第一节 失当的目标导向：国际准则的根本偏差

国际准则是以证券投资而不是以企业经营管理和国民经济管理的信息需求为主要着眼点的。其纲领性文件《编报财务报表的框架》（以下简称《框架》）第10段写道：投资者是企业的风险资本的提供者，如果财务报表（financial statements）能够满足他们的需要，那么它也就能满足其他使用者的大部分需求。这种观念就是时下流行的会计理论所称的“决策有用观”（decision usefulness）。虽然该文件象征性地提到受托责任观（即“财务报表还应反映管理层的经营成果或受托责任”），但是该观念是从属于决策有用观的。国际准则要求会计为证券投资者服务，给会计规定了不可能完成的任务。在传统上，会计信息是对企业实际交易行为的历史记录。而证券投资者的决策却需要面向未来，估计未来现金流量并确定现在的报价。[1]金融资产的价格形成机制与微观经济学中实体商品的价格由价值决定、受供求关系影响的规律不同，它的价格并不是由供求关系形成的，而是由多头（long position；bull position）和空头（short position；bear position）的预期所决定的；而且，它并不是由全体投资者的预期所决定，而是由边际投资者（marginal investor）的预期所决定。国际准则的方向性偏差把会计带上了金融分析的道路。

注释

[1]参见Richard M.Cyert and Yuji Ijiri.“Problems of Implementing the Trueblood Objectives Report”，Journal of Accounting Research，Vol.12，Studies on Financial Accounting Objectives，1974，pp.29-42。