2.三大主营业务，哪个是核心？

本次监管层提出的第一个问题，矛头直指品恩的三大业务：软件、技术开发服务、解决方案。

发行人报告期内，发行人软件产品、解决方案、技术开发这三项主要收入，各年度差异大、分布无规律，2016年度经营性现金流为负。

请说明：

1.2015年度技术开发、2016年度解决方案业务内容的差异，以及收入快速增长的原因；

2.2017年1～5月在手订单的签订以及收入利润的实现情况，2017年第一季度的盈亏情况。^[2]

看完了监管层的反馈，我们发现，监管层主要关注的是收入的增长过快以及波动过大的问题。2014年软件业务收入为4466万元，占营收比为77.56%。到了2016年，这个业务收入仅有123万元，占比0.58%。解决方案业务刚好和软件业务相反，2014年解决方案收入是675万元，占比11.73%，到2016年，直接猛增至2.09亿元，占比97%。另一个技术开发收入，2014年的销售收入占比为1.25%，到2015年暴增至23.8%，却在2016年掉回1.72%。

这营收一上一下，真是把大家都看得怀疑智商了。监管层都看不下去了，非要问这是怎么回事。

对此，品恩解释为：不同业务占比波动较大是客户需求不一样导致的。关于解决方案业务为什么增速迅猛，主要是因为解决方案业务里包含了多种项目，既有单独的软件产品，又有解决方案配套的软件产品，还有硬件。如果把它稍微拆分一下，刚刚从77%下滑到0.58%的软件业务，真正占当期营收的比例，就变为了83.88%、36.69%、54.62%。

说到这，品恩给出的结论为：公司的核心业务就是软件产品。但是，就算这样解释，解决方案中，软件的收入也才占一半左右，还有一半是什么？品恩没有具体解释。而且，最奇怪的是，收入的波动性这么大，品恩也没有解释。

所以，监管层直接要求品恩，提供今年的订单及业绩数据，来进一步观察收入情况。很显然，最重要的收入指标出现这些奇怪的现象，总是让人不放心品恩的持续盈利能力。