第二章 前期准备

第一节 了解企业基本情况

一、企业主营业务

了解企业的经营范围和主营业务主要是为了掌握企业在同行业中的市场地位。

将企业的主营业务现状与同行业对比分析，可以了解企业与同行业的共性和特殊性，确定企业经营及财务指标在同行业中的地位。

如：企业管理有效，产品质量优良，则产品销售比同行看好，毛利率就比同行高；企业收账政策灵活，企业的应收账款周转就比同行快，期末余额就低；企业在同行中的规模大、竞争力强，则企业应付账款付款期限可能就比同行长，期末余额相对较高。这些信息可以通过对企业的询问、了解和对比分析中得出。

各银行一般对主要行业原料供应紧缺程度、产品市场畅销程度、主营业务的毛利率、行业平均利润水平等信息有大致了解。而且现在全国上市公司达到3500多家，涉及110多个细分行业，同业经营及财务指标对比数据比较齐全，可比性强，非常有利于对借款人财务指标进行对比分析，可有效评估其信贷风险。

二、企业性质

（一）了解企业性质对明确企业及股东责任、完善贷款保全措施甚为重要

根据《公司法》及相关法律规定，目前我国企业的主要组织形式有个人独资、合伙企业、有限责任公司、股份有限公司等四类企业（个体户属于个人）。了解企业性质可以清楚企业的投资人和企业对企业债务所承担责任的差异，如个人独资、合伙企业、个体户的投资者对企业承担无限责任，当企业无法偿还负债时，企业当以其全部资产用以清偿，且投资者须承担连带责任；如有限责任公司、股份有限公司以其全部资产对公司承担责任，投资者对企业承担的责任是以其对企业的出资额为限，但投资者有抽资行为的除外。

（二）了解企业性质可间接了解企业提供报表的真实程度

企业按合资性质可分为内资企业和外资企业。内资企业按产权归属可分为国营成分企业或是私营企业，私营企业还可以分为家族式企业和股份制企业，企业按是否上市可分为上市公司和非上市公司，外资企业又可分为真外资企业和假外资企业。不同的企业性质，标志着不同的企业产权归属，其财务处理都有所不同，报表所反映的企业实际财务状况也不同。

一般地，国营成分企业包括国有控股或参股企业，由于其产权归国有或部分国有，且有国有资产管理部门的监督，故资产、负债、销售账务反映比较准确，可能存在多列支期间费用的情况，但对净资产的影响相对较小，报表真实性相对较强；

股份制私营企业通常都要求账务清楚，报表真实性相对较强；家族式企业为了规避税收，可能少记销售、资产，虚增成本、费用情况，报表真实性相对较弱；

上市公司受监管部门及社会公众监督，财务状况真实性较强；但少数上市公司为提高每股收益、操纵股价，可能存在虚增销售收入、少记成本的情况，而非上市公司股价方面的压力相对较小；

真外资企业的股东对企业财务控制比较严格，而且多数都需要经过外部审计，报表真实性相对较强；假外资企业股东实际多数是国内公民或企业，其主要目的是为了规避税收，因而也可能少记销售、资产，虚增成本、费用情况，报表真实性相对较弱。

三、企业所处经营发展阶段

有时企业提供报表的各项财务指标与同行业相比，差异较大，这可能与企业所处的经营发展阶段相关，应关注各阶段对公司财务指标的影响。

（一）创业期

企业创业阶段最重要的任务是保证产品拥有一定市场占有率。此阶段企业资金需求量大，投入成本高，现金流转不畅，投资风险较大，其非财务事项比财务事项指标更重要，财务指标不稳定；一般该期间毛利率波动幅度大，负债比例低，净资产收益低，现金流出量大于流入量，有资金需求，但一般比较谨慎。

（二）成长期

企业成长期阶段营业收益和现金流量增长迅速，筹资能力提高，负债相对较多，对营运资本和资产投资需求较大，收入、资产收益率等财务指标大幅增长；一般该期间毛利率大幅提高，负债比例提高，净资产收益率提高，一般现金流入量大于流出量，但若企业扩张较快，资金需求旺盛，则现金流出量很可能大于流入量。

（三）成熟期

企业成熟期阶段收入增长缓慢而稳定，成本费用开支增加，对外投资可能增多，净资产收益率相对稳定，现金流入、流出量趋于平衡；一般该期间毛利率平稳，各项财务指标平稳，资金需求平稳。

（四）衰退期

企业衰退期阶段收入大幅减少，净资产收益率、毛利率等财务指标有所下降，并有恶化趋势，此时一般现金流出量大于流入量，资金紧张，筹资较难。现金净流量成为评价其经营状况的重要指标，须高度关注企业现金净流量变化。

四、企业实际控制人和管理人品质情况

信贷人员了解企业的同时要重点了解实际控制人和主要管理人员对经营有重要影响的品质特征。比如他们是大方型还是精明型，喜欢高调还是低调，爱好广泛型还是一心投入企业，冒险型还是稳健型，以及主要管理人员是否有不良嗜好，等等，这些生活特质或细节都要有所掌握，对判断企业的财务状况、偿债能力、未来发展潜力都有帮助。

（一）大方与精明

一般地，经营者阔气大方可以认为是经营者实力的体现，正所谓财大方可气粗，但若信贷人员了解到常常有债权人催讨货款，而经营者又时常找各种理由拒绝付款时，或是应付账款金额大、期限长时，应引起关注，一时的大方阔气可能仅仅是为了获取贷款。

精明小气的经营者通常不受信贷人员的欢迎，但如果经营者对自己也非常小气，但对企业的员工非常大方，为员工安排宿舍、组织员工旅游、提供各类福利、解决员工社会保险问题等，为员工提供良好的工作环境，则可以判断经营者善于管理、经营有方。

（二）高调与低调

有的经营者外向而高调，喜欢向信贷人员展示自己的各种财产、多样化投资，这样信贷人员可以充分了解经营者的资产状况和偿债能力，但有的经营者高调过了头，无中生有，可能把本不属于自己的资产、投资算到了自己的头上，或者是自己仅入股小部分却说自己绝对控股等，而本是自己应承担的债务却避而不谈。这类经营者通常夸夸其谈，把自己和公司吹得天花乱坠，而真正让其提供实质性的资料时，便常常顾左右而言他，故意回避主题。

有的经营者则比较低调，不爱显山露水，除与自己公司经营相关的财务状况会涉及以外，其他属于个人的资产状况则较少提及，账外销售也不愿意提及，害怕更多的人了解或是熟悉他的私人财产，担心会产生各种风险。这样的经营者可能会因其提供的信息不充分，使其资产实力稍显不足，但总体上会让调查者觉得踏实。

高调的经营者，对其主要的、大额的财产进行产权核实即可证明其所言虚实；对低调的经营者则需要耐心开导，阐明银行的真实意图和信息保密责任，消除经营者心中的顾虑，还可通过经营者周围关系人或侧面了解其控制的资产，并向经营者加以求证。

（三）冒险与稳健

有的经营者喜好冒险，热爱规模扩张和多头投资，一旦觉得有好的项目就会多方借贷，大力投入，高负债经营，一旦资金链缺失，很容易对企业集团经营带来重大打击；有的经营者比较稳健，立足于现有业务一步一个脚印，新项目若未得到充分论证，没有相当的把握绝不上马，稳健经营者虽然不常获得额外超额回报，但仍可保证充分的资本收益率，合理的负债比率肯定是多数银行理想的债务人。

（四）经营者爱好

有的经营者爱好广泛，视野开阔，能使企业及时接受外面先进的理念，提高企业应对市场的能力，也可以进行多方位、不同产业投资，分散企业投资风险，提高企业的综合盈利能力，这类需要信贷人员多方面了解经营者的投资领域及该领域的发展现状和趋势。

有的经营者则比较专攻于企业本身，除与本企业相关的信息外，其他的知之甚少，也较少对外投资，致力于本企业做深做专做强，信贷人员只需掌握经营者公司的财务状况即可。

（五）经营者不良嗜好

经营者是否有不良嗜好至关重要，抽烟喝酒，吃喝玩乐一般不会对经营产生较大影响，但经营者有赌博或是吸毒行为，则往往会对企业产生决定性、致命性的影响。因此信贷人员务必对经营者的不良嗜好全面掌握，若是存在好赌博、吸毒行为，即便是目前看上去企业经营还不错，也务必果断退出，绝不介入。

五、企业关联方及关联交易

了解企业的关联方、关联关系、重大的关联交易对掌握企业是否存在挪用信贷资金、关联企业之间资金拆借、虚增销售收入、虚增应收账款及其他应收款等科目都有重要作用。

企业将信贷资金挪作他用，多数情况是通过其他应收款科目转至法定代表人及其亲属、主要股东、其他关联企业名下；企业为提高销售及销售利润率时常会通过虚增主营业务收入、应收账款等关联交易来实现。

六、企业重大事项

企业重大固定资产、无形资产投资、非货币性资产交易、债务重组、大额融资活动等都会对企业现金流量产生较大的影响，重大或有事项（包括或有资产、或有负债）、诉讼事项也会对企业当期利润和净资产产生直接影响，信贷人员在了解企业时应予以关注。

七、企业的涉税事项

企业经营中的逃、漏税行为虽然不是信贷人员了解的重点，但企业规避税收的行为必然会对企业财务报表的真实性、完整性产生直接或间接的影响。了解企业的涉税事项主要包括了解企业的主要税种、税率、纳税方式。

了解企业所得税实际税负率、结合年度纳税额，可以合理推断企业年度销售（或营业）额；了解企业出口退税率、年度出口退税情况，可以判断企业的年度出口销售额；

了解企业所得税是查账征收还是核定征收，可初步掌握企业财务状况。因为核定征收企业账务简单、相对不规范，其税收主要依据销售额（或原料采购额等），税务报表可利用性不强，主要还得依靠实际数据来确认。而查账征收相对比较规范，可利用税务报表，通过分析调整后可确认。

因此，涉税事项间接反映企业财务报表虚实状况，信贷人员有必要对企业的涉税事项有所了解和掌握。