3.2.4　供应链金融

供应链金融是一种重要的融资模式。传统上一般由银行基于真实贸易，以核心企业信用为担保来连接上下游企业。供应链金融可为供应链上的企业提供自偿性融资，有助于缓解小微企业融资难的问题，增强供应链活力。

该领域长期以来一直存在众多问题：

●弱势成员企业供货应收账款周期长，面临较大的资金压力，且融资难。银行从风控角度考虑，愿意为核心企业上游直接供应商提供保理服务，为直接下游经销商提供融资，但不愿意给其他企业（通常往往规模较小，缺乏足够抵押）授信。而核心企业和直接上下游企业往往不愿意承担风险，导致整个链条缺乏活力。

●供应链上下游企业关系密切，风险往往息息相关。来自上下游的不确定性增大了整个供应链企业（特别是核心企业）的整体风险。

●由于供应链往往涉及数十家甚至数百家企业，供货生命周期很长，涉及生产制造、运输、担保等多种环节，信息隐瞒或票据篡改造假的情况很难避免。银行要获取多家企业真实贸易信息的难度很大，造成实际融资成本高居不下。

●作为主要融资工具的票据（包括商业汇票、银行汇票）使用场景局限，票据实际可兑换情况和价值依赖背书企业的信誉和实力，实际操作难度大。

供应链金融的业务特点，使得其十分契合区块链的技术特点。区块链上数据都带有签名和时间戳，提供高度可靠的历史记录，可以有效降低银行对信息可靠性的疑虑，实现核心企业信用在链上的分割与流转。最终提高整个供应链的金融效率。

目前，供应链金融区块链平台主要以联盟链的形式打造，具有如下业务优势：

●对企业实时、多系统数据（生产、贸易、物流、仓储等）的联动和互验，打破信息不对称，防止信息篡改和造假，提升银行对贸易真实性的验证能力。

●以真实贸易背景为前提，进行供应链企业间债权债务关系的链上登记和数字化确权。

●登记在区块链上的债权凭证可灵活拆分、流转，实现核心企业信用沿贸易链条多级传递。

●智能合约自动执行，降低履约风险和操作风险，提高资金流通效率。

为使供应链金融迅速且有序发展，我国也推出一系列指导意见。如2017年七部门联合印发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017—2019年）》中提到：“推动供应链核心企业支持小微企业应收账款融资，引导金融机构和其他融资服务机构扩大应收账款融资业务规模”。此外，2017年国务院办公厅颁布的《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》也指出：“积极稳妥发展供应链金融”。这些在政策层面上的指导建议，提高了国内供应链金融的发展速度。

2017年3月，深圳区块链金融服务有限公司基于区块链技术与全国范围内多家银行建立联盟，共同推出“票链”产品，通过创新模式为持有银行承兑汇票的中小微企业提供高效便捷的票据融资服务。“票链”产品发布后，在江西地区率先进行试点运营，上线首月交易规模已近亿元人民币。其中绝大部分交易标的为数十万元的小额银行承兑汇票，切实解决了中小微企业客户长期面对的融资难、融资贵难题。

2017年4月，易见科技供应链金融平台上线运营，2018年9月发布2.0版本。自上线以来，已帮助近200家企业及金融机构完成了超过40亿元的供应链金融业务，线上融资合同近500份，涉及医药、化工、制造、大宗、物流、航空和地产等多个行业。易见区块平台基于超级账本技术，产品体系包括供应链贸易系统、供应链融资平台和供应链资产证券化平台。

2017年12月，联动优势上线了基于区块链的跨境保理融资授信管理平台，利用其自研Uchains区块链不可篡改、时间证明以及可溯源优势，为跨境贸易的中小供应商企提供基于订单的融资授信服务，同时提高境内保理公司的审核效率和风控能力，降低资金风险，提升服务能力。自上线以来，注册供应商超过3万家，近千家供应商从平台获得融资服务，月均销售额增长116%，订单量增长了2倍，极大地加快了供应商的资金周转效率，提高了资金效率和业务运营效率。保理公司的业务量有了较大增长，审核效率获得极大提升；同时便利了境外电商的评估效率，方便其快速扩展供应渠道。

2018年4月13日，平安集团金融壹账通在深圳推出国内首个连接金融机构和中小企业的“壹企银中小企业智能金融服务平台”，将助力银行等金融机构解决中小企业融资难题。壹企银广泛应用金融科技最新技术，全程实现银行等金融机构信贷业务流程智能化，点对点实时打通中小企业信息“死结”，从而实现中小企业融资快捷、高效和低成本、低风险。

另外，类似于“一带一路”这样创新的投资建设模式，会碰到来自地域、货币、物流等各方面的挑战。现在已经有一些部门对区块链技术进行探索应用。区块链技术可以让原先无法交易的双方（例如，不存在多方都认可的国际货币储备的情况下）顺利完成交易，并且降低贸易风险、减少流程管控的成本。