市场结构和形态辨识

当然，自从出现技术分析和首次进行价格形态识别以来，市场从来没有停止过变化的脚步。伴随着市场变化，市场形态也会变化，不再精确无误，让人更加难以把握。首先，技术分析知识的普及可以让我们在特定的形态出现时，就能将其识别出来。当然，一旦价格形态为众人所知并且人们采取了相应措施，其有效性就会大打折扣。因此，倍受关注、交易量大的股票，相比那些暗中交易、没有多少交易者观望的股票，形态判定往往更难，投资者也不容易做出准确判断。

其次，在股票市场中，股票往往比较集中地掌控在少数人手中，这些人的行动具备一致的特征。这里的少数人是指股票的机构持有者。一旦某个消息出现，他们就会集体出动。他们手中持有多数头寸，行动迫切，很快就能使某个初具雏形的形态自动瓦解。当某个大型机构股票持有人占据了某只股票的大量头寸，并对技术规则有所了解时，他们就能操纵股票走势的形成，制造假突破。对于观望同一只股票的短线散户交易者来说，此类投资机构的行为会造成灾难性的恶果。

最后，衍生工具的大量出现影响了股票的价格和成交量，使得股价和成交量不再单独受到人们对相应公司预期的影响。市场指数或市场篮子成分的增减会导致与趋势形成无关的突发买卖行为。

技术分析知识15-1

引申阅读参考文献

有关市场价格形态的专著很多，以下列举一些。

柱线图形态

·托马斯·N.波考斯基（Thomas N.Bulkowski），《图表形态百科全书》（Encyclopedia of Chart Patterns）

·威廉·吉勒（William Jiler），《如何利用图表在股市中获利》（How Charts Can Help You in the Stock Market）

·布鲁斯·卡米奇（Bruce Kamich），《技术分析原理》（How Technical Analysis Works）

·H.M.加特利（H.M.Gartley），《股市的利润》（Profits in the Stock Market）

·杰克·施瓦格（Jack Schwager），《技术分析》（Technical Analysis）

·马丁·普林格（Martin Pring），《技术分析》（Technical Analysis Explained）

·罗伯特·爱德华兹（Robert Edwards）和约翰·迈吉（John Magee），《股市趋势技术分析》（Technical Analysis of Stock Trends）

·约翰·墨菲（John Murphy），《金融市场技术分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）

点数图形态

·托马斯·多尔西（Thomas J.Dorsey），《点数图绘图技巧》（Point and Figure Charting）

·亚历山大·韦兰（Alexander Wheelan），《点数图学习指南》（Study Helps in Point & Figure Technique）

·艾比·科恩（Abe Cohen）、厄尔·布鲁门萨尔（Earl Blumenthal）和迈克尔·博克（Michael Burke），《点数图绘图技法》（The Chartcraft Method of Point and Figure Trading）

·杰里米·杜·普莱西（Jeremy du Plessis），《点数图终极指南》（The Definitive Guide to Point and Figure）

短线交易形态

·劳伦斯·康纳斯（Laurence Connors），《康纳斯高级交易策略》（Connors on Advanced Trading Strategies）

·戴维·兰德里（David Landry），《戴维的十佳摇摆交易形态与策略》（Dave Landry's 10 Best Swing Trading Patterns and Strategies）

·托马斯·N.波考斯基（Thomas N.Bulkowski），《蜡烛图百科全书》（Encyclopedia of Candlestick Charts）

·史蒂夫·尼森（Steve Nison），《日本蜡烛图技术》（Japanese Candlestick Charting Techniques）

·拉里·威廉斯（Larry Williams），《短线交易秘诀》（Long-Term Secrets to Short-Term Trading）

·杰克·施瓦格（Jack Schwager），《金融怪杰》（Market Wizards）

·韦尔斯·怀尔德（J.Welles Wilder），《技术交易系统的新概念》（New Concepts in Technical Trading Systems）

·劳伦斯·康纳斯（Laurence Connores）和琳达·布莱德福德·拉什克（Linda Bradford Rashke），《实战经验》（Street Smart）

·佩里·考夫曼（Perry J.Kaufman），《交易系统和方法》（Trading Systems and Methods）

·苏里·杜德拉（Suri Duddella），《专业图表形态交易》（Trade Chart Patterns Like the Pros）