2016年经济师《金融专业知识与实务（中级）》真题及详解
一、单项选择题（共60题，每题1分，每题的备选项中，只有1个最符合题意）
1．下列各项中，不属于原生金融工具的是（ ）。
A．股票
B．票据
C．债券
D．股指期货
【答案】D
【解析】金融工具按与实际金融活动的关系，可分为原生金融工具和衍生金融工具。前者是指商业票据、股票、债券、基金等基础金融工具。后者是一种金融交易合约，这种合约的价值从前者的价值中派生出来，包括期货合约、期权合约、互换合约等衍生金融工具。
2．下列关于布雷顿森林体系的说法错误的有（ ）。
A．1盎司黄金等于35美元
B．对经常账户交易的外汇进行管制
C．实行固定汇率制度
D．目的是为了加强国际货币金融合作
【答案】B
【解析】布雷顿森林体系的主要内容：①建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，目的是为了加强国际货币金融合作。②实行“双挂钩”的固定汇率制度。一是美元同黄金挂钩，即其他各国认可美元的法定含金量，1美元等于0.888671克纯金，黄金官价为每盎司黄金35美元；二是其他各国的货币与美元挂钩，实行可调整的有明确汇率波动幅度限制的固定汇率制度；取消对经常账户交易的外汇管制，但是对国际资金流动做出了一定的限制。
3．2005年，我国实行的汇率制度是（ ）。
A．参考一篮子货币有管理的浮动汇率制度
B．单一盯住美元
C．固定汇率制
D．自由浮动汇率制
【答案】A
【解析】2005年7月21日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个可供管理参考的货币篮子。
4．中央银行的逆回购操作对短期内货币供应量的影响是（ ）。
A．增加货币供应量
B．减少货币供应量
C．不影响货币供应量
D．不确定
【答案】A
【解析】中央银行进行回购交易主要有正回购和逆回购两种：正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，是从市场收回流动性的操作，正回购到期则为向市场投放流动性的操作；逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，为向市场上投放流动性的操作，此时是增加了货币供应量，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。
5．资金融入方出质债券融入资金，并约定在未来某一日期按约定利率将资金返还给资金融入方，这种交易是（ ）。
A．买断式回购
B．抵押式回购
C．质押式回购
D．反向式回购
【答案】C
【解析】回购协议主要有质押式回购和买断式回购两种。质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务，指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在未来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购解除出质债券上质权的融资行为。买断式回购指债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。
6．目前下列金融工具中，由银行发行的是（ ）。
A．大额存单
B．支票
C．短期融资券
D．余额宝
【答案】A
【解析】大额可转让定期存单（CDs）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证，是银行业为逃避金融法规约束而创造的金融创新工具。
7．2009年，服务于我国高新技术和新兴经济企业的（ ）正式揭牌运营。
A．中小板
B．新三板
C．战略新兴板
D．创业板
【答案】D
【解析】在运行中小企业板市场取得丰富经验后，国家开始着手设立服务于高新技术或新兴经济企业的创业板市场。2009年10月30日，我国创业板正式推出。创业板的推出是对我国证券市场体系的重要补充，也拓宽了投资者的投资渠道，对证券市场的完整性有积极的意义。除此之外，对支持企业自主创新，科技成果转化和产业化，推动经济转型，调整产业结构，培育战略性新兴产业和落实国家自主创新战略都具有重要的意义。
8．小王于2016年1月1日购买了一款期限1年、到期一次性支付本息的银行理财产品，初始投资2万元，该产品按复利每一季度计息一次，年利率为8%，则到期后小王一共能获得本息（ ）元。
A．20400.00
B．21600.00
C．21648.64
D．27209.78
【答案】C
【解析】到期后小王能获得的本息＝20000×（1＋8%/4）4＝21648.64。
9．下列不属于国际储备的有（ ）。
A．黄金储备
B．外汇储备
C．非货币性黄金
D．特别提款权
【答案】C
【解析】国际储备是指一国政府所持有的、备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。国际储备包括黄金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸和特别提款权（SDR）。
10．资本资产定价模型（CAPM）中，风险系数β通常用于测度投资组合的（ ）。
A．系统风险
B．可分散风险
C．市场风险
D．信用风险
【答案】A
【解析】资本资产定价模型表明，单个证券i的预期收益率等于两项的和：一是无风险资产的收益率rf，二是[E（rM）－rf]×βi，其中E（rM）－rf是市场组合的风险收益，βi则衡量了证券i相对于市场组合的绝对风险大小。资本资产定价模型（CAPM）提供了测度系统风险的指标，即风险系数β。
11．甲公司股票当前的理论价格为10元/股，假设月末每股股息收入增长10%，市场利率从当前的8%下降为5%，则甲公司股票的理论价格调整为（ ）元/股。
A．16.8
B．17.6
C．18.9
D．19.6
【答案】B
【解析】股票的理论价格由其预期股息收入和当时的市场利率两个因素决定，其公式为：股票价格＝预期股息收入/市场利率。现在的股息收入为：10×8%＝0.8（元）。甲公司每股股票的理论价格应调整为：0.8×（1＋10%）/5%＝17.6（元）。
12．Shibor的特征不包括（ ）。
A．复利计算
B．无担保利率
C．批发性利率
D．由第三方评估考核
【答案】A
【解析】上海银行间同业拆放利率（Shibor）是由信用等级较高的银行组成报价团，按照自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。
13．采取总分行制，逐级垂直隶属的中央银行组织形式，称为（ ）。
A．一元式中央银行制度
B．二元式中央银行制度
C．跨国中央银行制度
D．准中央银行制度
【答案】A
【解析】A项，一元式中央银行制度就是一个国家只设立一家统一的中央银行执行中央银行职能的制度形式。这类中央银行的机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。B项，二元式中央银行制度又称为二元复合式的中央银行制度，就是一个国家建立中央与地方两级相对独立的中央银行机构，分别行使金融调控和管理职能，不同等级的中央银行共同组成一个复合式统一的中央银行体系。C项，跨国的中央银行制度就是由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。D项，准中央银行制度就是在一个国家或地区不设置真正专业化、具备完全职能的中央银行，而是设立若干类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度形式。
14．各类金融机构的同一类型业务统一由一个监管机构监管，不同类型业务由不同监管机构分别监管，这种模式为（ ）。
A．机构监管
B．功能监管
C．混业监管
D．目标监管
【答案】B
【解析】按照监管思路的不同，世界各国现有金融监管机制可以分为三类，即机构监管、功能监管和目标监管。所谓机构监管是指不同类型的金融机构（通常指商业银行、证券公司和基金公司、保险公司）的所有业务由不同的监管机构按照不同的标准和体系进行监管。目标监管模式则按照金融监管的不同目标（审慎监管和市场行为监管）分别设立监管部门，对各种类型金融机构统一监管。所谓功能监管是指各类金融机构的同一类型业务统一由一个监管机构监管，不同类型业务由不同监管机构分别监管。
15．下列金融机构中，不属于银行业金融机构的是（ ）。
A．村镇银行
B．农村商业银行
C．农村信用社
D．小额贷款公司
【答案】D
【解析】银行业金融机构包括商业银行、政策性银行、城市信用合作社、农村信用合作社等。我国的商业银行体系分为以下几个方面：①国家控股商业银行，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行；②股份制商业银行；③城市商业银行；④农村银行机构，目前我国的农村银行机构主要包括农村商业银行、农村合作银行和村镇银行三种形式；⑤中国邮政储蓄银行；⑥外资商业银行；⑦民营银行。D项，小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份有限公司形式开展经营活动的金融机构，属于非银行业金融机构。
16．按照我国现行监管要求，村镇银行的发起人或出资人中应（ ）银行业金融机构。
A．没有
B．至少有一家
C．至少有两家
D．全部为
【答案】B
【解析】村镇银行是指依据有关法律规定，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。村镇银行的主要业务为支农支小，发起人或出资人中应至少有一家符合监管条件、管理规范、经营效益好的商业银行作为发起银行。
17．关于分级理财产品的说法，错误的是（ ）。
A．承担不同风险的投资者可以获得不同的收益
B．根据投资者不同的风险偏好对理财产品受益权进行分层配置
C．按照分层配置中的优先与劣后安排进行收益分配
D．为增加投资收益，分级理财产品可以投资非标准化债权资产
【答案】D
【解析】按照所有受益人是否享有同样的产品权益，理财产品可分为分级产品和非分级产品。分级产品禁止投资非标准化债权资产。
18．下列监管指标中，可以反映信用风险的指标是（ ）。
A．核心负债比例
B．累计外汇敞口头寸比例
C．利率风险敏感度
D．不良资产率
【答案】D
【解析】2005年中国银监会发布了《商业银行风险监管核心指标》，废止了《商业银行资产负债比例监控、监测指标和考核办法》，建立了风险水平、风险迁徙和风险抵补三方面的“七大类十六项”指标体系。其中，信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度指标。
19．商业银行资本的核心功能是（ ）。
A．扩大业务范围
B．提高银行的市场竞争力
C．吸收损失
D．满足监管要求
【答案】C
【解析】资本是商业银行从事经营活动必须注入的资金，可以用来吸收银行的经营亏损，缓冲意外损失，保护银行的正常经营，为银行的注册、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金等。从保护存款人的利益和提高银行体系安全性的角度看，商业银行资本的核心功能是吸收损失。
20．根据我国现行规定，商业银行法定盈余公积弥补亏损和转增资本后的剩余部分不得低于注册资本的（ ）。
A．25%
B．50%
C．75%
D．100%
【答案】A
【解析】法定盈余公积金除可用于弥补亏损外，还可用于转增资本金，但法定盈余公积金弥补亏损和转增资本金后的剩余部分不得低于注册资本的25%。
21．关于商业银行内部控制的说法，错误的是（ ）。
A．任何人不得拥有不受内部控制约束的权力
B．内部控制应当以防范风险、审慎经营为出发点
C．商业银行的经营管理应当体现“内控优先”的原则
D．内部控制的监督、评价部门与建设、执行部门职责可以交叉
【答案】D
【解析】内部控制的监督、评价部门应当独立于内部控制的建设、执行部门，并有直接向董事会、监事会和高级管理层报告的渠道。
22．商业银行市场营销须以（ ）为中心。
A．金融产品
B．价格
C．客户
D．利润
【答案】C
【解析】商业银行市场营销是指商业银行以金融市场为导向，利用自己的资源优势，通过运用各种营销手段，把可盈利的银行金融产品和服务销售给客户，以满足客户的需求并实现银行盈利最大化目标的一系列活动。商业银行市场营销的中心是客户，金融产品、价格、渠道和促销等行为的最终目标是能够满足客户的需要，并使商业银行获得盈利和发展。
23．某商业银行资产平均到期日360日，负债平均到期日300日，根据速度对称原理，该商业银行资产运用（ ）。
A．过度
B．不足
C．合适
D．违法
【答案】A
【解析】速度对称原理即偿还期对称原理，是指银行资产分配应根据资金来源的流转速度来决定，银行资产与负债偿还期应保持一定程度的对称关系。作为对称原理的具体运用，这种原理提供了一个计算方法：用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率，如果平均流动率大于1，表示资产运用过度；反之则表示资产运用不足。本题平均流动率＝360÷300＝1.2＞1，资产运用过度。
24．商业银行的现金资产不包括（ ）。
A．库存现金
B．存款准备金
C．存款同业款项
D．对外贷款
【答案】D
【解析】我国商业银行的现金资产主要包括三项：①库存现金，是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币，用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支；②存放中央银行款项，是指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金（包括法定存款准备金和超额准备资金）；③存放同业及其他金融机构款项，是指商业银行存放在其他银行和非银行金融机构的存款，用于在同业之间开展代理业务和结算收付。
25．根据缺口分析法，若某商业银行在未来一段时间内需要重新定价的资产大于负债，则在利率下降的情况下，该银行的利差收益会（ ）。
A．不变
B．扩大
C．减小
D．不确定
【答案】C
【解析】缺口分析是商业银行衡量资产与负债之间重新定价期限和现金流量到期期限匹配情况的一种方法，主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。以利率敏感性缺口为例，如果某一时期内到期或需重新定价的资产大于负债，则为正缺口，反之则为负缺口。在利率上升的环境中，保持正缺口对商业银行是有利的，因为资产收益的增长要快于资金成本的增加，利差自然就套增大；而在利率下降的环境中，正缺口会减少利差，对商业银行是不利的。负缺口的情况正好与此相反。
26．投资银行按议定价格直接从发行人手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者，同时在指定期限内将所筹集资金交付给发行人，这种证券承销方式是（ ）。
A．代销
B．余额包销
C．股权再融资
D．包销
【答案】D
【解析】投资银行在进行股票承销的时候，不同的承销方式对投资银行在承销过程中承担的责任和风险有不同的规定，承销商可以根据发行人的特点和资本市场的情况选择包销，代销以及余额包销三种形式。包销是指投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹集的资金交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。
27．关于证券投资基金的说法，错误的是（ ）。
A．无需托管，方便灵活
B．集合理财，专业管理
C．组合投资，分散风险
D．利益共享，风险共担
【答案】A
【解析】证券投资基金体现了基金持有人与管理人之间的一种信托关系，是一种间接投资工具。具体来看，它有以下特征：①集合投资，降低成本。②分散投资，降低风险。③利益共享，风险共担。④严格监管，信息透明。⑤独立托管，保障安全。
28．股票交易和债券交易中的“一手”分别指（ ）。
A．100股和1000张
B．100股和1000元
C．100元和1000元
D．100元和1000张
【答案】B
【解析】一个交易单位俗称“一手”。股票交易中常用“手”作为标准单位。通常100股为一标准手。若是债券，则以1000元为一手。
29．目前，我国的基金全部属于（ ）。
A．公司型基金
B．契约型基金
C．开放型基金
D．封闭型基金
【答案】B
【解析】证券投资基金根据法律形式的不同，可分为契约型基金与公司型基金。我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。依据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。
30．一般情况下，债券价格与市场利率的关系是（ ）。
A．同向变动
B．反向变动
C．取决于宏观经济形势
D．无关
【答案】B
【解析】债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。
31．下列主体中，不属于基金市场服务机构的是（ ）。
A．基金管理人
B．基金投资者
C．基金托管人
D．基金销售机构
【答案】B
【解析】基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构，主要包括基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构等。
32．根据信托利益归属的不同，信托可以分为（ ）。
A．民事信托和商事信托
B．单一信托和集合信托
C．自益信托和他益信托
D．私益信托和公益信托
【答案】C
【解析】根据信托利益归属的不同，信托可以分为自益信托和他益信托；根据受托人身份的不同，信托可以分为民事信托和商事信托；根据信托设立目的的不同，信托可以分为私益信托和公益信托；根据委托人人数的不同，信托可以分为单一信托和集合信托。
33．信托业的首要和基本功能是（ ）。
A．融通资金功能
B．财产管理功能
C．社会投资功能
D．风险隔离功能
【答案】B
【解析】信托是一种财产转移和管理制度，信托业的本质是财产管理。从信托业发展历程看，信托的功能体现为以财产管理为主，以融通资金、社会投资和社会公益服务等功能为辅。信托是一种财产管理的制度安排，财产管理功能是信托业首要和基本的功能。
34．根据我国《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司不能从事的业务是（ ）。
A．固定收益类证券投资业务
B．吸收非银行股东活期存款
C．同业拆借
D．向金融机构借款
【答案】B
【解析】根据《金融租赁公司管理办法》的规定，我国金融租赁公司可申请经营融资租赁业务、转让和受让融资租赁资产、固定收益类证券投资业务、接受承租人的租赁保证金、吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款、同业拆借、向金融机构借款、境外借款、租赁物变卖及处理业务、经济咨询等基本业务。此外，对于经营状况良好、风险管控能力较强的金融租赁公司，经中国银监会批准，还可申请经营发行债券、在境内保税地区设立项目公司开展融资租赁业务、资产证券化、为控股子公司和项目公司对外融资提供担保等升级业务。
35．下列金融产品中，既能转移对自己的不利风险，又能保留对自己有利变化的是（ ）。
A．金融期货
B．货币互换
C．远期合约
D．现货期权
【答案】D
【解析】金融期权只是转移了对自己不利的风险，保留了对自己有利的风险。远期合约、期货、互换等远期类产品转移了全部风险。
36．货币政策中介目标可以选择（ ）。
A．税率
B．存款准备金率
C．货币供应量
D．证券保证金
【答案】C
【解析】货币政策的中介目标又称为货币政策的中介指标、中间变量等，它是介于货币政策工具变量（操作目标）和货币政策目标变量（最终目标）之间的变量指标。通常而言，货币政策的中介目标体系一般包括利率、货币供应量。
37．根据贷款风险五级分类标准，贷款类别不包括（ ）。
A．正常类贷款
B．优先类贷款
C．关注类贷款
D．可疑类贷款
【答案】B
【解析】根据贷款风险发生的可能性，将贷款划分成不同的类别。国际通行的做法是分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款，通常认为后三类贷款为不良贷款。
38．下列期货产品中，不属于金融期货的是（ ）。
A．个股期货
B．股指期货
C．利率期货
D．黄金期货
【答案】D
【解析】金融期货合约就是协议双方同意在未来某一约定日期，按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。金融期货包括个股期货、股指期货、货币期货和利率期货。
39．我国负责金融租赁公司审批和监管的部门是（ ）。
A．人民银行
B．银监会
C．证监会
D．商务部
【答案】B
【解析】《金融租赁公司管理办法》指出金融租赁公司属于非银行金融机构，由中国银监会负责实施监督管理。
40．金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益，属于（ ）。
A．债权收益
B．余值收益
C．服务收益
D．运营收益
【答案】A
【解析】金融租赁公司的盈利模式有债权收益、余值收益、服务收益、运营收益。其中债权收益是指金融租赁公司通过自有资金或外部融资采购设备后，向承租人租赁设备获得的租金收益与资金成本之间的利差收益。
41．下列影响货币供应量的因素中，储户能够决定的是（ ）。
A．法定存款准备金率
B．超额存款准备金率
C．现金漏损率
D．基础货币
【答案】C
【解析】现代信用制度下货币供应量的决定因素主要有两个：一是基础货币（MB）、二是货币乘数（m）。它们之间的关系可用公式表示为：MS＝m×MB，即货币供应量等于基础货币与货币乘数的乘积。通过影响货币乘数的诸因素分析，中央银行和商业银行决定准备金率。其中，中央银行决定存款准备金率和影响超额存款准备率e，商业银行决定超额存款准备率e，储户决定现金漏损率c。
42．商业银行吸收200万元原始存款并贷放给客户，假定法定存款准备金率为16.5%，超额存款准备金率为3.5%，现金漏损率为2.0%。则该笔原始存款经过派生后的存款总数为（ ）万元。
A．454.5
B．463.7
C．909.1
D．927.3
【答案】C
【解析】存款乘数＝1/（法定存款准备金率＋超额存款准备金率＋现金漏损率），则派生后的存款总数＝200/（16.5%＋3.5%＋2%）＝909.1（万元）。
43．某国的LM曲线为Y＝500＋2000i，如果某一时期总产出（y）为600，利率水平（i）为10%表明该时期存在（ ）。
A．超额商品供给
B．超额商品需求
C．超额货币供给
D．超额货币需求
【答案】C
【解析】根据LM曲线Y＝500＋2000i，如果某一时期总产出（y）为600，则该时期的均衡利率水平＝（600－500）/2000＝5%，但实际利率水平为10%，利率超过了均衡水平，表明该时期存在超额货币供给。
44．某国总需求和总供给处于基本平衡状态，但一定时期内农产品供不应求，价格上涨，并引发其他部门价格全面上涨，这种情形属于（ ）通货膨胀。
A．需求拉上型
B．成本推进型
C．结构型
D．混合型
【答案】C
【解析】按成因划分，通货膨胀分为需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀和结构型通货膨胀。一些经济学家认为，在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于经济结构、部门结构的因素发生变化，也可能引起物价水平的上涨。这种通货膨胀被称为结构型通货膨胀，其基本观点是，由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或成本方面发生变动时，往往会通过部门之间在工资与价格问题方面相互看齐过程而影响到其他部门，从而导致一般物价水平的上升。
45．根据蒙代尔-弗莱明模型，在固定汇率和资本完全流动条件下，调节总需求时，采用（ ）容易取得显著效果。
A．货币政策
B．财政政策
C．外汇管制政策
D．货币政策和财政政策
【答案】B
【解析】蒙代尔—弗莱明模型分析商品市场、货币市场和外汇市场变动的关系后认为，在固定汇率和资本完全流动条件下，由于利率和汇率保持相对稳定，货币政策的传递机制，即通过利率变动影响投资，进而影响产出水平的机制，其功能自然会遭到比较严重的削弱，从而货币政策无效；同样道理，利率稳定即可以基本消除财政政策引起的挤出效应，从而实现财政政策的最佳效果。
46．《中国人民银行法》规定，“中国人民银行应当组织或者协助组织银行业金融机构相互之间的清算系统，协调银行业金融机构相互之间的清算事项，提供清算服务。”这体现了中央银行（ ）的职责。
A．“发行的银行”
B．“政府的银行”
C．“银行的银行”
D．“管理金融的银行”
【答案】C
【解析】中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行四个方面。中央银行是银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，充当商业银行与其他金融机构的最后贷款人，履行以下几项职责：①集中保管存款准备金；②充当最后贷款人；③组织全国银行间的清算业务；④组织外汇头寸抛补业务。
47．在金融市场失灵的条件下，市场机制不能带来资源的最优配置，因此需要政府进行金融监管，这种观点符合（ ）。
A．公共利益论
B．特殊利益论
C．社会选择论
D．监管辨证论
【答案】A
【解析】公共利益论认为自由的市场机制不能带来资源的最优配置，甚至由于自然垄断、外部效应和不对称信息的存在，将导致自由市场的破产。在这种情况下就需要作为社会公共利益代表的政府在不同程度上介入经济过程，通过实施管制以纠正市场缺陷，避免市场破产。特殊利益论认为政府管制为被管制者留下了“猫鼠追逐”的余地，从而仅仅保护主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的利益，对整个社会并无助益；社会选择论是从公共选择的角度来解释政府管制的，即政府管制作为政府职能的一部分，是否应该管制，对什么进行管制，如何进行管制等，都属于公共选择问题。
48．根据2015年4月1日起施行的《商业银行杠杆率管理办法（修订）》，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于（ ）。
A．1%
B．2%
C．3%
D．4%
【答案】D
【解析】为有效控制商业银行杠杆化程度，维护商业银行安全、稳健运行，2015年修订后的《商业银行杠杆率管理办法》规定，商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。该杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本净额与商业银行调整后的表内外资产余额的比率。
49．某商业银行的净利润与资产平均余额之比为0.5%，流动性资产与流动性负债之比为30%，根据《商业银行风险监管核心指标》，该银行的（ ）不满足监管要求。
A．资本充足性指标
B．流动适度性指标
C．资产安全性指标
D．收益合理性指标
【答案】D
【解析】根据《商业银行风险监管核心指标》，我国关于收益合理性的监管指标包括：①成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于35%；②资产利润率，即净利润与资产平均余额之比，不应低于0.6%；③资本利润率，即净利润与所有者权益平均余额之比，不应低于11%。根据《商业银行风险监管核心指标》，我国衡量银行机构流动性的指标主要有：①流动性比例，即流动性资产与流动性负债之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%；②流动负债依存度，即核心负债与总负债之比，不应低于60%；③流动性缺口率，即90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于－10%。
50．假设某证券公司的注册资本为50亿元，则该公司股东的非货币财产出资总额不得超过（ ）亿元。
A．5.0
B．10.0
C．12.5
D．15.0
【答案】D
【解析】证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。在本题中，该公司股东的非货币财产出资总额不得超过15亿元。
51．金本位制下，各国汇率决定的标准是（ ）。
A．铸币平价
B．购买力平价
C．利率平价
D．买权/卖权平价
【答案】A
【解析】在金本位制下，各国以金币作为本位货币，黄金是价值的“天然实体”，单位金币都有含金量，黄金可以自由输出和输入。这种货币制度下汇率的决定基础，从本质上是各国单位货币所具有的价值量；从现象上看是各国单位货币的含金量。
汇率的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。市场汇率受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出点和黄金输入点构成的黄金输送点内。
52．根据国际货币基金组织的标准，中国香港的汇率制度属于（ ）。
A．单独浮动
B．爬行区间盯住汇率制
C．传统的盯住汇率制
D．货币局制
【答案】D
【解析】货币局制是指官方通过立法明确规定本币与某一关键货币保持按固定汇率，同时对本币发行作特殊限制，以确保履行法定义务。中国香港的联系汇率制就是一种货币局制。该制度实行于1983年，由香港政府设立外汇基金，发钞行按照7.8HKD/USD的固定汇率向外汇基金交存100%的外汇储备，作为发行港币的依据，其他持牌银行取得港币要以美元向发钞行兑换，在公开的外汇市场上港币是自由浮动的，并通过发钞行的套利机制稳定港币的美元汇率。
53．当一国国际收支出现巨额顺差、国内通货膨胀严重时，可行的政策选择是（ ）。
A．松的财政货币政策和本币贬值
B．松的财政货币政策和本币升值
C．紧的财政货币政策和本币贬值
D．紧的财政货币政策和本币升值
【答案】B
【解析】当一国国际收支出现巨额顺差、国内通货膨胀严重时，可采用松的财政货币政策和本币升值。松的财政政策能对国际收支产生进口需求扩大的需求效应和价格上涨限制出口、刺激进口的价格效应。除需求效应和价格效应外，松的货币政策还能产生利率降低阻碍资本流入、刺激资本流出的利率效应。采用本币法定升值或升值的政策，这会使以外币标价的本国出口价格上涨，从而限制出口，而以本币标价的本国进口价格下跌，从而刺激进口。
54．某国居民用1万美元外汇存款购买外国某公司的股票，该笔交易在国际收支平衡表上应记入（ ）借方。
A．经常账户
B．金融账户
C．收入账户
D．错误与遗漏账户
【答案】B
【解析】国际收支平衡表所包括的账户有：①经常账户。经常账户反映的是居民与非居民之间货物、服务、初次收入和二次收入的流量；②资本账户。资本账户显示的是居民与非居民之间非生产非金融资产和资本转移的贷方分录及借方分录；③金融账户。金融账户反映的是金融资产和负债的获得及处置净额；④误差与遗漏净额。本题某国居民用1万美元外汇存款购买外国某公司的股票，属于金融资产的购买，应计入金融账户。
55．与传统的外汇储备管理模式相比，积极的外汇储备管理更突出资产的（ ）。
A．安全性
B．盈利性
C．公平性
D．流动性
【答案】B
【解析】积极的外汇储备管理模式起源于20世纪70年代，在满足安全性和流动性的前提下，更为突出盈利性，侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资。
56．关于金本位制的说法，错误的是（ ）。
A．汇率单纯由货币的含金量决定
B．货币供应量取决于黄金供应量
C．汇率制度是自发形成的固定汇率制
D．国际收支失衡存在自动调节机制
【答案】A
【解析】国际金本位制的特征是：①黄金是主要的国际储备资产。②汇率制度是固定汇率制，避免了由汇率剧烈波动所引致的风险。③国际收支不均衡的调节，存在“物价与现金流动机制”的自动调节机制。国际金本位制下的汇率制度是自发形成的固定汇率制。市场汇率受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出点和黄金输入点构成的黄金输送点内，因此，汇率不是单纯由货币的含金量决定的。
57．对居民的存放业务与对非居民的存放业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开的离岸金融中心称为（ ）。
A．伦敦型中心
B．纽约型中心
C．避税港型中心
D．开曼型中心
【答案】B
【解析】从离岸金融业务与国内金融业务的关系来看，离岸金融中心有以下三种类型：①纽约型中心。对居民的存放业务与对非居民的业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开，所以又称为分离型中心；②伦敦型中心。非居民之间的交易和居民与非居民之间的交易没有严格的界限，所以又称为一体型中心；③避税港型中心。市场上几乎没有实际的交易，而只是起着其他金融中心资金交易的记账和转账作用，所以又称为走账型或簿记型中心。
58．一国实现资本项目可兑换所需的条件不包括（ ）。
A．稳定的宏观经济环境
B．稳健的金融体系
C．弹性的汇率制度
D．本币为国际储备货币
【答案】D
【解析】资本项目可兑换就是实现货币在资本与金融账户下各交易项目的可兑换。一个国家要实现资本项目可兑换需要一定的条件，主要是：①稳定的宏观经济环境；②稳健的金融体系；③弹性的汇率制度。
59．根据费雪方程式，如果一国货币总量为150，价格水平为2，各类商品的交易数量为300，则该国的货币流通速度是（ ）。
A．0.25
B．1.00
C．4.00
D．5.00
【答案】C
【解析】费雪方程式，即：MV＝PT。其中，M是一定时期内流通货币的平均数量；V是货币流通速度，它代表了单位时间内货币的平均周转次数；P是价格水平；T为各类商品的交易数量。该方程式表明，名义收入等于货币存量和流通速度的乘积。根据费雪方程式，该国的货币流通速度＝（2×300）/150＝4。
60．有观点认为，当利率极低时，人们的货币需求量无限大，任何新增的货币都会被人们持有此观点的代表人物是（ ）。
A．费雪
B．马歇尔
C．凯恩斯
D．弗里德曼
【答案】C
【解析】凯恩斯认为，在利率极高时，投机动机引起的货币需求量等于零，而当利率极低时，投机动机引起的货币需求量将是无限的。也就是说，由于利息是人们在一定时期放弃手中货币流动性的报酬，所以利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄，也不愿再去买有价证券，以免证券价格下跌时遭受损失。当利率极低，人们认为这种利率不大可能上升而只会跌落时，人们不管有多少货币都愿意持在手中。这种情况被称为“流动性偏好陷阱”。
二、多项选择题（共20题，每题2分。每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）
61．货币市场主要包括（ ）。
A．商业票据市场
B．银行承兑汇票市场
C．同业拆借市场
D．公司债券市场
E．投资基金市场
【答案】ABC
【解析】货币市场是指期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场，主要包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。
62．银行承兑汇票一级市场涉及的主要行为包括（ ）。
A．贴现
B．出票
C．再贴现
D．转让
E．承兑
【答案】BE
【解析】银行承兑汇票市场主要由一级市场和二级市场构成。一级市场即发行市场，主要涉及汇票的出票和承兑行为；二级市场相当于流通市场，涉及汇票的贴现与再贴现过程。
63．关于我国互联网金融的说法正确的是（ ）。
A．网络贷款由中国人民银行监管
B．互联网基金由银监会监管
C．网络股权众筹由证监会监管
D．互联网支付业务由中国人民银行监管
E．互联网消费金融业务由银监会监管
【答案】CDE
【解析】互联网金融的模式主要分为六大模式：①互联网支付，指通过计算机、手机等设备，依托互联网发起支付指令、转移货币资金的服务，由中国人民银行负责监管；②网络借贷，包括个体网络借贷（即P2P网络借贷）和网络小额贷款，由中国银监会负责监管；③股权众筹融资，主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动，由中国证监会负责监管；④互联网基金销售，由中国证监会负责监管；⑤互联网保险，由中国保监会负责监管；⑥互联网信托和互联网消费金融，由中国银监会负责监管。
64．应对通货紧缩可以选择的政策措施包括（ ）。
A．扩大财政支出
B．增加税收
C．放松货币政策
D．加快产业结构调整
E．实施从严的收入政策
【答案】ACD
【解析】通货紧缩治理的政策措施有：①扩张性的财政政策，主要包括减税和增加财政支出两种方法；②扩张性的货币政策，如扩大中央银行基础货币的投放、增加对中小金融机构的再贷款、加大公开市场操作的力度、适当下调利率和存款准备金等；③加快产业结构的调整；④除了以上措施外，对工资和物价的管制政策也是治理通货紧缩的手段之一。比如，可以在通货紧缩时期制订工资增长计划或限制价格下降。
65．下列资金来源中，不能作为中央银行资本金的有（ ）。
A．实收资本
B．法定存款准备金
C．财政拨款
D．留存收益
E．财政存款
【答案】BE
【解析】中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，监督管理金融业和规范金融秩序，防范金融风险和维护金融稳定，为商业银行等普通金融机构和政府提供金融服务，调控金融和经济运行的宏观管理机构。中央银行的资本金一般由实收资本、在经营活动中的留存利润、财政拨款等构成。
66．关于商业银行总分行制度的说法，正确的有（ ）。
A．是所有商业银行都实行的制度
B．可能加速银行的垄断与集中
C．易于实现规模效益
D．抵御风险能力较差
E．内部层级多，管理难度大
【答案】BCE
【解析】分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。它是各国商业银行普遍采用的组织形式。优点主要表现在：①规模效益高；②竞争力强；③易于监管。其缺点主要有：①加速银行的垄断与集中；②管理难度大。
67．下列资产中，适宜作为融资租赁交易的租赁物的有（ ）。
A．存货
B．大型机器设备
C．知识产权
D．飞机
E．业务合作伙伴的股份
【答案】ABD
【解析】适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产，CE两项不属于固定资产。
68．巴塞尔新协议三大支柱（ ）。
A．最低资本充足率要求
B．监管当局的监督检查
C．信息披露
D．市场约束
E．杠杆率要求
【答案】ABD
【解析】与“巴塞尔协议”相比，“巴塞尔新资本协议”在统一银行业的资本及其计量标准方面做出了改进，全面覆盖对信用风险、市场风险和操作风险的资本要求，并提出了有效资本监管的“三个支柱”，即最低资本充足率要求、监管当局的监督检查和市场约束。
69．商业银行内部控制应当贯彻的原则是（ ）。
A．全面性
B．审慎性
C．有效性
D．独立性
E．盈利性
【答案】ABCD
【解析】内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。商业银行内部控制应当贯彻以下四项原则：一是全面性原则，二是审慎性原则，三是有效性原则，四是独立性原则。
【说明】2017版教材将该知识点改为：商业银行内部控制应当贯彻以下四项原则：①全覆盖原则；②制衡性原则；③审慎性原则；④相匹配原则。
70．关于股票基金与单一股票的说法，错误的有（ ）。
A．单一股票价格在交易时段内经常处于波动状态
B．股票基金在每个交易日只有一个价格
C．股票基金份额净值受买卖数量多少的影响
D．单一股票风险较为集中，投资风险相对较大
E．股票基金投资风险高于单一股票投资风险
【答案】CE
【解析】股票基金与单一股票之间的不同点是：①股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格；②股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响；③人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本情况，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判；④单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看，股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险。
71．债券基金的投资风险主要包括（ ）。
A．利率风险
B．信用风险
C．提前赎回风险
D．通货膨胀风险
E．政治风险
【答案】ABCD
【解析】债券基金以债券为投资对象，主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。
72．商业银行信用风险的管理机制主要包括（ ）。
A．审贷分离机制
B．久期管理机制
C．授权管理机制
D．额度管理机制
E．套期保值机制
【答案】ACD
【解析】机制管理就是建立起针对信用风险的管理机制。对商业银行而言，信用风险的管理机制主要有：①审贷分离机制，即在内部控制机制的框架下建立起贷款的审查与贷款的决策相分离机制，避免将贷款的审查与决策集中于一个职能部门或人员；②授权管理机制，即总行对所属的职能部门、下属的分支机构，根据层级和管理水平的高低等因素，分别授予具体的最高信贷权限；③额度管理机制，即总行对全行系统给予某一特定客户在某一特定时期的授信规定最高限额。
73．2011年10月，中国人民银行再次修订货币供应量口径，在M2中新加入了（ ）。
A．流通中现金
B．储蓄存款
C．证券公司客户保证金
D．住房公积金中心存款
E．非存款类金融机构在存款类金融机构的存款
【答案】DE
【解析】2011年10月，中国人民银行再次修订货币供应量口径，在货币供应量中加入了住房公积金中心存款和非存款类金融机构在存款类金融机构的存款。
74．常备借贷便利（SLF）的主要特点（ ）。
A．由金融机构主动发起
B．是中央银行管理流动性的重要工具
C．中央银行与金融机构“一对一”交易
D．向商业银行提供中期基础货币
E．又称为短期流动性调节工具
【答案】ABC
【解析】中央银行通常综合运用常备借贷便利和公开市场操作两大类货币政策工具管理流动性。常备借贷便利的主要特点是：①由金融机构主动发起，金融机构可根据自身流动性需求申请常备借贷便利；②常备借贷便利是中央银行与金融机构“一对一”交易，针对性强；③常备借贷便利的交易对手覆盖面广，通常覆盖存款金融机构。中国人民银行在2013年年初正式设立常备借贷便利，作为正常的流动性供给渠道，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求。
75．下列措施中，属于宽松货币政策的有（ ）。
A．降低银行存款准备金率
B．提高商业银行再贴现率
C．在公开市场开展正回购操作
D．采取“道义劝告”方式引导商业银行增加放款
E．下调人民币存款基准利率
【答案】ADE
【解析】宽松货币政策即扩张型货币政策，是指中央银行通过降低利率，扩大信贷，增加货币供应，从而增加投资，扩大总需求，刺激经济增长的货币政策。主要措施包括：①降低法定准备金率，以提高货币乘数，增加货币供应量；②降低再贴现利率，以诱使商业银行增加再贴现，增强对客户的贷款和投资能力，增加货币供应量；③公开市场业务，通过多购进证券，增加货币供应。除以上措施外，中央银行也可用“道义劝告”方式来影响商业银行及其他金融机构增加放款，以增加货币供应。
76．在实践中，各国实行的股票发行监管核准制度主要包括（ ）。
A．核准制
B．审批制
C．登记制
D．注册制
E．报告制
【答案】ABD
【解析】从各国证券市场的实践来看，股票发行监管核准制度主要有三种类型：审批制、注册制和核准制。
77．影响一国汇率制度选择的因素有（ ）。
A．经济开放程度
B．经济规模
C．进出口贸易的商品结构和地域分布
D．相对的通货膨胀率
E．居民消费习惯
【答案】ABCD
【解析】汇率制度选择的“经济论”认为，一国汇率制度的选择主要受经济因素决定。这些经济因素是：①经济开放程度；②经济规模；③进出口贸易的商品结构和地域分布；④国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体化程度；⑤相对的通货膨胀率。
78．不能作为国际储备资产的有（ ）。
A．非货币性黄金
B．外汇储备
C．IMF的储备头寸
D．特别提款权
E．跨国企业持有的外汇资产
【答案】AE
【解析】国际储备是指一国政府所持有的、备用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产。国际储备包括黄金储备、外汇储备、在基金组织的储备头寸和特别提款权（SDR）。
79．根据弗里德曼的货币需求理论，与货币需求量呈反方向变化的因素有（ ）。
A．恒常收入
B．存款预期收益率
C．股票预期收益率
D．人力资本占总财富比重
E．预期通货膨胀率
【答案】BCE
【解析】弗里德曼的货币需求函数模型为：
Md/P为实际货币需求量；f为函数符号；Yp为恒常收入；W为非人力财富与人力财富之间的比例；rm为存款利率；rb为市场债券利息率；re为预期股票收益率；
为预期物价变动率，即物质资产的预期报酬率；u为其他影响货币需求的变量；P为一般物价水平。
弗里德曼把影响货币需求量的诸多因素分为三组：第一组，恒常收入Yp和财富结构W。在其他条件不变的条件下，收入越多，货币需求越多。在总财富中，人力资本比重越大，创造的收入越多，从而对货币的需求量就越大，可见，第一组因素与货币需求量成同方向变化。
第二组，各种资产的预期收益和机会成本，它包括rm，rb，re和四项。一般来说，存款、债券、股票等资产的收益越高，人们就愿意把货币转化为这些资产，货币需求量就越少；是价格的预期变动率，在预期物价下降时，人们则愿意持有货币，以满足流动性偏好。可见，第二组因素同货币需求呈反方向变化。
第三组，其他影响货币需求的因素u。它包括社会富裕程度，取得信贷的难易程度，社会支付体系的状况等。
80．根据我国《金融租赁公司管理办法》，金融租赁公司不符合监管要求的行为包括（ ）。
A．对单一承租人的全部融资租赁业务余额为资本净额的40%
B．对单一集团的全部融资租赁业务余额为资本净额的40%
C．对一个关联方的全部融资租赁业务余额为资本净额的40%
D．对全部关联方的全部融资租赁业务余额为资本净额的40%
E．同业拆入资金余额为资本净额的40%
【答案】AC
【解析】根据《金融租赁公司管理办法》的规定，金融租赁公司应遵守以下监管指标的规定：①资本充足率。金融租赁公司资本净额与风险加权资产的比例不得低于银监会的最低监管要求；②单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%；③单一集团客户融资集中度。金融租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%；④单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的30%；⑤全部关联度。金融租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过资本净额的50%；⑥单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额不得超过该股东在金融租赁公司的出资额，且应同时满足本办法对单一客户关联度的规定；⑦同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过资本净额的100%。
三、案例分析题（共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）
（一）
2015年8月1日，刘先生以95元价格在上海证券交易所购买了甲公司于2015年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率4%，到期日为2018年1月1日，每年末付息一次，到期后还本。假设此期间市场利率始终为5%。
81．刘先生进行该笔交易所在的市场属于（ ）。
A．股票市场
B．初级市场
C．次级市场
D．期权市场
【答案】C
【解析】证券市场的构成可以分为证券发行市场和证券交易市场。证券发行市场是证券发行人以发行证券的方式筹集资金的市场，又称为一级市场、初级市场。证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称为二级市场、次级市场，它一般是一个有组织、固定地点、集中进行证券交易的市场。刘先生在证券交易所购买甲公司已经发行的债券，该交易市场属于次级市场。
82．该债券的发行价格应定为（ ）元。
A．86.38
B．97.28
C．100.00
D．102.45
【答案】B
【解析】第一年后票面利息收入4元的现值：4÷（1＋5%）＝3.81（元）；
第二年后票面利息收入4元的现值：4÷（1＋5%）2＝3.63（元）；
第三年后票面利息收入4元的现值：4÷（1＋5%）3＝3.46（元）；
第三年后债券面值收入100元的现值：100÷（1＋5%）3＝86.38（元）；
总现值为：3.81＋3.63＋3.46＋86.38＝97.28（元）。
83．假设刘先生于2016年1月1日以98.6元的价格将债券卖出，则其中每只债券获得的收益为（ ）元。
A．3.6
B．4.0
C．5.0
D．7.6
【答案】D
【解析】利息收益：100×4%＝4（元），债券价差收益：98.6－95＝3.6（元），每只债券总收益：4＋3.6＝7.6（元）。
84．该债券属于（ ）。
A．折价发行债券
B．溢价发行债券
C．零息债券
D．附息债券
【答案】AD
【解析】如果市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行；如果市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）高于债券面值，即债券为溢价发行。本题市场利率高于债券收益率，债券市场价格小于面值，属于折价发行。根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券、贴现债券和息票累积债券。本题中，该债券属于附息债券。
（二）
假设我国某商业银行是一家系统重要性银行，2015年末，该银行的部分业务及监管指标如下：不良贷款余额为900亿元，不良贷款为1.5%；对最大一家客户贷款总额与资本净额之比为12%；流动性资产与流动性负债之比为30%；成本收入之比为25%。
85．2015年末，该银行的贷款总额为（ ）亿元。
A．3000
B．3600
C．4500
D．60000
【答案】D
【解析】不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比。因此，贷款总额＝不良贷款余额÷不良贷款率＝900÷1.5%＝60000（亿元）。
86．根据2013年1月1日起实行的《商业银行资本管理办法（试行）》的规定，该银行需按照风险加权资产的（ ）计提附加资本。
A．1%
B．2%
C．3%
D．4%
【答案】A
【解析】国内系统重要性银行附加资本要求为风险加权资产的1%，由核心一级资本满足。若国内银行被认定为全球系统重要性银行，所适用的附加资本要求不得低于巴塞尔委员会的统一规定。
87．该银行未达到监管要求的指标有（ ）。
A．不良贷款率
B．流动性比例
C．收入成本比率
D．单一客户贷款集中度
【答案】D
【解析】根据《商业银行风险监管核心指标》，A项，不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。本题中是1.5%，达标。B项，流动性比例，即流动性资产与流动性负债之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。本题中该指标是30%，达标。C项，成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于35%。本题中该指标是25%，达标。D项，单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不得高于10%。本题中该指标是12%，不达标。
88．假设2015年该银行的关注类贷款为400亿元，损失类贷款为80亿元，可疑类贷款为120亿元，则该银行的次级类贷款为（ ）亿元。
A．200
B．300
C．600
D．700
【答案】D
【解析】根据贷款风险发生的可能性，将贷款划分成不同的类别。国际通行的做法是分为五类：即正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款，通常认为后三类贷款为不良贷款。因此该银行次级类贷款＝不良贷款余额－可疑类贷款－损失类贷款＝900－120－80＝700（亿元）。
（三）
A银行于2011年上半年推出了一款面向高净值人群的代客理财产品，最低投资门槛为50万元，所有投资者享有同等收益权。该银行向小李推荐该理财产品时承诺两年收益率可达60%～100%。但并未同时提示风险。此前该银行对小李的风险评估显示其为稳健型风险投资者。两年后该产品亏损30%，事后调查显示，亏损的原因主要是该银行擅自修改投资标的，且未能及时披露信息。
89．该理财产品属于（ ）。
A．估值型理财产品
B．非估值型理财产品
C．分级理财产品
D．非分级理财产品
【答案】BD
【解析】根据《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》第二十条，按照是否估值，理财产品可分为非估值型和估值型理财产产品。非估值型理财产品是指在产品发行以及存续期间对外披露的材料中，无预期收益率、产品单位份额净值或其他类似内容，只在产品终止时计算并向投资者披露实际收益率或实际收益的理财产品。根据《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》第二十九条，按照所有受益人是否享有同样的产品权益，理财产品可分为分级产品和非分级产品。分级产品指根据投资者不同的风险偏好对理财产品受益权进行分层配置。非分级产品是指所有投资者享有同等受益权利的产品。该理财产品没有披露预期收益率或产品单位份额，所有投资者享有同等收益权，因此属于非估值型理财产品和非分级理财产品。
90．A银行向小李提供的理财服务属于（ ）。
A．理财顾问服务
B．综合理财服务
C．代理收费
D．基金认购
【答案】B
【解析】按照是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理，银行理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、投资产品推介等专业化服务，客户接受银行提供的理财顾问服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险。综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活功。该题中银行对小李的资产进行了投资管理，属于综合理财服务。
91．根据2011年发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，A银行推销理财产品时，如果要向客户承诺高于同期存款利率的收益率，（ ）。
A．可由商业银行自行决定
B．应当附加条件
C．须经监管部门批准
D．要向社会公告
【答案】B
【解析】商业银行不得无条件向客户承诺高于同期存款利率的保证收益率，高于周期存款利率的保证收益，应当是对客户有附加条件的保证收益。
92．在已知小李为稳健风险投资者的情况下，A银行仍然向小李推荐该理财产品，这种做法违反了（ ）原则。
A．风险匹配
B．审慎性
C．公开公正
D．风险隔离
【答案】A
【解析】风险匹配原则，是指银行要从保护客户合法权益角度出发，只能向客户销售风险评级等于或低于其风险承受能力评级的理财产品。
（四）
A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：
两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
93．在固定利率借款市场上两公司年利差为（ ）。
A．0.4%
B．0.6%
C．1.0%
D．1.5%
【答案】D
【解析】A公司固定利率8.0%，B公司固定利率9.5%，两公司的年利率差为：9.5%－8.0%＝1.5%。
94．在浮动利率借款市场上两公司年利差为（ ）。
A．0.4%
B．0.6%
C．1.0%
D．1.5%
【答案】B
【解析】A公司浮动汇率Libor＋0.4%，B公司浮动汇率Libor＋1.0%，两公司的年利率差为：Libor＋1.0%－（Libor＋0.4%）＝0.6%。
95．如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润为（ ）。
A．0.3%
B．0.6%
C．0.9%
D．1.0%
【答案】C
【解析】交易前双方成本为：Libor＋0.4%＋9.5%。交易后，双方成本为：Libor＋1.0%＋8.0%。存在的利润空间为：（Libor＋0.4%＋9.5%）－（Libor＋1.0%＋8.0%）＝0.9%。
96．如果银行从中获得0.1%的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约（ ）的融资成本。
A．0.4%，0.4%
B．1.5%，0.6%
C．0.4%，0.6%
D．1.5%，0.4%
【答案】A
【解析】双方合作后，存在的利润为0.9%，银行从中获得0.1%的报酬，剩余0.8%，即两个公司每年共节约0.8%的融资成本，两公司可能均节约了0.4%的成本。
（五）
2015年年末，某国未清偿外债余额为2000亿美元，其中，1年及1年以下短期债务为400亿美元，当年该国需要还本付息的外债总额为500亿美元。该国2015年国民生产总值为8000亿美元，国内生产总值为10000亿美元，货物出口总额为1600亿美元，服务出口总额为900亿美元。
97．2015年该国的债务率为（ ）。
A．20%
B．25%
C．80%
D．125%
【答案】C
【解析】债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物服务出口总额的比率。其公式为：债务率＝当年未清偿外债余额/当年货物服务出口总额×100%。本题中，债务率＝2000÷（1600＋900）×100%＝80%。
98．2015年该国的负债率为（ ）。
A．20%
B．25%
C．80%
D．125%
【答案】B
【解析】负债率，即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率。其公式为：负债率＝当年未清偿外债余额/当年国民生产总值×100%。本题中，负债率＝（2000÷8000）×100%＝25%。
99．2015年该国的偿债率为（ ）。
A．20%
B．25%
C．80%
D．125%
【答案】A
【解析】偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。其公式为：偿债率＝当年外债还本付息总额/当年货物服务出口总额×100%。本题中，偿债率＝500÷（1600＋900）×100%＝20%。
100．假设该国的法定货币为克朗，若美元对克朗的汇率由1美元＝100克朗变动至1美元＝120克朗，则该国（ ）。
A．本币贬值，加重偿还外债的本币负担
B．本币升值，加重偿还外债的本币负担
C．本币贬值，减轻偿还外债的本币负担
D．本币升值，减轻偿还外债的本币负担
【答案】A
【解析】汇率变动会直接影响资本与金融项目收支。如果本币贬值，会加重偿还外债的本币负担，减轻外国债务人偿还本币债务的负担，从而减少借贷资本流入，增加借贷资本流出；反之，如果本币升值，则其影响正好相反。本题中本币是克朗，美元对克朗的汇率由1美元＝100克朗变动至1美元＝120克朗，则本币贬值。