7 找大牛股，期权怎达百倍收益

在2018年国庆节前夕，在某QQ群里征得的命题作文：如何找到下一个特斯拉、AMD或者TLRY等能获取百倍收益的期权？笔者只想先说一句：“Why not we do Tesla, AMD or TLRY repeatedly? ”

在2018年国庆节前后，这三只期权的走势图，如图7-1～图7-3所示。

图7-1 特斯拉走势及期权机会

图7-3 TLRY走势及期权机会

图7-2 AMD走势及期权机会

从国庆节前后它们的走势及期权的大机会来看，有如下的特点。

（1）在短时间内有一拨很强的主升浪或单边趋势行情。特斯拉短期内快速上涨、快速下跌，AMD和TLRY前期那拨主升浪非常完美，与2018年1月的50 ETF连续18阳的行情非常类似，即不管怎么买都会获利。从基本面和消息面来说，特斯拉经常出各种利好、利空消息；AMD经常研发新产品，发布新产品消息；TLRY则受药监局的政策影响。

（2）“暴利”产生的根源是允许顺势加码、移仓操作。经过测算，经过几次移仓操作，期权可以达到上千倍的收益，如表7-1所示。如果主升浪还在，就可以把实值期权移仓到虚值期权，不管是使用等张数享受等额收益，还是将两倍张数移仓到虚值期权，将其余资金取走回收利润，都能获得超额收益。

表7-1 AMD期权20天经过移仓操作的利润率

（3）末日期权威力巨大。2018年9月28日，特斯拉的期权由于正股大跌近14%，其部分中度虚值末日认沽期权当晚涨幅近千倍（如图7-4所示）。特斯拉的股价大涨、大跌常常叠加消息面的影响。

图7-4 特斯拉2018年9月28日到期的期权涨跌幅

（4）期权不怕半路上车。用期权来抄底、摸顶和半路上车都是非常好的，比如AMD和TLRY，笔者都是半路上车，但是投入的不多，有盈利后再顺势移仓，回收本金，让利润奔跑，资金就会得到指数级的增长。而如果方向做反，由于投入的资金不多，对整体账户的影响也不会太大。

如果不能继续来回做这样的牛股，那么我们应该怎样才能抓到下一个这样的牛股来实现期权百倍、千倍的收益呢？牛股具有如下特点。

（1）走势流畅。震荡行情出不了牛股，也出不了期权的单边大行情，因为牛股必须要有流畅的走势，不管是上涨还是下跌。

（2）波动要大。指数类的ETF有时候走势很流畅，会有单边上涨或单边下跌的行情，但是常常波动很小，比如单日涨跌在1%之内，那么它们的期权就不会有很大的利润，倒是适合用价差策略来操作。而个股期权，尤其是一些高价股，其波动幅度和金额都可能较大，期权会随着标的的大幅波动而获得超额利润。

（3）常常有支持股价上涨（下跌）的利好、利空消息。这些消息是催化剂，会导致股价大幅波动，股价大幅波动的股票都是市场上的热门股，做多最强者，做空最弱者。

（4）趋势不改不要随便下车。所谓抓得住，就是要在发现起涨点或半路上车后，用好期权工具并不随意下车。很多人从短周期上看到有小回调就下车。要想避免提前下车，一方面，要坚持交易纪律或技术指标，另一方面，可以用期权持仓结构来坚定持仓的信心，即虚实结合、长短周期结合。