三、庄家建仓的运作方式

股谚云：“头部一日，谷底百日。”庄家资金雄厚，阵容强大，要想顺利地拿到足够多的低价筹码，非一日一时之功。往往需要各种手法巧取豪夺，或长期横盘令短线高手难耐寂寞而另觅新欢，或上蹿下跳引诱散户低抛高吸，或“升一日，盘半月”模仿小脚女人走路，让人忍无可忍，最后敬而远之。虽然庄家进场悄无声息，秘而不宣，但在盘面上总会留下进入的蛛丝马迹，在图表上多少也会表现出一些特征。根据中国股市多年的运行特点，庄家常用的建仓方式如下。

1．横盘式建仓

股价在经过漫长的下跌后，庄家悄然入驻，股价止跌企稳，庄家只让黑马“埋头吃草”，不让其“抬头看路”，从而形成横向盘整格局。这类个股抗跌也拒涨，其他个股纷纷高调涨停“争艳”，它闷声不响；别的个股争先恐后跌停“减肥”，它纹丝不动。由于庄家在这一区域调动资金进行收集，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，图形上形成一个明显的平台或箱形底的形态，股价方向不够明确。这种方式往往时间较长，一两个月、半年甚至更长，期间股价起伏极度疲软，又没有明显的放量过程。但是，如果单纯横盘的话，将使得市场中的抛盘迅速减少，不久就会出现没人抛售的现象，这时只能采用震荡的手法，逐出部分意志不坚定的投资者，成交量会略有活跃迹象，但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起散户的注意，使得庄家在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。在低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，“横有多长，竖有多高”说的就是这种形态。对于中长期投资者而言，是一种很好的选择。

其主要特征：

（1）股价处于相对低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50%以下，有时候跌幅甚至超过70%。在下跌的初期，也会形成放量过程，但在低位开始横盘之后，成交量渐渐萎缩，盘面较为清淡，似乎被市场所遗忘。

（2）盘整时间相对较长。一般横盘时间在3个月左右，有的股票则长达半年，甚至更长。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手中持有的股票连续长时间纹丝不动而无动于衷的，因为大盘在此期间肯定是来回好几次了。通常，大家都会割肉去追随强势股，以期获取短线利润，庄家则恰恰希望这种情况出现，悄悄地接纳廉价筹码。

（3）整理期间相对无量。庄家横盘吸货时基本没有明显的放量过程，如果在某一时段庄家吸筹过快，就很容易导致股价上升较快。而且，成交量的放大，容易引起大家的关注。庄家在没有完成吸筹任务之前，并不希望大家看好这只股票。所以，总是少量的一点一点地吃进，尽量避开大家的关注。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线。但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过几天大家自然又将它忘记了。

（4）震荡幅度相对较窄。横盘并非一成不变，纹丝不动。通常来讲，横盘总是发生在一个较小的箱体中，这个箱体上下幅度不大，一般在20%以内。但上下的差价，也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下不过10%，谁也没兴趣去做。庄家连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三五天时间内，把股价打回原处，然后重新再来。不过，有的庄家很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，振幅也不固定，有的时候根本触不到箱体的上下沿。这时只要把握“总的箱体未被破坏”就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受捉弄。

横盘可细分为低位横盘、中继横盘和高位横盘三种。一只股票在一轮行情中，可能出现其中之一种形态，也可能出现其中之二或之三种形态。

第一，低位横盘。股价经过大幅下挫后见底，这时庄家进场压顶吸货，形成长时间（3个月左右）的横盘走势。由于长时间不能上涨，先前高位持股者继续割肉出局，低位介入者也平仓或微亏出局，以此完成建仓任务。

庄家坐庄意图：以时间拖垮投资者的持股信心和意志，使持股者无利可取又费时间而出局，持币者因无钱可挣而不愿入场，从而实现低位建仓目的。

散户克庄方法：面对这种盘面走势，已经介入的持股者，应当学会与庄家比耐心，这也是无奈之举，当然也要知道庄家花巨资入场炒作，不会等待太长的时间，股价迟早要上涨的。持币者不要急于介入，保持观望，养精蓄锐，时机成熟，立即行动，最好的入场机会就是在股价放量向上突破盘整区域之时。当然，如果是战略性投资者，不妨在低位跟随庄家建仓。

实例3-6

图3-6，智慧农业（000816）：股价经过长期下跌调整后在底部企稳，再次打压后在低位呈现横盘震荡，成交量大幅萎缩，维持盘局3个月左右。在这段时间里，估计盘中不少散户也割肉逃之夭夭了，庄家却一一将筹码收于囊中，在完成建仓计划后股价慢慢回升，底部向上抬高，并在前期高点附近消化上方压力。2014年9月23日发力向上突破，此后股价震荡上行，进入牛市上升阶段。

第二，中继横盘，也叫中继平台。庄家在底部收集到一定数量的筹码后，股价向上反弹一段距离，庄家此时由于仓位不够，便停滞上涨脚步，但又不敢把股价压下来而丢失筹码，从而形成平台走势，使散户误以为反弹结束而退出，庄家在平台盘整中继续收集筹码，同时对在底部介入的筹码进行一次清洗，消除后市股价上涨的阻力。通常一个中继平台需要1～2个月时间，成交量也会出现萎缩现象，一旦放量向上突破中继横盘，其上涨力量和幅度相当惊人。

庄家坐庄意图：①让先前介入者出局，继续收集筹码；②庄家也可以做高抛低吸的差价；③进一步夯实底部基础；④有的庄家可能是等待拉升时机。

散户克庄方法：遇到这种盘面走势时，在先前底部介入者，不妨逢高先行退出，等待股价回调低点再介入，可以获得小幅度差价，或者干脆与庄家告别，而另觅他股。持币者可以在横向盘整的后期，盘面出现向上突破时择机介入。

实例3-7

图3-7，万达院线（002739）：该股上市后就出现一波较大的拉升行情，然后滞涨在高位形成横盘整理。这时先期在一级市场获得筹码的散户，获利丰厚，估计此时应获利了结。由于庄家筹码锁定性好，加上有良好的题材支持，庄家在此位置进行成功的换手。2015年4月，股价再次向上突破，展开新一轮拉升行情，股价又涨了150%。

实例3-8

图3-8，沃华医药（002107）：该股成功见底后，股价缓缓上行，然后形成横盘整理，时间长达3个月。期间庄家进行充分的洗盘、试盘、加仓，然后在2015年1月14日放量向上突破平台整理区域，股价进入一个新的运行区间。投资者在股价向上突破时，应积极跟进做多。

第三，高位横盘。高位横盘一般是完全控盘的强庄所为，是建仓的特殊方式之一（在实盘中多数是在此做换手工作，真正的建仓任务已经在此前完成）。大多出现在近一两年或历史的高位密集区附近，依庄家习惯，可能略高于或低于该位置。横盘的时间通常1～2个月，整体成交量比较低，盘中成交稀疏。有些庄家不喜欢操盘，就让股票随波逐流，只有达到预定的低点附近时，才会拉上一把，或者达到预定的高点时，打压一把。有些庄家希望靠盘中走势多吃一些筹码，偶尔会放巨量，出现大的阴线。

高位平台的初期，盘面技术形态与头部非常相似，所以初期庄家往往会砸出一个低点，以后的横盘多在此点以上运行。高位平台与低位平台、中继平台所起的作用是相同的，与出货平台有所区别，主要是看盘中走势，因为日K线上，往往会出现假突破。

需要指出的是：高位横盘是相对于建仓当时来说的，对中长线来讲又是底部或中继横盘。

庄家坐庄意图：经过一轮涨升后，获利盘较丰富，但由于股票本身潜在投资价值还没有充分被挖掘，或者没有达到庄家预定的炒作目标，所以在中途停止涨势，以便做好充分的换手工作，同时庄家也可以做高抛低吸的差价。

散户克庄方法：如果是股价经持续下跌后形成的横盘走势，或者是经过一波反弹行情后形成的横盘走势，可以在向上成功突破盘局时介入或加仓买进；如果是涨幅较大或经过两波行情后形成的横盘走势，则要特别谨慎操作，进行综合分析，不可贸然而动。如果是三波以上行情后形成的横盘走势，不论后市走势如何，千万不要碰，晚餐虽美但不好吃。

实例3-9

图3-9，营口港（600317）：从走势图中可以看出（复权图），超级强庄入驻后，在低位吸纳了大量的低价筹码，然后股价拔地而起，出现两波较大拉升，股价已经翻番。2014年6月开始股价进入横盘震荡走势，波动幅度渐渐缩小，成交量明显萎缩。经过2个多月的蓄势整理后，2014年8月20日股价再次向上突破，展开新一轮拉升行情，涨幅依然十分巨大，成为沪深两市的超级大黑马。

2．缓升式建仓

缓升式建仓，也叫推高式建仓或边拉边吸式建仓。庄家采用这种方式，多是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，市场前景看好，投资者出现惜售，只能逐步推高进行收集。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于庄家无法在相对底部吸到足够的筹码，因而成本较高，风险也相对较大。因此庄家在选股时必须配合丰富的市场题材，否则得不到市场的认同，根本没有获利派发的空间。采用此方式建仓的前提，通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象时进场。当然，有时也反映庄家实力弱小的一面。主要盘面特征：

（1）成交量总体不大，但能够维持活跃的市场人气。

（2）单日涨跌幅度都不是很大，在日K线上呈小阴小阳形态。

（3）小浪推升，30日均线稳健有力，很少形成大型的技术形态。

庄家坐庄意图：通过股价的缓慢上涨，达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。同时，也表明庄家不愿意与短线激进型投机者合作，不温不火的缓升走势，让投机者无利可图。而且，也使庄家保持低调走势，不想过分袒露于散户面前，有利坐庄的开展。

散户克庄方法：持股者坚定持股信心，持币者买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时追涨。介入后捂股不放，以中、长线操作为主，待盘面放出巨量进入加速拉升时出局。在技术指标方面以30日移动平均线作为重要参考依据，一旦有效跌破30日均线的支撑，则立即卖出，或者股价加速上涨，远离均线时退出。

实例3-10

图3-10，沈阳机床（000410）：该股庄家介入后，股价企稳回升，此时由于庄家仓位不够，但打压吸货容易导致低位丢失筹码，而快速拉升建仓也不切实际，于是庄家就采用缓升式建仓，在盘面上进二退一、涨多跌少的走势，边拉边吸来完成建仓任务，让一些持股不够坚定的散户离场。然后股价向上拉高，2015年2月开始股价出现一波较大的上涨行情，累计涨幅超过四倍。

3．缓跌式建仓

缓跌式建仓也叫边压边吸式建仓，与缓升式建仓相反。这种手法大多出现在冷门股或长期下跌的股票里，庄家在吸货时常以缓跌的方式完成，因为这类股票已基本为市场所遗忘。在走势上阴气沉沉，黏黏糊糊呈小阴小阳下行，疲弱态势不见终日。通常，缓跌很少出现跳空走势，股价总体下跌速度缓慢，单日下跌幅度也不大，但下跌周期很长，很难判断股价在什么时间可以真正见底。期间震荡幅度不大，成交量萎缩，开盘以平开为多，有时庄家为了做盘的需要，故意以低开高走的方法，制造出实体很大的假阳K线，但当日股价仍在下跌，而且可能连续以这种方式下跌。投资者多持悲观态度，对后市的涨升不抱太多的希望，认为每次盘中上冲都是解套或出逃的最佳时机，早一天出售少一分损失，于是纷纷抛售股票，这样庄家就可以吃进大量便宜的筹码。其主要特征：

（1）整个缓跌期间的成交量总体水平是萎缩的，缓跌途中遇反弹成交量可能略有放大但不会很充分，也不能持续，而单日突发巨量的反弹则不太正常，显得过激，但到了后期特别是逼多的时候，成交量可能会放大不少。

（2）股价缓跌中不断以反弹的方式进行抵抗，甚至走出局部小型的V形、W形或头肩底等反弹形态，股价维持一段虚假繁荣以后，又继续下跌，这种反弹为继续回落积蓄下跌的能量，直到无力反弹时股价才有可能见底。只要股价还有较大的反弹，则股价就无望看到底部，这叫反弹无望或反弹衰退。

（3）股价运行似波浪运动，只不过像退潮的海水一样，一个波浪比一个波浪低，也就是说股价反弹的每一个高点都不及前期高点，高点一个比一个低，低点一个比一个矮，而且从波浪形态和数量很难判断股价何时真正见底。在一个波浪形态内，一般股价贴5日均线下行，很少突破30日均线（一个波段下跌结束以后的弱势反弹，股价可能上摸到30日均线附近）。股价回落整体角度一般在30°、45°、60°左右。

庄家坐庄意图：通过缓慢的下跌走势，使股民失去投资信心，达到边建仓、边打压、边换手的目的，为日后上涨腾出空间（如果下跌50%的空间，就有100%的上涨空间）。同时通过缓跌的方式，培养高位套牢者的“承受能力”，不至于一下子击垮投资者的信心。

散户克庄方法：持股者在反弹高点卖出或减仓，在急跌时逢低补进，以摊低平均持仓成本。持币者勒紧钱袋不松口，密切跟踪观察盘面走势，待放量突破压力位（均线、趋势线或成交密集区等）时适量介入，在回抽确认突破有效时加仓买入。

实例3-11

图3-11，跨境通（002640）：该股上市后即有实力庄家埋伏其中，股价随大势一路向下阴跌，其间股价呈小波浪式下跌，K线以小阴小阳来完成，成交量大幅萎缩，几次脉冲式反弹后股价再创新低，直到跌无可跌。这种阴跌态势延续3个多月，股价与上市当天最高价相比，最大跌幅接近50%。此间，庄家顺利地吸纳了大量的低价筹码，不久股价见底反转，成交量温和放大，截至2013年11月月底股价涨幅已超过三倍。

4．拉高式建仓

拉高吸货，哄抢筹码，表明庄家实力雄厚或作风凶悍。这种形式大多出现在大盘下跌阶段末期和平衡市况中，或冷门股和长期下跌的股票。庄家在被市场认为是不可思议中将股价迅速抬高，甚至个别凶悍的庄家可以使股价连续冲破前期阻力，创出历史高点，从而顺利完成建仓。其优点是：牺牲价位，赢得时间。其原因是：背后蕴藏着重大题材，一旦公布将直接导致股价大幅上升，时间较为仓促，来不及于低位吸筹或出于严格的保密需要，担心其他资金在低位抢筹码，提前打市场的“突袭战”，即使拉涨停板也在所不惜，往往在较短的时间内完成建仓计划。从逻辑上说，既然庄家肯出高价急速建仓，表明股价未来应该有极大的涨幅，拉高建仓事实上反映了庄家急于吸货的迫切心态，如果将来没有极大的上升空间，庄家是不会把大量资金投入其中的。

这种吸筹方式，通常表现出以下几种盘面现象：一是股票在很短的时间内换手率高并迅速从分散到集中；二是市场利好消息不断，炒作氛围较好，并形成明显联动效应；三是洗盘手法凶悍，狂涨暴跌，使骑马者纷纷落马。

拉高建仓主要有两种手法：一步到位和连续拉升。

（1）一步到位。有些庄家性子急，不喜欢推高建仓，就采用在一两天时间突然拉升，快速放大量拉出一两根大阳线或一两个涨停板，将股价迅速拉高到目标位，然后通过大幅震荡，形成高位平台或旗形整理态势，给散户造成出货假象，而庄家悄悄接手散户获利盘抛出。这样做成本要高一些，但是建仓时间可以缩短（另一方面也降低了坐庄利息）。有这种形态的股票，易于推断启动时间，而且短期涨幅往往很大。这种情况大多出现在个股流通盘小，业绩不好，股价不高，庄家对目标股大肆建仓，造成短线技术指标超买引发抛盘，利用投资者见好就收的心理，迅速完成建仓。

庄家坐庄意图：通过短期的大涨诱惑散户，使其落袋为安而纷纷抛出股票，同时场外持币者也会因短期涨幅过大，而不故意追涨买进，以此完成建仓任务。

散户克庄方法：持股者在股价暴涨、乖离率偏大时，可以先在高位卖出，待股价回落到均线附近时重新买入，做一波短线差价，这样就跑赢庄家。持币者此时不要看到股价快速上涨而贸然去追高，否则很容易造成短线被套，可以待股价回落时逢低买入，或者随后股价突破该高点时跟进。

实例3-12

图3-12，中成股份（000151）：股价经过大幅下跌后，在低位企稳盘整，这时场内该卖的人早已卖出，持股的人怎么也不卖了，因此庄家很难继续在低位吃到便宜货，只好变换建仓手法才能达到建仓目的。于是，庄家在2014年5月23日放量拉出一个涨停板，第二天高开低走，让低位介入者获得小利，同时也给前期套牢者一个出局的机会。庄家通过这种拉高手法达到建仓目的，同时带有试盘性质，其后经过一段时间的蓄势整理，股价出现向上突破，累计涨幅较大。

（2）连续拉升。股价底部已经出现，投资者惜售，庄家无法在底部收集到足够的筹码，为了赶时间、抢筹码，而出现连续拉高，K线角度陡峭，乖离率偏大。庄家在此制造大幅震荡，引发散户抛盘出现（庄家也在做高抛低吸的差价）。

庄家坐庄意图：在持续的涨升中，盘内积累了一定的获利盘，当股价出现波动时，散户就会蜂拥而出，庄家可以达到与底部建仓相同的效果。

散户克庄方法：低位介入者可以逢高先出局观望，持币者不要急于跟庄，应观察随后几天的股价走势。如果股价回调确认后强势放量上涨，则及时跟进；如果股价持续走弱，量能萎缩，则后市不容乐观，不宜跟进，可以判断先前的上涨可能是多头陷阱。

实例3-13

图3-13，深华发A（000020）：股价见顶后大幅下跌，再叫散户割肉已不切实际，股价在底部获得企稳，陷入沉闷的盘局走势。2014年3月中旬，庄家连续拉高股价，成交量异常放大，然后进入调整再吸货。盘内散户以为反弹结束而纷纷抛售股票，而庄家却悄悄吃进筹码，随后庄家配合利好快速拉升行情，连续出现5个“一”字形涨停板。

5．反弹式建仓

股价下跌到一个低点以后，无法在底部吸到足够的筹码，为了节省吸筹的时间，就采用反弹式吸筹。这时庄家利用股民“反弹出货”“高抛低吸”的心理，通过反弹方式，大口吃进筹码，从而快速完成建仓任务。反弹到位后，庄家采取两种吸筹策略：

（1）反弹后回落。股价经过反弹后回落整理，但未到前期低点位置股价再次拉起甚至飙升，使“高抛低吸”者踏空而后悔，被迫到高位去追涨。

庄家坐庄意图：投资者在长期的下跌行情中，亲历了股价涨了又跌，跌了还跌的辛酸场面，熊市思维一时难以改变。庄家就抓住这一点，在低位通过反弹走势，引诱散户抛出手中的筹码，以此达到建仓的目的。

散户克庄方法：持股者在反弹高点卖出或减仓，卖点可以选择在大阳线或盘中冲高时，此处不宜采用杀跌动作。然后在急跌时逢低重新补进，买点可以选择在均线或前期低点附近。稳健型投资者可以不理会短暂的下跌调整，坚持以中长线的投资眼光。持币者不追涨，在回调低点买入。

实例3-14

图3-14，深深房A（000029）：股价随大势一跌再跌，此时该抛的人都已经离场了，不抛的人死活抱着股票不动。因此，庄家无法再吃到低廉筹码了，于是在2014年3月展开一波反弹行情，成交量十分异常。在反弹见顶时，散户纷纷止损离场或高抛低吸，庄家却在暗中继续吃货。不难看出，庄家通过这一轮反弹行情，吃到了大量的低价筹码。

（2）反弹后横盘。股价反弹到一定价位后不随大市回落，而是长时间作平台整理。人们看到大盘走软，便萌发高抛低吸的念头。岂知，庄家照收不误，硬是不让股价回落，反而轻松吸到足够的筹码。但这种吸筹法必须对后市有一个正确的判断，对所建仓的个股的前景了如指掌，有充足的资金作后盾，才可为日后的飙升奠定良好的基础。

有时候庄家把价位推高一个台阶后，若大盘走弱，庄家无法抵挡蜂拥的抛盘，只好且战且退。待空方力量消化殆尽时，庄家再调集重兵，做好打歼灭战的准备。此类个股往往具有未来大黑马的潜质。

庄家坐庄意图：股价在长期的下跌行情中运行，股民还没有摆脱熊市思维，当出现一波短期的反弹行情时，不少获利盘、浅套盘、割肉盘就会抛出，庄家在盘中悄然接走筹码，同时庄家也利用反弹时机做高抛低吸的差价。

散户克庄方法：如果已在底部介入的投资者可以先出局观望，待股价回落到前期低点附近重新买入，此时买入比较安全，被套牢的可能性不大，因为即使后市没有涨升行情，通常庄家在此位置也有一个震荡过程，散户应有机会退出。如果反弹后横盘走势，可以待股价放量向上突破时买入或加仓。

实例3-15

图3-15，莲花味精（600186）：股价经过大幅下挫后企稳见底，随后展开向上反弹，2014年8月当股价反弹到前期高点附近时，出现明显的滞涨现象，股价进入横盘蓄势整理。那么，庄家这么做是为什么呢？目的就是逼迫在底部介入的投资者获小利抛售，同时让前期套牢者解套离场，以此完成建仓任务，庄家目的达到后股价展开上升行情，累计涨幅巨大。

6．打压式建仓

这种吸筹方法，庄家的操盘风格非常凶悍，股价常是暴涨暴跌行情。庄家运用手中已有的筹码，向下不计成本地大幅打压，图表上出现直线式或瀑布式地向下走。通常在图表上股价急跌三四个点之后在低位横盘震荡，集中了主要的成交量，庄家通过这一平台吸纳筹码。这种走势使散户在心理上完全崩溃，走为上策，纷纷争先恐后地出逃，而庄家则一一笑纳。这种收集方式，在大势向下调整时，或是个股有较大利空出现时，效果更佳。但要求庄家控筹程度高，实力强大，且跌幅不要过大，时间也不会太久。这是因为：一方面过分地打压只能使更多的卖盘涌出，吃进的筹码将比预期的要多得多，很难控制局面，一旦失控，满盘皆输。另一方面若是实质性利好时，还会遭到其他对手的抢货，从而造成筹码损失。

这种吸筹方式通常表现出以下几种情况：一是市场或个股在底部时利空消息不断，成交量急剧萎缩。二是大盘及个股跌破重要的技术支撑位，比如均线、颈线、密集区等，引发投资者恐慌性抛售。三是股价长期阴跌，底部量能创新低。四是低价区反复出现带有长上下影线K线，有时出现逐级向上的小阳线。

庄家坐庄意图：通过股价向下打压，特别是深幅打压，加重散户心理负担直至崩溃，从而夺取散户手中的筹码。

散户克庄方法：如果还是浅套，股价又刚刚起跌时，可以斩仓出局，待低点补仓介入。买点可以选择在前期低点附近，或者在股价突破重要位置后不跌反涨时买入，或者在股价远离均线系统时买入。如果股价跌幅已达到50%以上，不能盲目杀跌。持币者待底部企稳时买入。

实例3-16

图3-16，莱茵体育（000558）：股价反弹结束后回落，2015年1月中旬出现明显的放量打压现象，股价击穿前期低点支撑，均线系统呈现空头排列，形成加速下跌势头。此时，胆小的散户便选择离场操作，而庄家成功地在低价接纳筹码，顺利地完成建仓任务。不久，庄家发力向上突破，股价强势上涨，尽显强庄本色。

实例3-17

图3-17，跨境通（002640）：股价经过一轮炒作后，庄家在高位完成减仓计划，然后开始打压股价。2013年12月2日出现跳水走势，阶段跌幅接近50%，此时不少散户选择止损离场操作，而庄家则通吃筹码，顺利地完成建仓计划。2014年7月庄家借利好大幅拉升，股价出现飙涨，阶段涨幅接近300%。

7．隐蔽式建仓

这种方式通常被上市公司庄家或券商庄家所采用，因为这种隐蔽式的收集不是通过二级市场来完成的，而是在一级市场上通过认购、配售新股或承销商包销而获得了大量的筹码，因而这种方式根本无法在二级市场被发现。有时几个庄家同时看准某一只股票，且持仓量相当，但任何一方都不敢担当主庄而拉升股价，最后只好协议转仓，让其中一方独揽筹码，这样双方得利。由于不通过二级市场进行交易，一般投资者难以在盘面上发现这种行为。

在二级市场中，隐蔽式吸货手法大多出现在冷门股，庄家不露声色，在相对较低的价位进行箱形盘整，与大盘的趋势一致，成交量很小，尽量不能让人察觉有大资金介入，不会出现大手笔买单，而将大资金拆小，这对资金量大的庄家来说，相对建仓时间较长，必须要有足够的耐心和耐力，因为在底部吸的筹码越多，其建仓的成本越低。通常在低位盘整时间越长，则未来涨幅越大。

庄家坐庄意图：这类庄家的坐庄意图不十分明显，主要根据一级市场所获得的筹码多少而定，有的甚至是被迫坐庄，也很无奈。

散户克庄方法：投资者如果中签持股，二级市场定价合理，在上市当天有冲高动作时可以逢高退出。场外投资者以观望为主，尽量不参与。对于冷门股投资者只要注意就可以了，不必介入其中和庄家比耐心。

实例3-18

图3-18，清水源（300437）：该股庄家从一级市场获得了大量的低价筹码，2015年4月23日上市后一路飙升，连拉26个涨停，股价从上市首日的13.77元飙涨到了180.85元，涨幅十分巨大。这种走势散户没法从技术去把握，庄家不跟市场讲什么道理，凭的是自己雄厚的资金实力。当然，股价一旦见顶，其跌幅也是惊人的，散户尽量不要参与此类个股的操作。如2015年上半年的广生堂（300436）、鹏辉能源（300438）、鲍斯股份（300441）、康斯特（300445）和乐凯新材（300446）等都属于这种类型。

8．利空式建仓

这是庄家借助政策面、基本面上的利空消息，来加强操盘力度的一种常用手法。由于庄家具有信息优势，往往先于市场获得内幕消息，从而预先做好接货的准备。在利空来袭之际，逼迫部分投资者因为忍受不了压力而出局，庄家轻而易举顺利接走散户的恐慌性杀跌盘，达到迅速建仓或洗盘的目的。有时，庄家与上市公司联手，制造一些非实质性的利空消息或故意夸张利空消息事实，人为制造恐慌气氛，损人利己来完成建仓任务。如从技术面上制造空头陷阱，引发崇尚技术派炒手上当。这些都是最快也是效果最好的建仓或洗盘方式，故长期成为庄家戏弄散户的伎俩。

其主要特征：

（1）利空消息具有不可预见性，由于一般散户不可能事先获得某些内幕消息，一旦突然公布，使人措手不及，恐慌效果极盛。在盘面上，前几天还十分坚挺甚至涨得好好的，突然受消息的打击，引发股价的大跌，一根大阴线封闭了前面的数根K线，这种形态十分可怕。

（2）成交量明显放大。庄家往往通过大单刻意向下砸盘，引发抛单出现。如果成交量低于或平于前几日而股价大幅下跌，则属于无量下跌，一般假消息的可能性较大。

（3）股谚语：“利空出尽变利好，利好出尽变利空。”据经验总结，此谚语在假消息中实盘效果较好，但在真消息中就不管用了。如果在实盘中据此操作，恐怕吃亏的多。比如，利空消息出来是真的，可能引发股价大跌，股价不会在短期内产生升势，如果按“利空出尽变利好”而介入，必将深套于其中。同样，利多消息出来是真的，可能引发股价大涨，股价不会在短期内产生跌势，如果按“利多出尽变利空”而出局，必然损失一大截利润。因此，判断消息的真假十分必要，是投资者必须具备的境界。

（4）个股具有恐慌性的消息主要有这样几类：①公司遭受突发性自然灾害、高管层涉嫌经济问题、公司面临破产、公司造假、行业衰退、业绩下降、原计划（包括项目、题材）被取消、公司涉诉或担保、股权质押或冻结等，对这些消息是真是假，是大是小，扑朔迷离，投资者无法做出正确的判断，因此更加引起恐慌气氛。②公司公告债务缠身的消息，给人的感觉就是这家公司形象很差，且面临亏损甚至马上要摘牌，其实这不过是庄家的计策。③公司公告将出现严重亏损。并非所有公告亏损的个股都能变成黑马，但不少黑马确实是从那些让人避之唯恐不及的亏损股中诞生。大家可关注那些公告亏损之后，股价连续跳空下行，随后在低位连续放量的个股，此类个股多是庄家利用“亏损”来骗筹。④公司公告将被ST或暂停上市。庄家在低位骗筹码并非易事，ST制度变相帮了庄家的一个大忙，庄家利用人们对ST的恐惧将股价大幅打低，再在低位将筹码一一笑纳。

（5）判断消息真假的基本方法：①辨别消息来源。来自正规渠道的，可信度高；道听途说的，可信度差。②观察盘面变化。真消息会大涨大跌，一去不回头；假消息虚涨虚跌，很快会反转运行。③判断消息性质。重大消息会引起股价的大幅波动；一般新闻不会引起股价的大幅波动。④看消息的透明度。公开明朗的消息可以作为买卖依据，朦胧传言的消息可信度差，不能作为买卖依据。⑤看涨跌幅度。假消息跌幅较浅，一般在10%～20%；真消息跌幅较深，一般超过30%。⑥从时间上看。假消息持续时间较短，股价很快复位甚至超过前期峰点，可以追涨介入做多；真消息持续时间较长，股价难以回升，可以割肉杀出做空。

庄家坐庄意图：运用舆论手段，制造盘面恐慌气氛，恐吓散户离场。

散户克庄方法：持股者首先判断消息的真假，然后再做买卖决定。持币者保持观望，不要贸然介入，以免造成误判而影响财富缩水。

实例3-19

图3-19，宝泰隆（601011）：2014年12月19日，因公司涉嫌操纵股价被监管机构立案查处，受此利空消息影响，12月22日股票以跌停板收盘，次日继续下跌，盘面形成一定的恐慌气氛，散户也纷纷止损出局。随后股价渐渐企稳回升，庄家利用向下跳空缺口进行诱空吸货。当庄家达到建仓计划后，股价重回上升通道。

9．陷阱式建仓

在建仓阶段，庄家与散户实际上是处于博弈的两端，庄家总是力图制造出假象迫使散户低价吐出筹码。正因此，在底部区域的顶端，庄家往往发布种种利空，或从技术面上制造空头形态，使市场发生心理恐慌，主动促成股价下跌，引发技术派炒手的止损盘出现。

这种下跌要与建仓失败的图区分出来，从下跌的幅度大小就可以分辨出庄家的目标。如果庄家在下跌途中坚定持筹，并且继续逢低吸纳，这时股价就不会下跌到前期成本密集区以下，而出货形态就没有这种情况。有时候，当股价回落临近某些重要的技术支撑位（线）时，如黄金分割线、短期移动平均线、形态颈线位、重要心理关口、成交密集区、前期的甚至历史性的底部等，庄家用事先已吸进的部分筹码进行疯狂的打压，故意击穿支撑位（线），极力制造一种恐慌气氛，使投资者产生恐惧的心理，造成股价还有很大下跌空间的感觉，从而迫使散户争相斩仓割肉，庄家则顺利地吃进大量的廉价筹码，然后又立即将股价拉回支撑位（线）之上。一只股票在建仓的阶段，这种情况可能会出现多次，但随着庄家筹码的增加，振幅会减少。另外，当大盘急跌，那些振幅很小的个股，更加是庄家持仓位大小的表现。

庄家坐庄意图：技术是骗人的最好手段。庄家经常运用技术手段制造各种虚假形态、虚假信号，引诱散户上当受骗，从而完成建仓任务。

散户克庄方法：千万不要盲目地追涨杀跌，这样可以避免上庄家的当。要仔细观察盘口，看下跌是否有理由，目前的价位高低，庄家是否抽身逃离，跌停后是否迅速关门，成交量是大是小，换手率是高是低，以及庄家持仓成本和坐庄意图，然后再决定操作方向。

实例3-20

图3-20，海南橡胶（601118）：该股上市后逐波下跌，股价小幅反弹后继续走低。2013年6月24日一根接近跌停的大阴线，向下击穿了前期低点支撑，突破了散户的心理防线，预示股价将产生新一轮下跌走势，因此构成卖出信号。可是，股价只是小幅下跌，然后在前期低点附近震荡盘整，庄家在此等候散户的抛盘。当庄家完成建仓计划后，9月2日股价放量向上突破，从此股价步入涨升行情。

从该股走势图中可以看出，股价向下突破时成交量没有放大，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势。另外，股价经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，因此向下突破是一个空头陷阱，当股价向上突破底部盘整区域时，就是一个很好的买点。

10．拉锯式建仓

这种建仓方法振幅相对较大，庄家的手法极为凶悍，来回拉锯，上打下拉，股价大起大落，快跌快涨，让投资者真正领略到“乘电梯”的感觉。庄家的实力一般都较强大，在很短的时间内把股价拉上去，当散户在暗暗盘算利润时，股价已经回到原来的位置上，获利的希望又破灭。庄家反复地将股价快速拉高，又快速打压，拉高和打压相结合，很多散户经不住庄家的几番折腾，继而以离场为幸，把廉价筹码送给了庄家。出现这种现象的股票一般股性比较活跃，成交量也较温和，基本上运行在一个不规则的箱体之中。

庄家坐庄意图：通过股价的快速涨跌，不给散户获利机会，动摇散户持股信心，从而获得散户手中的筹码。

散户克庄方法：遇到这种盘面时不要追涨杀跌，短线技术高手可以高抛低吸，以前期高点和低点的上下限作为买卖点位进行操作，一般散户不参与为宜，可以在股价有效脱离盘整区域后再做买卖决策。

实例3-21

图3-21，生意宝（002095）：股价小幅上涨后，形成平台整理，期间股价大起大落，呈现拉锯式走势，盘面毫无轨迹可循，搅乱了散户的操作思维，而庄家也在震荡中做高抛低吸的差价。当建仓计划完成后，在2015年1月16日开始向上突破，从此走出一波较大的上升行情。

11．箱体式建仓

这种建仓方式与拉锯式建仓方式相似，其特点：股价走势犹如关在箱体内的顽鼠上蹿下跳，庄家此时左右开弓，围追堵截，既扮买家又演卖家，价格跌下来则吸，价格涨上去则压，用“大棒加胡萝卜”的两手策略。在分时图上多为急跌后缓慢爬升，升时成交量逐渐放大。庄家时而对持股者用小阳线之类的小恩小惠诱使其抛售，时而用高开低走的阴线之类的大棒逼使其吐出筹码。这里介绍两种特殊的建仓方式：压顶式建仓和保底式建仓。

（1）压顶式建仓。压顶式建仓也叫压盘式建仓。就是庄家经过研究策划后，在某一目标价位以下低吸筹码，每当股价碰触该价位时便很快回落，在K线上往往形成长长的上影线，被市场认为上行压力重大而纷纷将筹码抛给了庄家。有时，庄家为了偷懒而干脆在目标价位处挂出大笔卖单压盘，任凭散户在下面游动，以此获得低价筹码。

庄家坐庄意图：庄家的目的就是将自己的坐庄成本控制在一定的范围以内，防止股价大幅波动而影响持仓，这种走势通常借助于低迷的市场。

散户克庄方法：激进型持股者可以跟随庄家在箱顶附近抛出，在低位买入，进行高抛低吸。稳健型持币者不必急于介入，可以待股价有效突破箱顶时买入。

实例3-22

图3-22，中金岭南（000060）：该股庄家就采用了压顶式建仓。股价在底部获得支撑后，形成横向盘整走势。但股价每次反弹到前期高点附近时，似乎都遇到很大的阻力，股价出现回落走势。庄家在震荡中不断获取低价筹码，2014年6月23日股价放量向上突破，从此进入牛市上涨期。

（2）保底式建仓。保底式建仓也叫护盘式建仓，与压顶式建仓正好相反。股价形成底部后，庄家先确定一个仓底价，然后在此价位附近震荡，这是庄家的基本成本区，若股价随大势上行后再下跌时，通常会在仓底价的底边线价位上护盘，这种方式通常以延长时间来吸筹。

庄家坐庄意图：通过压顶和保底手法，将股价控制在一个狭小的范围里，减小散户获利空间，增加散户操作难度，很多散户因此离场，从而完成建仓任务。同时，庄家又可以将自己的坐庄成本控制在一个理想的区间内。

散户克庄方法：遇到这种盘面走势不要追涨杀跌，短线技术高手可以在箱体内进行高抛低吸，即前期低点附近买入，前期高点附近卖出。一般散户不参与为宜，可以在股价有效突破箱体后介入。据观察经验，箱体一般出现2～4的高点或低点，如果股价出现在箱体的第5个高点或低点附近时，大多数股票会出现变盘走势，投资者应引起注意。

实例3-23

图3-23，隆基股份（601012）：该股庄家就采用了保底式建仓。该股上市后逐步下跌，在低位出现横向窄幅震荡走势，形成长方形整理形态。在整理末端庄家制造一个空头陷阱，股价向下突破长方形下限支撑，预示股价将产生新一轮下跌走势，因此构成卖出信号。可是，股价只是小幅下跌，然后很快返回到长方形之内，再次经过短期的整理后，在2013年1月4日股价以放量涨停的方式向上突破长方形上限压力，从此股价步入涨升行情，到8月底股价涨幅已超过150%。

从该股走势图中可以看出，股价向下突破时成交量没有放大，表明下跌动能不强，盘中筹码已经锁定，浮动筹码很少，属于无量空跌走势。另外，股价经过长期的下跌调整后，已经处于底部区域，下跌空间不大，因此向下突破是一个空头陷阱。

12．逆势式建仓

逆势就是逆大势而行，逆市上涨的股必然有庄。高位逆势飘红是庄家护盘，逆市翻绿是庄家出货；在低位无论逆势飘红或翻绿都是庄家吸筹，而且敢于逆市建仓的庄家应该是实力庄家。

在大势上涨时，庄家压价在底部徘徊或微幅上涨（或下跌），给人以“无庄家”之感。散户看到其他的股票大幅上扬，自己捂的股票却纹丝不动，由于暴富心理强烈，心急如焚，从而动摇持股信心，纷纷抛出股票去追热门股；在大势下跌时，庄家却竭力托价或微幅下跌（或上涨），散户以为自己持的股票也会出现补跌行情，于是先走为快，免得其套，拿着庄家赐给的小惠夺门而出，离场观望，庄家皆大欢喜去接筹。这种进庄方式由于庄家常常不按规律操作，怪招频出，让投资者捉摸不定，建仓效果较佳。但庄家这种操作有一定风险性，毕竟逆市操盘难度要大，一旦失手，便会作茧自缚，最终无法兑现利润。

庄家坐庄意图：在顺势操作不够奏效时，庄家通过反大众心理操作，迫使散户交出筹码，是建仓的一种特殊方式，能够达到快速建仓。

散户克庄方法：如果大盘已经启动一轮行情，该股若是底部区域，应持股不动。若是高位区域，要谨防庄家出货，一旦开始出货就会迎来“跳水”走势；如果大盘已经见顶回落，无论该股处于底位还是高位，都应防止庄家出货。

实例3-24

图3-24，长亮科技（300348）：在2014年7月份之前大盘走势十分疲软，而该股同期却在底部温和放量，股价稳步盘升而上，走势十分坚挺。此时散户受大盘弱势影响，担心股价出现回落整理，而纷纷“高抛低吸”卖出股票，结果丢失了筹码，从而使庄家快速完成建仓任务。此后，在大盘企稳上涨时，股价出现加速上涨，涨幅远远超过大盘。

13．巨量式建仓

庄家在建仓过程中，突然在某一天或几天时间里放出巨大的成交量，以制造“天量天价”、“放量不涨”的假象，引发场内抛盘。以高开低走的形式，K线在相对高位产生大阴线，或以低开高走的形式，K线产生带长上影线的阳线，给人留下“很不舒服”的感觉，认为庄家出货或撤庄，以此引诱投资者抛盘。这种吃货的好处是庄家利用较高的成本、缩短资金投入时间，减少运作风险。这种方式可以是一天放巨量，也可以是连续多日放巨量；可以是间歇性放巨量，也可以是持续性放巨量；可以出现在底部，也可以出现在相对高位。

庄家坐庄意图：通过对倒手法制造巨大成交量，给散户以庄家放量出货的假象，从而达到快速建仓的目的。

散户克庄方法：若是股价处于底部放量，可能是大黑马启动的征兆；若是股价有一定的涨幅，可以进行高抛低吸操作，待股价回落时重新介入；若是股价经过充分炒作后的放量，要谨防庄家出货，应选择逢高离场。

实例3-25

图3-25，恒顺众升（300208）：股价见底后渐渐回升，庄家大规模收集筹码，2014年5月连拉两个“一”字形涨停板后，连续多日放出巨量，仅5月13日、14日的换手率均超过90%，造成庄家放量出货的假象。散户看到如此大的成交量，又不见股价上涨，而动摇了持股信心。庄家很顺利达到了建仓的目的，随后股价开始震荡上扬。

14．跌停式建仓

根据时间优先原则，在涨跌停板制度下，市场中个股涨或跌停是经常出现的。显然，在已经跌停的情况下，作为卖方，已经无法通过压价与其他卖方竞争，要想获得较大卖出机会，只有抢时间早些时候以跌停价挂卖单排队，越早越好，迟者可能痛失卖出机会。如果庄家想进货，他就在跌停板价位处挂巨额卖单，吓得散户纷纷以跌停价杀出。此时，庄家悄悄撤掉原先挂出的巨额卖单，然后填买单将散户筹码一一吃进，与此同时再挂与撤单大小相近的卖单在后头，在表象上没有明显变化。这一过程可以反复进行，直到吸足筹码，或大多散户发觉时为止。

庄家坐庄意图：通过股价跌停走势，制造盘面恐慌气氛，而跌停往往伴随着技术上的破位，从而形成后市还有较大的下跌空间假象，以此引诱恐慌盘涌出，庄家则在跌停板位置通吃筹码。

散户克庄方法：要进行综合分析，不可盲目地杀跌，以防上当受骗。看盘口走势，分析跌停的理由，并结合价位高低和成交量的大小、换手率高低，然后再作决定。如果出现在长期下跌后的低位，那么下跌空间就不大了，应当持股不动；若在涨幅较大的高位，谨防庄家打压出货。

实例3-26

图3-26，科泰电源（300153）：股价小幅攀高后，庄家开始打压股价，连续两个交易日股价出现跌停，均线系统空头发散，形成加速下跌态势，而庄家则在跌停板位置挂单吸货。此后，股价企稳形成横盘整理，庄家利用向下跳空缺口继续加大建仓力度，经过20多个交易日的蓄势整理后，股价在2015年2月开始反转向上，市场进入牛市格局。

15．周末式建仓

这种建仓方式是巧妙地利用时间差进行吸筹，大多在周五或节假日前夕，更多地在节前最后一个或半个小时里甚至尾盘最后几分钟，利用散户来不及做出反应的时候，以迅雷不及掩耳之势迅速打压股价，在分时图上向下跳水，在K线图中留下大阴线，形态十分难看。这一现象出现，意味着次日极有可能会出现大跌。然后通过周六、周日或节日期间以充分的时间通过报纸、电视、网站以及股评等宣传攻势鼓动散户跟风，极力渲染“减仓、观望”气氛，以此吸取散户的筹码，从而可以轻松完成建仓任务。

庄家坐庄意图：利用周末或节假日营造不利气氛，诱导散户抛盘。同时也利用周末或节假日消费高峰期，逼迫散户拿筹码换现金。

散户克庄方法：要重点关注周末或节假日期间，有没有实质性利空消息公布，若没有实质性利空消息，要进行综合分析，不要盲目追涨杀跌，以防上当受骗。看盘口走势，分析下跌理由，并结合价位高低和成交量的大小、换手率高低，然后再作决定。若有实质性利空消息，则根据其消息对股价影响大小再作定论。

上面介绍的几种庄家建仓方式，是庄家坐庄过程中常用的运作手法，有时只采用其中的一种建仓方式，有时可能采用多种建仓方式组合运用，但无论庄家采用什么样的方式建仓，只要领悟了上述建仓方式的坐庄意图，就能从盘面上察觉到庄家的建仓迹象，也就顺利地找到了克庄方法。