2.1 坚持操盘的原则

散户操盘时，必须要坚持一定的操盘原则。这些原则可以帮助散户更加冷静地开始操作，按照自己的意愿买卖股票，防止落入庄家精心布置的陷阱。

2.1.1 禁忌恐惧和贪婪

庄家操作时，会经常利用散户的恐惧和贪婪心理。

例如庄家想要诱使散户买入股票时，会将股价连续向上拉升，有时甚至形成连续涨停的形态。这种情况下，散户投资者看到股价涨停，就会陷入贪婪心理，总是想要赚得更多。已经持股的散户投资者会继续持有股票，不愿卖出。而没持有股票的投资者就会疯狂地追高买入股票。等这些投资者追高买入时，庄家就达到了诱多的目标。

此时庄家可以借助这些汹涌的买盘完成拉升和出货的操作。一旦庄家出货完成，股价失去庄家推动就会见顶下跌，而处于贪婪中的投资者就会被套牢在高位。

如图2-1所示，2015年5月底，中材节能（603126）股价持续上涨，并且在上涨过程中股价的上涨速度越来越快，最后甚至出现了连续涨停的形态。这种情况下，会有很多投资者陷入贪婪的情绪中，纷纷追高买入股票。而持有股票的投资者也会死抱着股票不放。

当股价冲高至高位后，市场已经被贪婪的情绪弥漫。此时庄家开始抛出股票进行出货操作。随后该股股价持续下跌，追高买入的投资者纷纷被套牢。

当庄家想要诱使散户卖出股票时，会将股价连续向下打压，短期内形成非常大的下跌幅度。这种情况下，散户投资者看到股价快速下跌，就会陷入恐惧心理，不敢再持有股票，纷纷在下跌过程中将股票抛出。而没有持有该股的投资者更是不敢进入。在这些投资者纷纷抛出股票的过程中，庄家就达到了诱空的目标。

此时庄家可以借助这些汹涌的抛盘完成建仓或洗盘的操作。一旦庄家的操作目标实现，股价就会向上拉升。这种情况下，散户投资者就落入了庄家的诱空陷阱。这些散户投资者虽然没有发生实际的损失，但是却踏空了随后持续的上涨行情。

如图2-2所示，2015年5月初，大豪科技（603025）经过上市初期的连续一字涨停后，见顶下跌。这次的下跌行情非常强势，股价第一个交易日下跌7.35%，第二个交易日跌停。这样的快速下跌行情让很多投资者陷入恐慌的情绪，纷纷抛出股票，而他们也就落入了庄家的诱空陷阱中。

庄家做空操作完成后，继续将股价持续向上拉升。而之前抛出股票的投资者此时已经处于踏空的状态。

要想在股票操作的过程中避免陷入贪婪和恐惧的情绪，投资者应该从以下几点出发去考虑：

首先，不要整天与散户投资者讨论行情。

市场上大多数散户投资者都是新手，最终很难避免亏损离场的命运。这些投资者的情绪都会很容易就落入疯狂和恐惧的状态。庄家也正是利用这一点在进行操作。如果每天与这些散户投资者在一起讨论行情，我们自己也会被他们的情绪感染，最终难免落入庄家的圈套。因此，要想在市场上保持冷静，就应该学会独立思考，远离看上去非常热闹的各种股民交流活动。

其次，不要听信别人的建议。

即使投资者有意远离市场，但总会有各种各样的好心人找上门来，向投资者提供操作的建议。这些人里有部分可能是好心人，因为亲友关系想要一起讨论股票。不过绝大多数陌生人都抱有不良的目的，甚至其中有很多就是庄家派出来在市场上散布消息的，想要诱使投资者产生恐惧或贪婪的情绪，最终落入其精心布置的各种陷阱。因此，投资者要想在股市上长期生存，绝对不能听信他们的建议操作。有句名言说：股市上所有看似简单的赚钱道路上，都是布满陷阱的。

最后，要建立自己的操作系统。

远离散户和好心人后，投资者还可能被一些信号干扰，那就是股票走向。以上讲到的庄家的诱多和诱空陷阱，都是通过控制股价走向来实施的。为了避免因为这类走势陷阱而产生恐惧或贪婪的情绪，投资者不看走势图并不现实，不看走势虽然不会落入陷阱，也无法对股价进行分析。为此，投资者需要养成自己完善的操作系统，按照自己的指标系统和交易原则进行交易，即使市场变化，只要利用操作系统就可以得到理性的分析结果，不会因为投资者自身的贪婪和恐惧情绪产生影响。

2.1.2 设定好止损位

在股票操作过程中，落入庄家陷阱最终陷入亏损是任何人都避免不了的。即使是最厉害的炒股高手，交易的成功率也不可能达到100%。因此，对亏损有正确的应对办法是非常重要的。

止损是被无数炒股高手验证过并且推荐的应对亏损的办法。投资者交易产生亏损后，只要亏损的幅度达到事先预定的一个比例，就应该抛出股票，停止这种亏损的状态，把一笔交易的亏损限制在可以接受的范围内。这样长期坚持下来，在盈利的时候盈利更多，亏损的时候亏损幅度得到控制，就能够有效提高投资者的炒股盈利。

目前市场上被投资者常用的止损方法主要有三种。这三种方法在实际使用的过程中有各自的优缺点。

第一，固定比率止损。

这是最简单的一种止损方法。投资者在买入股票时设定一个最大亏损幅度，跌幅超过该幅度就止损。比如设定买入价向下5%作为止损，如果买入后股价向下跌幅达到或超过5%，就进行止损。对于短线投资者，可以适当缩小这个比例，例如定为1%或者2%。对于中长线投资者，可以适当增大这个比例，但是不应该超过10%。

如图2-3所示，2014年12月2日，中科三环（000970）股价突破前期横盘高点。这说明经过前期持续整理后，股价开始上涨，是看涨买入信号。当日收盘前投资者可以建仓买入股票。

假设投资者以当日收盘价17.81元买入股票，设定向下浮动5%的止损位，止损价格为16.92元[17.81×（1-5%）]。

随后的行情证明，这是一次庄家的诱多陷阱。股价上涨几个交易日后就开始回落。当股价跌破止损位17.81元时，投资者应果断卖出手中的股票止损，避免损失扩大。

这种止损方法的优点是简单实用，但缺点也很明显。当投资者买入股票后，股价上涨时，投资者如果错过上涨过程中的卖点，最终可能要等到股价跌回止损位才卖出股票。这样就会导致到手的收益反而变成亏损。例如在上例中，投资者买入后股价虽然上涨，但投资者此时没有卖出，最终要等到股价下跌至止损价位才卖出股票。

第二，最高价向下浮动止损。

为了弥补固定比例止损方法缺陷，投资者可以选择最高价向下浮动止损的方法。买入股票后，每次股价创出新高时都按照该高点向下浮动一定比例重新计算止损位。当股价跌破止损位时，就果断卖出股票。这样，随着股价不断上涨，止损位也不断抬高，最终可以保证投资者将股票卖出在比较高的价位上。

如图2-4所示，还是以中科三环这段走势为例说明，2014年12月2日，投资者以当日收盘价17.81元买入股票后，设定向下浮动5%的止损位，止损价格为16.92元。

随后一个交易日，股价创出新高，最高价达到19.07元。这时，投资者也应该将自己的止损价向上调整，按照19.07元的新高价格向下浮动5%确定止损价。按此计算，此时的止损价应该提高至18.12元[19.07×（1-5%）]。

两个交易日后，股价跌破了18.12元的止损价，此时投资者应该卖出股票。因为这个止损价位是高于投资者买入价的，所以投资者在这次交易中有利可图，到手的盈利没有全部失去。

这种止损方法的好处是止损位可以随股价上涨向上浮动，可以避免由盈利变成亏损。不过缺点则是计算比较繁琐。投资者买入股票后，每次股价创出新高时都要重新计算一次止损位，消耗大量的时间和精力。

第三，利用技术形态止损。

为了弥补最高价向下浮动止损方法的缺陷，投资者可以使用这种利用技术形态止损的方法。

当股价沿某条移动平均线或者趋势线持续上涨时，投资者可以将该移动平均线或者趋势线作为向上浮动的止损线。只要股价位于该线上方，就说明上涨行情还在继续，投资者可以积极持有股票。当股价跌破该线时，说明上涨趋势结束，股价即将下跌。此时投资者应该卖出手中的股票止损。

如图2-5所示，2014年5月至6月，先河环保（300137）股价持续上涨过程中，投资者将其每次回调低点用直线连接起来，可以得到一条上升趋势线。未来的行情中，只要股价位于这条趋势线上方，就说明上涨行情还在继续。此时投资者可以继续持有股票，并将这条趋势线作为止损线。

2014年11月11日，股价跌破了这条上升趋势线。这样的形态说明股价的上涨趋势结束，此时投资者应该尽快卖出股票止损。

如图2-6所示，2014年7月至9月，中国国旅（601888）股价上涨过程中，多次获得20日均线支撑。这说明该均线是股价上涨有效的支撑线。只要股价位于该趋势线上方，就说明上涨行情还在继续，投资者可以继续持有股票，并将这条均线作为止损线。

2014年9月26日，股价跌破20日均线。这表明上涨趋势结束，股价见顶下跌。此时投资者应该尽快卖出手中的股票止损。

这种止损方法的优点是简单易行，只要画出趋势线或者找到均线，就可以在随后的行情中将其作为止损线使用，避免了重复计算。不过从另一方面看，这种方法的缺陷则是适用的情况比较有限。对于很多股票，投资者都找不到一个明显的趋势线或者有支撑作用的均线，也就无法使用这种方法。

以上三种方法各有优劣，投资者在实际操作过程中，可以根据实际情况选择使用。止损操作的重点并不是这些方法，而是要树立正确止损的理念。

学会止损方法非常简单，难的是在实际操作过程中，当股价达到止损位时，一定要坚决卖出，不给自己找任何理由。很多投资者在操作时都做不到这一点，最终只能小亏变大亏，最终变成深度套牢，一笔交易就损失大量本金。

2.1.3 分批投入资金交易

为了避免落入庄家陷阱带来的巨大损失，投资者交易一只股票时，可以选择分批交易的方法。这样的方法可以帮助投资者先使用少量仓位测试市场风险。等得到更多确认信号后，再追加投入资金。如果发现信号不对，还可以很快就退出，避免全仓进入带来的巨大损失。

分笔交易方法分为分笔买入和分笔卖出两个方向。

当需要投资建仓买入股票时，可以选择分批买入的方法。这样如果在买入过程中出现意外，投资者可以避免全部资金都面临风险。

例如要买入600股股票，可以分三次交易，每次买入200股；也可以采用递增建仓方法，分三次依次买入100股、200股、300股；还可以采用递减建仓方法，分三次依次买入300股、200股、100股。投资者对后市行情的把握越大，初期投入的仓位就可以越多。

如图2-7所示，2015年4月8日，同花顺（300033）股价突破前期高点时，说明上涨行情已经开始。此时投资者可以积极买入股票。为了防止落入庄家的假突破陷阱，此时投资者可以先建立部分仓位。例如想要买入600股，这时可以先买入300股。

随后，该股股价回抽到前期高点附近获得支撑。这是对突破行情的确认。此时投资者可以继续加仓买入200股。

股价获得支撑后持续上涨。此时上涨行情得到最终确定时，投资者可以买入最后的100股，最终完成建仓。

当投资者清仓抛出股票时，同样可以选择分批卖出的方法。这样如果在卖出过程中股价反转向上，投资者可以避免全部资金都踏空后市。

例如要卖出600股股票，可以分三次交易，每次卖出200股；也可以采用递增卖出方法，分三次依次卖出100股、200股、300股；还可以采用递减卖出方法，分三次依次卖出300股、200股、100股。投资者对后市行情行情会下跌的把握越大，初期抛出的仓位就可以越多。

如图2-8所示，2014年11月28日，鹏翎股份（300375）KDJ指标中的指标线J向上突破100。这样的形态说明此时市场上的买入气氛过强，进入超买状态。未来股价有见顶下跌的风险。不过因为此时股价还处于上涨过程中，为了回避风险，投资者可以先少量抛出股票。例如投资者持有600股该股，可以先抛出100股。

2014年12月4日，股价开始见顶下跌。KDJ指标的指标线J也跌破100。这样的形态说明超买状态结束，股价下跌的风险已经很大。此时投资者应该继续抛出200股股票。

再之后一个交易日，KDJ指标在高位形成了死叉。这样的形态说明该股的下跌趋势已经被完全确认。此时投资者应该将手中剩余的300股股票全部抛出。

2.1.4 制定完善的操盘计划

投资者要想在股市中避免落入庄家陷阱，需要建立一套完善的操盘计划。这套计划可以帮助投资者在各种行情中保持冷静的操盘模式。面对庄家的诱多或者诱空陷阱时，即使投资者自己的情绪已经受到影响，只要有自己的操盘计划在，这些陷阱就会被识别出来，帮助投资者跳出陷阱。

使用一个完善的交易系统至少应该考虑到以下几个方面的问题：

（1）在分析时，使用哪几个指标进行判断？

（2）当多个用来分析的指标发出不同信号时，怎样处理？以哪个为准？

（3）当判断失误时，如何处理？最大亏损能够被控制在什么范围内？

（4）当判断正确时，什么时间追买？什么时间获利了结？

（5）市场出现非人力因素导致的意外时，如何处理？

（6）当市场环境发生变化时，如何修正自己的交易系统？

海龟交易系统是一套被很多投资者验证过，非常成功的交易系统。这套系统的创始人是华尔街著名的商品投机家理查德·丹尼斯。作为一个完整的交易系统，值得向投资者介绍。由于篇幅较长，这里只摘取其中最主要的部分向投资者介绍。

（1）分析方法

海龟将一个基于波动性的常数百分比用作测算买卖规模的标准。简单地说，就是以股价波动幅度来决定买卖数量的大小，波动剧烈的少量买卖，反之则大量买卖，因为波动大的股票，即使少量买卖，其预期的收益也比买入大量波动小的股票少。

海龟们得到了两种不同却有关系的突破系统法则，我们称这两个系统为系统一和系统二。我们完全可以按照自己的意愿自行决定将净值配置在何种系统上。我们中的一些人选用系统二交易所有的净值，一些人分别用净值的50%选择系统一，50%选择系统二，而其他人则选择了不同的组合。

系统一：以20日突破为基础的偏短线系统。

系统二：以55日突破为基础的较简单的长线系统。

（2）突破的界定

突破定义为价格超过特定天数内的最高价。因此，20日突破可定义为超过前20天的最高价。

海龟总是在当天突破发生时进行交易，而不会等到每日收盘或次日开盘。在开盘跳空的情况下，如果市场开盘超过了突破的价位，海龟一开盘就会买入股票。

（3）系统一买入规则

只要有一个信号显示价格超过前20天的最高价，海龟就会买入股票。如果价格超过20天的最高价，那么，海龟就会在相应的股票上买入相应的股数。

如果上次突破已导致赢利的交易，系统一的突破入市信号就会被忽视。注意：为了检验这个问题，上次突破被视为某种商品上最近一次的突破，而不管对那次突破是否实际被接受，或者因这项法则而被忽略。如果有赢利的10日离市之前，突破日之后的价格下跌了2ATR，那么，这一突破就会被视为失败的突破。

上次突破的方向与这项法则无关。因此，亏损的多头突破将使随后新的突破被视为有效的突破。

然而，如果系统一的入市突破由于以前的交易已经取得赢利而被忽略，还可以在55日突破时入市，以避免错过主要的波动。这种55日突破被视为自动保险突破点（Failsafe Breakout point）。

如果你还没有入市，在任何特定点位都会有一些价位会触发空头入市，在另外一些不同的较高价位会触发多头入市。如果上次突破失败，那么，入市信号会更接近于现价（即20日突破），如果上次突破成功，在这种情况下入市信号可能会远得多，位于55日突破处。

（4）系统二买入规则

只要有一个信号显示价格超过了前55日的最高价就买入。如果价格超过55日最高价，那么，海龟就会在相应的商品上买入一个单位（即按照公式计算的买入股数）建立多头头寸。

无论以前的突破是成功还是失败，所有系统二的突破都会被接受。

（5）加仓止损的设置

海龟交易系统规定任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。海龟系统止损的好处由于海龟的止损以ATR为基础，因此，它们能够适应市场的波动性。更不稳定的市场有更宽的止损，但是，每个单位的买卖数量也会更少。这等于是把风险分散在所有的入市决策上，这样会导致更好的多样化和更为健全的风险管理。

（6）获利出局原则

离市海龟对于赢利头寸使用以突破为基础的离市策略。

还有一个古老的说法：“落袋为安，你永远不会破产。”海龟不会同意这种说法。过早地退出赢利头寸，即过早地“落袋为安”，是采用趋势跟随系统交易时最为常见的错误之一。

价格从来不会直来直去。因此，如果你想赶上一段趋势就有必要让价格背离你运动。在趋势的早期，这通常可能意味着眼看着5%到10%可观的利润逐渐成为小幅亏损。在趋势的中期，这可能意味着眼看着80%到100%的利润下降40%到60%。

海龟们知道，你在何时落袋为安会造成盈亏之间的不同。

2.1.5 在操盘中提高自己

股票交易过程中，没有任何一种操盘方法是一成不变的。特别是对于股市新手来说，即使学会了基本的看盘和跟庄的方法，这些方法也还存在着很多漏洞，不一定适合每一个人。弥补漏洞的最佳方法就是开展实战交易。

股市新手刚开始操作时，可以先用小资金尝试交易，弥补自己交易系统的漏洞和不足。等到该补的漏洞都补上了，也找到了适合自己的交易方法了，明白了每一个信号出现时应该怎样做，每一笔交易都是建立在完善的分析系统之上，不会再盲目交易，就算是成长为一名交易老手了。这种情况下，才可以逐渐加大投入的仓位。

成为老手并不一定就能成为炒股高手。股市高手的成长是非常缓慢的。只有在交易的过程中，对自己的交易方法不断进行改进，同时磨练自己的交易心态，才能慢慢实现蜕变。在这个过程中，因为投入的资金量已经很大，投资者应该特别注意止损位和仓位的控制，避免某一笔交易出现大量亏损导致本金大量损失。

等投资者在交易过程中感觉到游刃有余，所有的分析方法、止损方法、仓位控制方法都已经内化为一种本能时，就可以算是一名炒股高手了。这时再做股票交易就非常自由了，不用再受各种条条框框的限制，因为经过长时间的交易，这些交易规则都已经成为投资者自身交易的一部分，不用有意识地去控制。