上,颠覆性技术很长时间才能出现一次。诸如蒸汽机的发明、电的广泛应用等颠覆性技术,大概七八十年出现一次,现在互联网金融也赶上了颠覆性技术的出现。第一,大量的信息数字化。未来,全社会信息中有90%可能被数字化,这为大数据在金融行业的应用创造了条件。第二,计算能力的不断提升,每隔18个月计算能力将提高一倍的摩尔定律具有了新内涵。第三,网络通信持续高速发展。未来,互联网、移动通信网络、有线电话网络和广播电视网络等将高度融合。互联网技术将来会发展到什么程度还无法预知,仅就目前发展状况看,互联网技术将使人类的整个生活产生巨大的变化,其中,互联网金融是它变化的必然结果。


[延伸阅读]蝴蝶效应

蝴蝶效应(The Butterfly Effect),由美国气象学家洛伦兹1963年提出。是指事物发展的结果,对初始条件具有极为敏感的依赖性,初始条件的极小偏差,都将可能会引起结果的极大差异。

蝴蝶效应的来历:美国气象学家洛伦兹(Lorenz)1963年提出一篇论文,名叫《决定论的非周期流》,里面根据大气运动的规律,建立了一个简化的数学模型,这个模型具有对初始条件的敏感依赖性,也就是初始条件最微小的差异都会导致轨线的行为的无法预测。1979年12月,洛伦兹(Lorenz)在华盛顿的美国科学促进会的一次讲演中提出:一只蝴蝶在巴西扇动翅膀,有可能会在美国的得克萨斯引起一场龙卷风。他的演讲和结论给人们留下了极其深刻的印象。从此以后,所谓“蝴蝶效应”之说就不胫而走,名声远扬了。

互联网金融领域已出现过多次蝴蝶效应。如:2010年11月11日,淘宝商城启动了“双11”促销活动,这一活动带动了巨量交易导致多家网银系统发生拥堵。淘宝促销导致网银出麻烦,堪称“蝴蝶效应”在电子商务和金融领域的真实演绎。再如:2013年10月10日,阿里巴巴控股天弘基金的消息一经公布,引起A股市场互联网金融概念股的应声而动。当日互联网金融概念股纷纷触及涨停。阿里巴巴一个举动引发了互联网金融板块的“蝴蝶效应”。