1.4 庄家与散户的博弈

股票市场本质上是庄家和散户博弈的市场。在这个市场的博弈中，庄家在资金、技术、信息等方面处于全方位的优势地位。不过散户也具有资金量小、船小好调头等自己的优势。散户要想在与庄家的博弈中胜出，必须要好好利用自己的优势，回避自己的劣势。

1.4.1 庄家的优势和散户的劣势

庄家与散户相比，拥有全方位的优势地位。这些优势体现在以下几个方面：

庄家的优势1：资金优势

庄家有雄厚的资金量和强大的融资能力，可以根据市场的变化打压和拉升股价。散户在这个市场上只能随波逐流。认识到这一点，散户应确定自己顺势操作的理念，不要妄图预测大势的改变。

如图1-24所示，2014年7月至10月，乐通股份（002319）处于持续上涨趋势中。11月后，股价见顶下跌，进入持续下跌趋势中。在这个过程中，散户应该充分认识到自己的劣势，不要妄图和预测趋势发展，而是应该坚持顺势操作。在上涨趋势中，坚持做多持仓，不要抛出股票。在下跌趋势开始后，就应该坚决卖出股票空仓，不要想抄底买入。

庄家的优势2：信息优势

无论是从宏观政策层面还是微观消息层面，庄家都会通过广泛的社会关系获得更多、更快、更准的信息，并对这些消息进行更加准确的分析。散户在这个过程中，处于绝对的劣势地位。

认识到这一点，散户操作时应该尽量避免听信各种小道消息操作，因为散户能够听到的小道消息，庄家早就知道了，甚至这些消息本身就是庄家散布出来的。如果按照这些消息操作，很可能就会落入庄家精心布置的陷阱。

如图1-25所示，2015年3月30日晚间，央行、财政部先后发布了一系列促进房地产行业发展的利好政策。而在当日白天，众多房地产股票就已经大幅上涨。例如保利地产（600048）当日强势放量涨停。

3月31日是这条利好公布后第一个交易日。当日众多投资者受到利好消息和前日股价上涨的双重刺激，纷纷买入股票。而当日股价也大幅高开，吸引更多投资者追高。不过在随后的行情中，股价遭遇了强烈打压，大幅下跌。这说明庄家在当日盘中将自己持有的股票大量抛售给了这些追高买入的散户投资者，完成出货。

庄家的优势3：技术优势

庄家会利用消息和操盘手法制造各种技术图表，包括K线、趋势、波浪、形态、指标、成交量等，根据自身的需要来引诱和吓唬不明真相的散户。

明白这一点后，散户在操作时应该特别注意使用多种技术图形配合分析。因为庄家即使操纵技术形态，往往也只能专注于操纵形态的一个方面。如果散户投资者能够配合多个技术指标、多个周期的K线图综合做出分析，往往就能够找出庄家操作的骗术，避免落入庄家的陷阱。

1.4.2 庄家的劣势和散户的优势

散户在与庄家的博弈过程中，也不是完全没有优势。散户的优势主要表现在以下两个方面：

优势1：资金少的优势

散户买卖操作涉及的资金量小。这一方面是劣势，散户无法控制股价走向。另一方面，这也是散户的优势。较少的资金可以让散户在操作时更加方便地进出股票。只要股价没有涨停或者跌停，散户投资者的所有资金都可以在短期内购买或卖出股票。

而庄家在买卖股票时就很难有这种便利。庄家的资金量大，买卖操作都需要经过很长时间才能完成。如果遇到市场有突发性的利空消息导致股价全面下跌，散户完全可以果断卖出持股止损，而庄家就会陷入全面被动。

优势2：资金使用成本的限制

散户的资金基本都是自有资金，没有使用成本，当行情不好时，完全可以长期空仓，也不会遭受损失。庄家则不同。庄家的资金中有很大一部分都是借入的资金。即使行情不好，庄家也必须操作股票，否则长期持有资金要承担非常高的成本压力。

本章要点

● 庄家和所有散户一样，都是在股票市场上交易的投资者。

● 庄家坐庄使用的资金来源包括自有资金、合伙人资金和借入资金三个部分。

● 买入股票前，庄家会对股票进行严格的筛选，选出便于后续操作的股票。

● 建仓是庄家买入股票的过程。

● 庄家坐庄操作时，需要经常测试不同价位上投资者抛售或者买入股票的意愿。这种测试的过程就是试盘。

● 拉升是庄家将股价推升至高位，为自己的底仓创造盈利空间的过程。

● 庄家有意识对股价进行打压，诱使投资者卖出股票的行为就是洗盘。

● 庄家将已经获利的筹码以尽量高的价格抛出的过程，就是出货。

● 庄家坐庄所使用的操盘手法归纳起来有两种：一是通过卖出来打压股价，二是通过买入来拉升股价。

● 散户要想在与庄家的博弈中胜出，必须利用好自己的优势，回避自己的劣势。