第二节　期货结算机构

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一、性质与职能

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

【例2.3·判断题】期货结算机构的主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。（　　）[2015年3月真题]

【答案】正确

【解析】期货结算机构是负责交易所期货交易统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

二、期货结算机构的形式

根据期货结算机构与期货交易所的关系不同，一般可分为两种形式：

第一，结算机构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务。

第二，结算机构是独立的结算公司，可为一家或多家期货交易所提供结算服务。

目前，我国采取第一种形式。

三、期货结算制度

国际上，结算机构通常采用分级结算制度，即只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的结算服务，非结算会员只能由结算会员提供结算服务。

分级结算制度使期货结算大致可分为三个层次。第一个层次是由结算机构对结算会员进行结算；第二个层次是结算会员与非结算会员或者结算会员与结算会员所代理客户之间的结算；第三个层次是非结算会员对非结算会员所代理客户的结算。

四、我国境内期货结算机构

我国境内四家期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构。因此期货交易所既提供交易服务，也提供结算服务。我国境内期货结算制度分为全员结算制度和会员分级结算制度两种类型。

1．全员结算制度

全员结算制度是指期货交易所会员均具有与期货交易所进行结算的资格，期货交易所的会员均既是交易会员，也是结算会员，没有结算会员与非结算会员之分。郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所实行全员结算制度。

2．会员分级结算制度

在会员分级结算制度下，按能否直接与期货交易所进行结算来划分，期货交易所会员分为结算会员与非结算会员。在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。

中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。

在中国金融期货交易所，按照业务范围，会员分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员四种类型。

【例2.4·多选题】目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有（　　）。

A．大连商品交易所

B．郑州商品交易所

C．上海期货交易所

D．中国金融期货交易所

【答案】ABC

【解析】郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所没有实行分级结算制度，交易所的会员既是交易会员，也是结算会员。中国金融期货交易所采取会员分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。