2.4 基金转换的费用与交易效率如何

什么是基金转换

基金转换业务是指基金份额持有人申请将其持有的某一基金的全部或部分基金份额，转换为该基金管理人管理的其他基金份额的行为。

基金转换的交易效率

正常的基金赎回再申购时间较长，常见流程如下。

T日申请赎回基金A，T+1日确认，最快情况下T+2日资金到账，当日申购基金B，T+3日新基金B份额确认。而大多数情况下，股票型和债券型基金可能需要T+3日或者T+4日才到账，QDII基金的赎回时间更长。

整个过程快则3个工作日，慢则4～5个工作日。

如果通过基金转换流程，则可以大幅减少时间。

一般而言，如果T日提出基金转换申请，T+1日即可确认。T+1日即可享受基金B的收益，而不再享受基金A的收益，如下图所示。

整个过程只需要1个工作日就完成了。

基金转换的费用节省在哪儿

能够节省多少费用呢？

如果基金A的申购费率=基金B的申购费率，那么申购基金B免费；

如果基金A的申购费率＜基金B的申购费率，那么补足其中的差额即可。

举例说明如下（以下为理论数值，仅供参考学习，精确算法见基金公告）：

如果基金A和基金B的申购赎回费率都是0.6%，那么把10,000元基金A转换为基金B，只需要交基金A的赎回费10,000×0.6%=60元。而如果先赎回基金A再申购基金B，则需要再交一次申购费10,000×0.6%=60元，共计需要120元。

相关规则可以用下表所示。

由于现在各大销售渠道的基金申购费率都有折扣，在考虑基金B的申购费补差时，也可以按照打折以后的基金B申购费率来计算，具体情况参见各销售渠道的规定。

如果你转入转出的基金都是没有申赎费用的C类份额，那么基金转换自然也没有费用。

了解了费用怎么计算，我们就可以计算转入基金B后所得到的份额数量，公式如下：

转换后的基金份额数量=转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×（1-转换费率）/申请日转入基金份额净值

哪些基金之间可转换

基金之间如果想转换，一般情况下需满足以下几个条件：

（1）两只基金都属于同一家公司的产品；

（2）两只基金的注册登记机构相同，属于同TA（Transfer Agent，注册登记账户机构）产品；

（3）在同一个销售渠道销售的两只基金；

（4）两只基金都是开放式基金，且可以正常申赎；

（5）前端收费的基金只能转换成前端收费的基金，后端收费的基金可以转换成前端或后端收费的基金；

（6）QDII基金一般不支持转换，部分参与港股通投资的基金不支持转换。

不过随着科技的进步，一些销售机构已经开始在条件（1）和条件（2）上尝试突破，进而改善投资者的体验。