第三节 如何投资以增加财富

投资将面临哪些风险

有投资便会有风险，这是一条“铁的规律”。风险除了有高低的区别外，在性质上也不一样，常见的风险有以下几种：

(1) 政治风险。如果政治不稳定，会使投资人犹豫不定，甚至抽回资金，因而导致股价下跌。

(2) 财务风险。对股票或债券来说，如果公司经营不善，财务状况不佳，会使股票或债券的价格下跌，甚至无法分得股利，也使得债券持有人无法收回本利。

(3) 市场风险。投资股票、期货、房地产时，市场行情波动会使它们的价格也随着变动，因此便会遭受损失利益的风险。

(4) 通货膨胀风险。通货膨胀会使钱不值钱，失去原有的购买力。如果投资的回报率低于通货膨胀率，那就只有赔本了。例如，如果现在的通胀率是15%，而银行存款利率是10%，那么一年前100元的东西现在要花115元才能买到。如果把钱放在银行，一年后只有110元，已经买不起一年前标价100元的东西了。这就是通货膨胀带来的风险。通胀加剧时对金融性资产的影响最大，对不动产和黄金等的影响则小一些。

(5) 利率风险。市场利率的变动也会给投资造成亏损。举例来说，当你投资债券时，市场利率上升会使债券价值下跌，造成损失。

(6) 经济形势变化风险。经济有盛有衰，循环不息。经济景气的时候，物业、股票、收藏品、部分期货，甚至贵重金属都会升值。经济不景气的时候，拿着现钱和债券就更有利，而股票、物业都会跌价。一个完善的理财组合，应该包括不同的投资项目，分散投资可以降低经济波动所造成的风险。

(7) 行业风险。有时经济本身景气，但某些行业却越来越萧条。就算内行人甚至投资专家也有可能因看不清楚前景而惨败。作为局外人，就更不应该把资金集中投资在某一种工具上。要分清哪些是“朝阳行业”，哪些是“夕阳行业”，才能有好的投资前景。

(8) 流动性风险。指投资无法在需要时适时变换成现金。银行存款、债券和多数股票一般都可以很快变现，所以流动性风险较低，但是房地产和一般私人收藏品就不易变现，流动性风险较高。

虽然进行投资是改善个人、家庭收入的重要手段，但在投资前要反复地研究分析会遇到哪些风险，以及自己承担这些风险的能力。

你应该做的就是依据自己能够接受的程度、时间范围以及目标的性质，决定承担风险的程度。如果距离你要用这笔钱的时间已经不多了，那就不要把它放到高风险的股票市场中。如果你用这笔钱投资股票，当你需要它时，它可能已经不在那里了。如果你是为了某个远大的目标存钱，你能承受的风险就稍微大些。事实上，你几乎没办法不“承担风险”，因为就长期来看，就是定期存单或债券之类的“安全”投资，最后都抵挡不住通货膨胀风险的侵蚀。

这里讲的是投资所面临的风险，而不是人们情绪上的风险。大部分的人都会避免承担风险，或者根本不去想它。要不然，在“9·11”事件后，一个想象力丰富的人怎么还敢坐飞机呢？不过，一旦我们决心要对抗地心引力之后，我们就会挑一家飞行记录良好的航空公司，带本书或工作簿上飞机，以分散我们的注意力，然后一路上都强忍着心中小小的不安全感。

投资并不是那么困难，按照你的目标，挑选一两只条件相符的基金、股票或者债券。检视这些投资工具过去的历史，看看它们的效果是否和同类型的其他基金一样好，并且在心态上准备好接受某种程度的价格波动。如果你对基金的“经理人”或“经营团队”，或者对公司的资深管理阶层有信心，这将更有助于你做出投资选择。

当你尽力做出选择后，剩下来就是让驾驶员去操控飞机飞行了。记住，千万记住不要在飞机急速下降时跳伞！不然到时候你剩下来的可能会比你原来投入的要少得多。

有效地配置资金，选择投资理财组合

如何在不同的投资项目中决定资金的分配和运用，叫作“资金配置”。简单地说，资金配置就是在你的投资项目中做正确组合，以帮助你实现目标。不要过于盲目相信分散投资。假如你用你的退休金投资16只不同的共同基金，这样做简直就是疯了。

但是，不论在任何投资组合中，我们一直都是分散投资这个观点的支持者。当你在一个篮子里放进太多鸡蛋时，你就承担了太大的风险。分散投资的意义便在于减少你的风险。

因此，不要把你的钱全部放在单一投资项目上——就算它目前炙手可热，也绝对不要这么做。我们不止一次地听到，有人在某个投资诈骗案中，损失了他一生的积蓄。金钱上的损失就够让人难受的了，如果你是因为被骗而损失金钱，这种痛苦却是让你终生难以忍受的。此外，你也不必把自己的未来全都押在一系列的高风险投资组合中，至少你可以将这些钱分散在数个不同的投资组合中。

你不必急着这么做，要走的路还很长。当你的经纪人、电话营销人员或者在超市遇到的邻居告诉你一个千载难逢的大好投资机会时，忘了它吧。天下也许有免费的午餐，但是没有几个是真正合法而又千载难逢到要立即行动的机会！

当你做出投资选择后，千万要记住避免过度管理你的金钱。如果你每天或者每周都得检视一次投资效果，那就太糟糕了。如果将注意力集中在短线操作上，你将很容易受短暂的行情波动影响，转移资金，因而错过市场突然大涨的上升段。下定决心，除了每季的报表外，平时绝不要在意户头内的金额。如果你在资金配置上谨慎地做出选择，除了遇到季节性的调整外，你的投资组合应该都能逐年上扬。

在第一节里已经讲过了不同的年龄段有不同的理财目标，选择的投资组合也会随着年龄的变化而变化，这里不再多做解释，只是想强调几点，供大家在做出投资决定时参考。

(1) 量力而行，量入为出。掌握自己的经济状况，在保证了自己及家人的基本生活消费之后(如吃、穿、住、用、行)，要考虑精神上的消费(如子女教育投资)，还要考虑自己及家人的各种保险费用，做到未雨绸缪。最后，如果仍有剩余可以考虑投资在债券、股票或期货上。

(2) 相信自己的判断。理财观念因人而异，人们看待问题的角度不同，问题的结果也会不同，要相信自己的判断，不要轻易相信别人或者盲目地“随大流”。

(3) 分散风险，当机立断。投资理财最忌讳的就是把鸡蛋放在一个篮子里，记住高报酬与高风险是分不开的。一旦做了决定，就要立刻付诸行动，拖延是理财最大的敌人。

(4) 努力降低成本。我们常在手头紧的时候透支信用卡，而且又不能及时还清透支的钱，结果是月复一月地付利息，导致负债成本过高，这是最不明智的做法。要做到“货比三家”，随时都要问清楚各种费用，如佣金、行销、管理费用等，把这些记住，你自己能做的越多，你的成本便越低。

(5) 向专家咨询。投资需要高度的专业知识，投资之前可以分析一下专家提供的资讯，综合不同的建议，做出自己的决策。

增加财富的方式其实相当直接、相当简单，你只要支出比收入少，不要负债，为了增加财富而储蓄投资就行了。

如果你能坚持上面这些基本原则，你在这场游戏中便已经居于领先地位了。在你能够自在地完全遵循这些原则前，千万别再去想些更复杂的策略。当你背负着沉重信用卡账款时，花费大量的时间、精力去研究股票投资，根本就是件不值得的事。如果你试图集中精力，一次同时应付好几件事，最后的结果可能会让你既困扰，又失去信心。

只有按规律办事，坚定信心，把自己的理财目标一个一个实现，你才会做到用投资增加财富，运用理财使自己及家人的生活水平提高，还能扩大投资，这是一个良性循环。只要你这样做了，你的整套理财计划便是最有成效的一个。不妨从现在开始试着做吧。