5.3 熟悉：掌握期货开户的流程

投资者选择好期货经纪公司后，就可以开设期货投资的账户。各个期货经纪公司的开户流程大同小异，其简要流程如图5-5所示。

图5-5 期货开户流程

144 开通期货账户

对于想要进入期货市场的投资者，在开户时会有一些前提条件，投资者要注意存在以下几种情况不能开户的，具体如图5-6所示。

图5-6 不能开户的情况

只开设商品期货的流程较为简单，期货经纪公司对开户的投资者进行身份确认后，即可签署《期货经纪合同》。股指期货的开户流程相对复杂，它是属于在商品期货开户过程中的一个可选环节。这里以选择开设股指期货为例，具体步骤如下。

1．确认投资者身份

开户的属性分为自然人账户和法人账户两种，一般的投资者都属于自然人，公司、机构开户才应开设法人账户，具体情况如下。

（1） 自然人开设商品期货账户。需要携带本人身份证和银行卡到期货经纪公司当场拍摄头部正面影像。需要注意的是，自然人是不能委托其他人代办开户手续的，必须本人前往期货经纪公司办理。

（2） 法人开设商品期货账户。需要代理人的身份证到期货经纪公司当场拍摄正面影像，同时需要携带公司营业执照、组织机构代码证、银行开户许可证、法人身份证复印件、法定代表人证明书和开户代理人、交易指令下单人以及结算单确认人等相关人员的身份证。

2．特殊证明

自然人如果要增开股指期货的话，需要提供学历证明、投资经历证明、财务证明以及诚信状况证明。法人增开股指期货分以下两种情况，具体如图5-7所示。

图5-7 法人增开股指期货的两种情况

对于投资者来说，股指期货的投资条件颇为苛刻，不过投资者可以放弃选择该项目。如果不需要增开股指期货，则可直接跳到签署合同程序。

3．参加股指期货培训

由于股指期货的风险与门槛相对较高，专业性也更强，所以需要参加股指期货投资交易的相关培训。培训的内容大致是股指期货的交易流程、结算流程、交易技巧和风险性等。

个人投资者参加完培训以后，期货公司会对其作出综合评估，投资者也能从中找到自己的不足。如果是企业的话，交易指令下单人、结算单确认人和资金调拨人都需要进行相关的培训，并签署股指期货特别风险提示函。

4．参加股指期货测试

培训完成以后，无论是个人投资者，还是企业公司的交易指令下单人、结算单确认人和资金调拨人，还需要参加股指期货基础知识测试。

测试题的内容为之前参加培训所学的内容，一般分为10道判断题和20道单项选择题，一共30道题，答对24题为合格，测试时间为30分钟。如果答卷分数未达到标准或者由他人代答，期货经纪公司将认为是自愿撤销本次开户申请，所以应该慎重对待。判断题及其解析如表5-1所示。

表5-1 股指期货测试判断题及其解析

续表

投资者需要注意的是，选择题选项的个数并不是固定的，但都是单项选择题，大致如表5-2所示。这里笔者同样对问题的答案作出了解析，希望投资者在大致了解问题的同时，也能学到相应的知识。

表5-2 股指期货测试选择题及其解析

续表

5．签署经济合同

股指期货测试合格以后，交易部会出具保证金账户以及初始密码，账户内的可用资金必须大于人民币50万元，并确认身份后才可签署《期货经纪合同》，与期货经纪公司确立经纪关系。

《期货经纪合同》中最重要的就是手续费的确认，其他条款都是硬性规定，没有商量的余地。其主要内容以及规定的相关内容如表5-3所示。

表5-3 《期货经纪合同》主要内容

续表

6．发放交易所编码

签署合同以后，期货经纪公司会向期货交易所申请编码，这个编码应该是“一人一码”。交易编码就是客户、从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码，通过该编码可进行身份识别。

按照相关规定，交易编码由12位数字组成，前4位为会员号，后8位为客户号。例如交易编码为003000055101，则会员号为0030，客户号为00055101。

一个投资者在交易所内只能有一个客户号，但可以在不同的经纪公司开户，所以交易编码的会员号可以不同，而客户号必须相同。

专家指点

投资者参与股指期货交易需在期货公司开立自己的交易账户，同时在期货交易所申请自己的交易编码，投资者在自己账户和交易编码内交易才能得到法律保护，与他人混码交易既不合法，也容易导致投资者不必要的纠纷和损失。

7．期货公司售后服务

期货公司应该提供完善的售后服务，例如向客户作网络访问，提供交易方面的指导。好的期货公司应该有专门的人员提供售后指导，而不是客户开户以后就不闻不问了。直到这个环节结束，期货开户才算真正的完成。

145 往账户注入资金

投资者拥有期货账户后，还需要往期货账户中转入资金，才能进行期货交易。一般有四种转入资金的方法，具体如图5-8所示。每种转账方式各有利弊，投资者可以选择一种最适合自己的方式。

图5-8 四种转入资金的方式

1．柜台办理

柜台办理是期货转入资金最为传统的方式，投资者到自己银行卡所在银行的柜面，直接办理即可。

柜台办理转账最大的优点是省心，投资者只需告诉银行工作人员自己需要什么服务即可。如果通过电话、网络等方式转账的话，需要投资者操作、单击许多步骤。不过由于去银行柜台办理业务需要排队等待，并且有些投资者可能去银行并不太方便，所以对于有条件使用其他方式的投资者，最好不要采用柜台办理的方式。

2．电话转账

电话转账是比较常用的转入资金方式，需要投资者的银行卡已开通电话转账业务。各大银行的电话转账服务流程各不相同，具体方法投资者可以咨询银行客服。自助电话转账比较麻烦的一点是，一旦转账过程中的任何步骤出现问题，整个流程都要重新开始。对于有经验的投资者可以很快地完成转账，但是对于不太熟练的投资者，往往会耽误更多的时间。

专家指点

如果电话自动转账因其他原因无法完成的话，也可以选择人工服务，根据热线服务人员的提示操作即可。

3．网银转账

网银转账在有条件的情况下是最为方便的转账方式，需要投资者的银行卡已开通网银转账业务。各大银行的网银转账服务流程各不相同，这里以交通银行为例，其网银转账流程如表5-4所示。

表5-4 网银转账流程

需要注意的是，登录交通银行网上银行时，如果银行卡查询密码连续输错6次，银行会关闭该客户的网上银行，需要到银行柜台办理解锁手续。因此，客户如果连续输入5次都提示查询密码错误，建议当天不要再登录网上银行，下一交易日再试。

4．手机办理

投资者除了可以采用上述几种方法往自己的期货账户转入资金之外，还可以借助手机进行入金操作。借助手机进行入金操作，主要有下列两种方法：

（1） 手机APP。投资者可以在手机上下载自己开户经纪公司的与期货相关的手机APP，在手机APP上登录自己的期货账户，再根据提示进行操作，然后往自己的期货账户转入资金。现在大部分期货经纪公司都推出了自己的专属 APP，投资者只要下载自己开户经纪公司推出的APP，即可在手机上轻松进行期货投资操作。

（2） 微信公众号。目前有很多期货经纪公司都创建了自己的微信公众平台，这一举措为投资者带来了很大的便利。投资者不仅可以通过微信公众号接收期货最新的信息，还为投资交易带来了方便。投资者只要在微信中绑定自己的期货账户，即可通过微信公众号进行期货投资操作，投资者也可以借助微信给自己的账户进行入金操作。

146 委托公司交易

由于投资者无法直接与交易所交易，所以必须委托期货公司代为交易。投资者在对期货公司下达了委托指令后，还需要进行确认。

1．委托下单

投资者交易期货的第一步是委托下单，下单的主要内容包括三种，具体如图5-9所示。

图5-10 期货委托交易的三种方式

2．确认成交

投资者的委托指令传到交易所主机系统后，系统会根据价格优先、时间优先的原则撮合成交，具体如图5-11所示。

图5-11 价格优先、时间优先的具体意思

价格优先与时间优先是保证交易公开、公平、公正的基本原则，计算机化的交易为该原则实现提供了保证。

与股票交易不同的是，期货交易是保证金交易，在保证市场不会因为风险过度累积而造成整个市场的信用危机的前提下，暂时牺牲一些市场的效率而保证市场的整体平稳是非常有必要的。

147 查收核对单据

由于期货交易采取的是每日无负债原则，所以当交易完成后，每天都会进行盈亏结算，结算分为两个部分，具体如图5-12所示。

图5-12 盈亏结算的两个部分

另外，期货经纪公司在开户时，会提供访问查询系统的账户和初始密码，投资者可以通过互联网访问中国保证金监控中心的网站，单击“结算查询”链接登录查询系统。该系统提供给投资者结算报告、操作记录、保证金账户和公告牌等功能，投资者可以在网站单击相应的链接，查询自己期货账户的资金去向。

投资者应及时了解自己每日的结算结果，对交易结算单据进行查收。如果有异议的话，投资者应在下一个交易日开市之前，用书面的方式向期货经纪公司提出。否则，被视为认可结算结果。

投资者应该仔细核对结算结果，如果因为期货公司结算有误并未核对出来，导致投资者自己的损失，那就会功亏一篑。