前言

本书以回顾国内外并购基金的发展历史为开端，通过理论和案例阐述了运作并购基金过程中产业思维以及并购战略的重要意义，提出了并购战略的六大实战类型、并购基金运作所需的资本之外的八项核心竞争力，以及并购基金的六大实战类型，较为全面地总结了当前我国并购基金发展现状和方向。然后本书深入剖析了并购基金在资本市场中的三类特殊运作模式——上市公司并购基金、新三板并购基金、不良资产并购基金，通过实际案例重点分析实务要点，并据此针对性地提出了运作策略的建议。最后本书还归纳了并购基金在“募、投、管、退”四个关键环节上的风险控制及其应对策略。

希望能够为我国从事并购基金事业的人们提供思路和借鉴。

本书主要由8个章节组成，主要内容介绍：

（1）第一章 并购基金概述

介绍了并购基金的基本概念，归纳了并购基金区别于其他基金的显著特征，以及并购基金的运作模式。结合世界并购史，介绍了国内外并购基金的发展历史和国内并购市场的现状。

（2）第二章 并购基金之产业思维与并购战略

从并购与产业之间的关系出发，论述了产业思维对并购基金运作的重要意义，以及产业思维的具体表现——赋能式投资、投资的专业化和赋能增值服务提供。再基于我国的经济和社会发展阶段，论述了产融结合式的并购战略可以实现企业在产业与金融方面的互相协同，而并购基金正是协助实现这一战略的必要工具。基于产业思维与并购战略，对并购战略的六大实战类型进行了深入分析，总结了它们的应用条件、特点和优劣势。

（3）第三章 并购基金核心运作流程及关键要点

全面梳理了并购基金的核心运作流程及关键要点，从并购基金的运作流程为视角，创新提出了并购基金运作所需的资本之外的八项核心竞争力，并对这些核心竞争力建立了分析框架，讨论了它们的必要性、核心重点、实务要点，进行了对应的案例分析。

（4）第四章 并购基金六大实战类型及核心模式分析

基于我国并购基金发展现状和发展方向，总结了国内并购基金六大实战类型，通过最具代表性的并购基金案例，对它们的核心盈利模式和核心运作模式进行了深入分析，对它们的优劣势进行了实务性的探讨。

（5）第五章 上市公司并购基金

论述了上市公司并购基金的作用、多种设立模式，以及退出模式。针对上市公司并购基金在运作过程中操盘者、投资者和交易各方普遍关注的实务要点，进行了深入的剖析和详细的案例说明。

（6）第六章 新三板并购与并购基金

首先对新三板市场和并购情况做了概述，全面梳理了新三板公司的并购规则（包括收购与被收购），分析了近年新三板市场中的各种并购类型、新三板公司设立并购基金情况，以及新三板市场并购交易与主板市场的差异。

（7）第七章 不良资产并购基金

介绍了不良资产处置的发展历史和市场情况，从“募、投、管、退”角度对不良资产并购基金的运作进行全面的分析。对不良资产并购基金的核心业务——“破产重整企业并购”的核心运作流程作了介绍和对应案例分析。

（8）第八章 并购基金之风险控制

在并购基金“募、投、管、退”四个关键环节上，详解了运作并购基金可能发生的风险，并就如何防范各类风险给出了对应的策略建议。