1.1 庄家是群什么人
庄家和所有散户一样，都是在股票市场上交易的投资者。庄家买入股票也需要往账户里汇入资金，然后向交易所下单，按照当前的市场价格交易。在这一点上，庄家与散户之间并没有太大区别。
两者之间最显著的区别体现在资金量上。庄家都持有大额资金，每一次买卖交易都可以对市场行情造成一定的影响。而庄家也就是利用自己的这种影响，诱骗散户按照庄家的意图来买卖交易，从而达到自己的操盘目的。
1.1.1 不同类型的庄家
市场上的普通散户按照交易周期不同，可以分为短线、中线、长线；按照分析方法不同，可将股票行情分析分为技术分析和基本面分析。同样道理，根据不同的标准，我们可以将庄家划分为不同的类型。各种类型的庄家在操作时，使用的操盘手法也是不同的。
（1）根据操作周期分
根据操作周期不同，庄家可分为短线庄家、中线庄家、长线庄家。
短线庄家的持仓周期一般为一个交易日至一周。这类庄家的特点是重势不重价，也不强求持仓量。他们会在行情即将走强时，大量买入股票建仓。随着大量买入建仓的过程，股价会持续上涨，其他投资者的买入热情也会被调动起来，纷纷跟风买入股票。而随后几个交易日，当买盘越来越多时，庄家就会卖出股票完成出货的过程。
如图1-1所示，2015年5月19日，山推股份（000680）股价强势涨停。从当日山推股份的成交回报也可以看出，当日买入该股最多的五个庄家分别是中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部、华泰证券股份有限公司上海武定路证券营业部、海通证券股份有限公司上海天平路证券营业部、国泰君安证券股份有限公司上海福山路证券营业部、国泰君安证券股份有限公司广州人民中路证券营业部。
图1-1 山推股份成交回报（2015年5月19日）
这五个庄家当日的大量买盘，是将股价推升至涨停板的主要力量。而这样的放量涨停形态，也刺激了投资者的买入欲望，他们会大量追高买入股票。
如图1-2所示，从2015年5月20日山推股份的成交回报中可以看到，当日卖出该股前五位的庄家与前日买入该股前五位的庄家完全相同。这说明前日大量买入股票的庄家当日已经将手中的筹码全部抛出。而当日买入的营业部十分分散，每个营业部的买入额都很小，这明显是有跟风买入的散户资金在买股接盘。
图1-2 山推股份成交回报（2015年5月20日）
如图1-3所示，通过这段时间的K线走势图，投资者可以进一步验证以上的判断。2015年5月19日，山推股份股价强势放量涨停。这样的形态会吸引大量投资者追高买入股票。随后一个交易日，该股上涨至高位后遇到巨大阻力，遇阻下跌。同时当日该股的成交量继续大幅放大。这是庄家大量卖出股票出货的信号。
图1-3 山推股份日K线
中线庄家的操盘周期为几周至几个月。他们看中的往往是大盘的某个中级上涨行情，或是某个持续的炒作题材。中线庄家会消耗较长的时间来建仓，从而以更低的价格买入更多股票。随后在拉升过程中，配合大盘上涨趋势、板块共同炒作和个股利好消息等因素，庄家可以将股价拉升至一个比较高的位置。在拉升过程中，市场人气会被逐渐调动起来，庄家就可以完成出货。
如图1-4所示，1994年，界龙实业（600836）上市初期的炒作一直被坐庄的经典案例。操作这个案例的是当时著名的个人庄家马晓。
图1-4 界龙实业日K线
1994年2月24日界龙实业上市后不久，马晓就开始逐步买入这只股票。买入时，他的团队利用当时“T+0”的有利条件，每买进5万股，就作为压盘马上挂出去，这样上方抛盘越来越大，股价也越压越低，当在12元以下收集了200多万股以后，马晓将抛盘全部撤单，界龙股价当即飙升。因为当时股市上还没有涨跌停板限制，4月21日一天界龙实业就上涨了15.41%。
拉升过程中，马晓还进行了大幅打压洗盘的操作。5月12日，股价大幅下跌了18.76%。此时大量之前获利的投资者都抛出了股票，减轻了未来股价继续上涨的压力。
当界龙实业股价再次上涨后，引起了大量投资者的兴趣。同时当时炒作新股又是市场上的热点主题之一。五月中旬开始，随着大量投资者不断追高买入，该股开始了连续32根阳线上涨。这次32连阳的拉升也被后来的市场庄家当作操盘经典。
在32连阳的尾端，马晓发现投资者的投资热情超出了正常范围，股价随时有见顶下跌的风险。于是他在上涨过程中就将手中的股票大量抛出。他抛出股票后很快股价就迅速下跌，吞没了32连阳的全部涨幅。
长线庄家的持仓周期通常要持续一年以上。他们持股看中的是股票业绩，以投资者的心态进入股市。虽然手中握有大量资金，但这些长线庄家并不干预股价的涨跌，而是选择在熊市下跌至低价时买入持有，等待到牛市中股票的投资价值被大多数投资者发现时，股价自然就会大幅上涨。即使股价不上涨，这些庄家也可以凭借上市公司每年分红获得不错的收益率。包括社保基金、公募基金、保险资金等众多机构投资者，都是选择这种操盘的模式。
如图1-5所示，平安银行（000001）是近期股票市场上公认的最具投资价值的股票之一。从该股的十大股东情况可以看出，其中汇集了众多机构投资者。这些机构投资者持有该股，并不是要在短期内操纵股价的涨跌，而是为了追求公司投资价值长期增长带来的投资收益。
图1-5 平安银行十大股东
（2）根据控盘程度分
根据控盘程度不同，庄家可分为强庄和弱庄。
强庄是指持仓量巨大，能够强势进行买卖操作，完全控制股价走向的庄家。根据前边的叙述可以知道，多数中线庄家同时也都是强庄。
弱庄是指资金量不多，不会强势进行推升和打压的操作，更多采用顺势交易来对股价进行操纵的庄家。短线庄家因为操作周期短、持股数量少，多数都是弱庄。如果中线庄家是弱庄，则对股价的控制力有限，这样的庄股就不值得持有。
（3）根据股票走势和大盘的关系分
根据股票走势和大盘的关系不同，庄家可以分为顺势庄家与逆市庄家。
顺势庄家即操纵股价走势与大盘走势相同，同涨同跌的庄家。这些庄家会在大盘上涨时顺势拉升，大盘下跌时顺势打压。长期看下来，股价在上涨阶段的涨幅要超过大盘，下跌阶段的跌幅要小于大盘，整体上涨趋势强于大盘。
如图1-6所示，2015年1月起，通化东宝（600867）股价持续上涨过程中，呈现沿大盘的涨跌顺势运行态势。该股在大盘上涨时也上涨，大盘回落时也回落。不过整体看下来，股票的走势要强于大盘。这就是有顺势庄家在操纵股价的信号。
图1-6 通化东宝日K线
逆市庄家一般出现在熊市行情中。在熊市行情中，虽然大盘整体下跌，不过仍然会有一部分庄家因为盈利压力或者对自身操盘能力的自信，而逆市将股价向上拉升，形成熊市中的逆市上涨股票。
如图1-7所示，2013年11月至2014年5月，整个大盘处于震荡下跌的行情，此时东阳光科（600673）的庄家持续将该股价格向上拉升，成为熊市中逆市上涨的股票。
图1-7 东阳光科日K线
实际操作的过程中，有部分庄家会在多数情况下顺势操作，而在少数情况下逆市操作。通过短暂的逆市操作，庄家可以更加明确体现出自己的操盘意图。例如庄家逆市拉升股价，在大盘整体下跌的环境下，少量上涨的股票可以凝聚大量市场人气，起到诱多的目的。而庄家逆市打压股价时，在大盘整体上涨的情况下，少量下跌的股票同样会造成投资者恐慌，起到诱空的目的。
1.1.2 庄家的资金来源
庄家手中握有大量资金，能够影响市场的走向。不过这些资金并不一定都是庄家的自有资金。庄家坐庄使用的资金来源包括自有资金、合伙人资金和借入资金三个部分。
（1）自有资金
自有资金也就是庄家自己所有的资金。这部分资金是庄家坐庄操作的最根本资金来源。
（2）合伙人资金
合伙人资金是指庄家以招募合伙人的方式，向别人融入的资金。对于合伙人资金的盈亏，庄家一般不需要承担责任，或者只根据合约承担部分责任。
公募基金就是利用合伙人资金投资的典型案例。基金公司发起一个基金项目后，向社会公众募集资金，交由基金经理管理，用来进行股票买卖操作。基金的所有资金中，几乎没有基金公司的自有资金，所有资金都是社会公众投入的。在盈亏方面，基金公司按照基金份额提取固定的佣金，完全不需要对运作资金的盈亏负责。扣除固定比例佣金后所有盈利都归投资人所有，亏损也由投资人自己承担。例如某只基金规模为2亿元，基金公司每年按照基金规模的1%提取管理费，那么一年下来，无论基金盈亏，基金公司都可以得到200万元收益，盈亏完全由投资者自己承担。基金公司面临的唯一风险是当盈利不佳时，大量投资者赎回基金，基金份额下降，基金公司提取的管理费数额也会减少。
（3）借入资金
庄家可以凭借自身的信用，在市场上借入资金。此外，还可以使用自身账户里的资金或者股票做抵押，借入资金。对于借入的资金，庄家需要按使用时间支付固定的利息。而运作这些资金获得的收益或者损失，则由庄家自己承担。
融资融券是一种典型的利用借入资金交易的方式。通过这种方式，庄家可以使用比自己账户里更多的资金来交易股票，同时承担所有资金的盈亏，相当于将盈亏的幅度都扩大了。
例如庄家账户里有1000万元资金，通过融资可以再借入1000万元，使用2000万元交易。如果全仓买入一只股票，当股票上涨10%时，庄家就盈利200万元，相当于自有资金盈利了20%。同样，当股票下跌10%时，庄家就亏损200万元，相当于自有资金亏损了20%。
1.1.3 庄家的普遍特征
庄家是手中握有大量资金，能够影响股价走向的一类特殊投资者。并不是所有具有大资金的投资者都能称为庄家。庄家之所以被称之为庄家，是因为他们具备以下几个特征：
（1）资金量大
庄家的资金量都很大，大到足够影响某一只股票的走向。这也是庄家的一项硬性指标。从目前情况看，要想影响到股价走向，庄家需要的资金量至少需要数千万级别以上。
（2）有意识影响股价
庄家握有大量资金的目的是要有意识地影响股价的涨跌。在自己建仓时，防止股价过高抬高建仓成本；买入后，让股价持续上涨获得利润空间；卖出时，防止股价快速下跌减少利润。在这一点上，包括社保、公募基金等虽然也握有大量资金，但是不会有意识地控制股价，因此就不能被叫作庄家。
（3）专业化运作
庄家很少是单打独斗，都有专业人员和团队负责运作，有人专门调研、有专人操盘、有专人对外公关、有专人管理资金。这些在各自方面有专长的人员共同组成了一个有效率的整体。
（4）诱骗散户操作
庄家拉升时，不会仅凭自己的资金买入股票，打压时，也不会仅凭自己的股票抛出。庄家要想有效操纵股价发展，诱骗散户是非常重要的一步。例如庄家想要拉升股价时，会先用自有资金快速向上拉升，调动市场上散户的做多热情。散户的热情被调动起来后，就会纷纷追高买入股票，帮助庄家完成拉升的过程。
如图1-8所示，2015年5月27日下午开盘后，贵州百灵（002424）股价被直线向上拉升，这明显是有庄家在买入股票。通过这样的操作，市场上散户投资者的做多热情就会被调动起来，纷纷买入股票，推动股价完成后续的上涨行情。
图1-8 贵州百灵分时走势（2015年5月27日）
（5）善于隐藏痕迹
庄家隐藏痕迹和诱骗散户是相辅相成的两项操作。通过隐藏自己真实操作的痕迹，庄家可以让散户不知道自己的真实意图，避免有散户跟庄操作获利，增加庄家的坐庄难度。而庄家同时又会故意显露出一些操作的痕迹，让散户自认为自己跟对了庄家，进行买卖操作，实际上却落入了庄家精心布置的陷阱。
如图1-9所示，从渤海租赁（000415）这个分时盘口中可以看出来，该股13.40元下方有巨大的买盘作为支撑，远远超过其他价位上的委托单数量。这样的形态看似是庄家泄露了自己的行踪，不过仔细思考就可以发现，如果庄家真想要大量买入股票，绝对不会采用这么明显的方式。看到下方有这么强的支撑，投资者会纷纷买入股票，造成股价上涨，根本不会跌至买盘的位置就开始上涨，庄家也就无法实现买入股票的目的。
图1-9 渤海租赁分时盘口
庄家制造这种盘口形态，是要故意“泄露”自己的买入意图，让投资者看好后市，纷纷买入股票，帮助庄家实现将股价向上拉升的目的。而在这个过程中，庄家并不需要真正买入太多股票。