第一节 公司财务在企业中的地位和作用

一、企业的概念、特征和构成要素

（一）企业的概念

企业是指依法设立并营运，以营利为目的，从事某种事业经营的自负盈亏、独立核算的社会经济组织。企业的性质是一个历史的范畴，人们对企业性质的认识决定于不同时代背景下的企业特征。古典经济学认为，企业是经济运行中的主体，企业本质是一个生产函数，决定于价格、产出、费用等变量，在生产技术、投入和产出的竞争市场价格给定情况下，厂商按利润最大化原则对投入产出水平进行选择；制度经济学否定交易费用为零的古典假设，将交易成本作为经济主体行为的约束条件纳入分析框架，并将古典经济学注重对人与自然（资源配置）关系的研究扩展到人与人的关系（契约关系）剖析，从个人交易行为的角度理解企业，认为企业本质上是人与人之间产权交易的一种合作组织，是一系列契约的联结点，企业行为是博弈的结果；组织行为学是从人的行为以及与人有关的管理资源、知识能力、组织资本多个视角阐述企业边界，将企业作为一个生产单位来研究，注重分析企业的生产功能，提出技术、知识、管理是决定企业长期发展的核心要素，认为企业本质上是一种人格化装置，是生产运营获取运用知识和组织资本的有效制度。

（二）企业的特征

要全面完整地理解企业的含义需要把握企业以下几个方面的特征：

（1）依法设立和营运。履行一定的法律程序，取得法律规定的企业组织形式，是企业经营的前提。企业在营运过程中，还必须遵守国家的法律规范，合法经营，实现企业目标。

（2）以营利为目的。营利一词的内涵包括三个层次。首先是要生存，即保持持续经营能力。企业在经营过程中，通过向社会提供产品和劳务取得收入，补偿生产经营过程中的各种耗费，良好的经营效率是企业生存的必要条件；同时，企业还要合理安排资金，保持健康的财务状况，降低债务支付不能的风险，健康的财务状况和较高的财务效率是企业生存的充分条件。其次是要发展，企业在激烈的市场竞争中要实现企业营运战略和现实目标，都要求企业不断更新观念，保持和增强竞争能力，实现企业的适度增长。企业发展可以通过扩大规模，提高劳动生产率，更新改造设备，企业并购运作等各种方法实现，但不管外延的增长还是内涵的增长，也不管是实现专业化经营还是多元化发展，企业根据国家经济政策、产业发展规模和企业自身资源，合理保持适度增长，是企业实现营利目的的要求和体现。最后是要获利，获利即盈利，通过合理安排资产结构和资本结构，获取企业可持续的利润和现金流，是企业设立和营运的必然归宿和最终目的。以营利为目的是企业这种社会组织有别于其他社会组织，如政府机关、政党、社会团体的本质特征。

（3）从事某种事业的经营。企业营利的实现前提是要向社会提供产品或劳务：制造业通过采购原料，加工产品对外销售；商品流通业通过采购商品实现销售；服务业通过专业化服务向社会提供劳务。企业通过向社会提供产品或劳务满足社会大众对物质文明和精神文明的需求，是企业取得收入的源泉，也是企业实现社会责任的体现。

（4）自负盈亏，独立核算。自负盈亏指企业是独立的财务主体而非财政主体。所谓财务主体是指从事本金经营的利益主体，一般应有三个基本特征：一是所提供的产品和劳务的商品化；二是以追求经济效益最大化为目标；三是财务责任的自负性，即企业自行对经营的效率和财务成果承担责任和享受权利。独立核算是指企业是独立的会计主体，在现行会计准则和会计制度的规范下，运用会计技术进行财务信息的生成和披露，为相关利益主体提供对决策有用的信息，反映受托经管责任。

（5）企业是社会经济组织。作为一种组织，企业有自己的组织形态和结构，有自己的机构和工作程序要求；作为一种经济组织，企业以追求经济效益最大化为目标；作为一种社会经济组织，企业是微观经济活动的基本单位，是国民经济的细胞，在实现经济效益最大化的同时必须履行其社会责任，追求经济效益、社会效益、生态效益等综合效益的最大化。

（三）企业的构成要素

企业有不同分类，不同类型的企业内部结构也有差异，但企业的构成要素基本相同。其基本要素有：

（1）人、财、物等生产要素。企业目标的实现有赖于企业的生产和经营活动，企业的生产经营活动是人、财、物等生产要素的动态结合过程。财产物资等财务资本是企业生产经营的物资基础；人是生产中最活跃的因素，人力资本是企业生产经营的重要资本。

（2）经营管理组织。企业是将生产要素有机结合，并使之良好运转的有机体。因此，企业必须有一个具有计划、生产、协调、控制功能的管理组织机构，将生产要素有机结合并使之良好运转。

（3）信息。信息是反映企业生产经营情况、市场营销状况、人力资源状况、企业财务状况的数据和资料，是联系企业各项活动的媒介，是构成企业管理系统的要素。有效的管理决策离不开充分适当、相关可靠的信息支持。

二、企业的分类和组织结构

（一）企业的分类

企业是社会经济生活中最具活力的细胞，形式多样，情况复杂，依据不同的标准，可将企业分成不同的类型。

（1）按企业的经济性质分类，目前在我国可将企业分为国有企业、民营企业和混合所有制企业等。这种分类有很强的中国特色，除可明确企业财产所有权的归属外，还能使国家对不同经济性质的企业进行监管。

（2）按企业的经营范围和业务特征分类，可将企业分为制造加工企业、农副产品企业、商品流通企业、交通运输企业、金融保险企业、邮电通信企业、建筑安装企业、其他服务企业等。这种划分有利于经济统计，为国家制定经济政策提供信息，便于国家对国民经济进行宏观管理。

（3）按企业的所有制形式和产权特征分类，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司制企业。

①独资企业。它是指一个人拥有并独立经营的企业，又称为业主制，是最简单的企业形式。独资企业以自然人身份参与经济活动，以出资人的合法财产对企业债务承担无限责任。独资企业规模一般较小，结构简单，很难得到大量的投资进行大规模的经济活动，存续时间有限。

②合伙企业。它是由两个或两个以上的自然人按照书面协议共同出资经营、共同拥有的企业形式。合伙企业与独资企业一样，不具备法人地位，业主对企业债务承担无限连带责任，合伙企业也属于古典企业模型，但已经有了股份制萌芽。

③公司制企业。公司是依照法律组建并登记的企业法人，公司的产权分属股东，股东以出资额为限对公司债务承担有限责任。公司是一种资合组织，可以脱离其所有者而具有独立生命。公司有两种基本形式：有限责任公司和股份有限公司。两者在出资人、注册资金、组织机构等方面有一定差异，本书不作详细介绍，可参阅《中华人民共和国公司法》（下称《公司法》）。本书以股份有限公司作为研究对象讲授企业理财的理论、方法和技术。

（二）企业的组织结构

企业的组织结构是指为实现企业目标，通过设置各级行政组织和各类职能部门，规定它们各自的责权利，协调各部门内部与相互间的分工和协作，谋求企业整体活动高效率的一种管理体系。企业组织结构形式多样，主要有一元化结构、事业部制和控股公司制三种形式。

1．一元化结构

一元化结构是集中的、按职能划分下属部门的制度，简称U型结构（unitary struc-ture）。这种体制高度集权于最高领导层，内部按职能划分为若干部门，而这些部门相对独立、权力较小。

2．事业部制

事业部制（multidivisional structure）是根据市场经济内在的合理联系，按产品、业务或地区划分，把公司所属工厂组成各个事业部，实行集中指导下的分散经营的组织形式。

事业部的规模介于总公司和工厂之间，相当于分公司。每个事业部都是实现企业目标的基本经营单位，实行独立经营、独立核算、自负盈亏，统一管理其产品、业务或地区的产、供、销等全部活动。企业最高管理机构只保留人事、财务控制、价格幅度、监督等权力，并利用利润等指标对事业部进行考核。事业部长直属于企业执行总经理或委员会，受企业本部长期计划预算的监督，负有完成利润计划的责任；事业部长统一领导所辖的事业部，可以得到企业本部各职能部门和参谋部门的协助并进行必要的联系和协调。实行事业部制，有利于培养全才型的管理者，有利于调动各级人员的积极性，使企业总经理摆脱各种具体业务的束缚，着重对企业的重大事项进行决策。

3．控股公司制

控股公司（holding company）亦称持股公司或股权公司，指拥有其他公司的股票或证券，有能力控制其他公司决策的公司组织形式。控股公司有两种形式，一种是纯粹控股公司，另一种是混合控股公司。纯粹控股公司只从事股票控制而不经营其他业务；混合控股公司既从事股票控制又经营其他的实际业务。

控股公司主要是通过收买其他公司的股票，向其他公司投资入股，或建立新公司等办法来掌握其相当比例的权益资本，实现其控制意图。与企业兼并等办法相比，控股公司参与制的方式花费较少，能快速实现资本集中，能享有子公司的优势而无需承担子公司的债务，因而在西方有很大发展。

控股公司一般要掌握一个主要股份公司的股票控制权，并以其为“母公司”去掌握和控制众多的“子公司”“孙公司”，从而形成一个以“母公司”为核心的金字塔式控制体系。由于现代公司股权的日益分散化，控股公司一般只需掌握30%～40%的股权，甚至20%左右或更少，就能控制其他公司。

三、财务在企业管理系统中的地位和作用

（一）企业管理系统的构成

系统是指由相互联系、相互作用的若干要素构成的具有特定功能的整体。企业有了资本、组织和信息，就能进行经济活动，从而产生企业经营管理，形成管理系统。不同的企业可能有不同的管理系统，但对典型的加工制造企业而言，企业的管理系统至少包括：生产管理系统、营销管理系统、人力资源管理系统和财务管理系统。虽然不同的国家在不同历史时期、不同的公司在不同的生命进化阶段，企业管理的重点不同，财务管理的作用不同，但公司财务是企业管理的重要组成部分，在企业管理系统中发挥重要作用。

在大多数西方国家的中等规模和大型企业中，最高财务主管是分管财务的副总裁（Chief Financial Officer, CFO），他主持制定财务政策和公司规划，并对公司总体管理有重要影响，因而最有希望升任总裁。会计长（controller）和财务长（treasurer）直接对其负责。其中，会计长（总会计师）负责企业内部会计和审计；财务长（财务总监）负责管理现金和有价证券，管理筹资和信贷部。有时，风险管理、保险、办公室管理、兼并与收购活动、法律事务以及制定规章制度等也是财务部门的职责。图1-1显示了一个典型企业中财务管理的构成。

由于大多数资本投资项目都与产品开发、生产和市场营销紧密相关，因此这些部门的负责人都要参与相关投资项目的分析和规划。一般地，CFO及其下属的财务长、会计长负责组织和控制资本预算过程，在这一系列过程中，高级财务人员起着广泛的、非正式的影响作用。

由于重大财务决策的重要性，最终的决策通常由董事会做出。例如，只有董事会才有权决定和宣布股利分配方案，批准重大投资计划以及决定公开发行债券或股票等。对于一些中小投资项目，董事会通常将决策权下授，但重大投资项目却几乎从不下授。因此，从表面看，财务经理的许多权力是非正式的，例如财务经理通常既不制定资本投资策略，也不做出有关重大资本支出的决定，但他要为最终决策进行准备，因而对此有重大影响。因为各项建议是通过财务部门汇集、分析和报告给董事会的；在董事会审议过程中，高级财务人员可以再次提出建议，并对审议过程发挥相当大的推动作用。

此外，财务部门在履行其职能时，还起着从其他部门收集信息并转达给更高管理部门的渠道作用。

总之，公司财务在企业管理中居于重要地位，也历来备受最高管理者的关注。

（二）财务经理是具有发展前途和挑战性的职业

随着管理的现代化、科学化，财务管理和财务决策已成为公司的重要工作内容和研究方向。这主要表现在：①公司已从传统的例程管理转向决策管理，并把重点放在了诸如风险、机会成本的分析上；②在国际经济交往日益频繁、跨国经营业务日益增多的情况下，公司已十分重视国际范围内的财务决策；③公司已把越来越多的精力放在与财务决策有关的诸如通货膨胀、税收、利率的期限结构、资本结构和外汇风险等问题的研究上；④随着公司财务理论和实践的不断发展以及新技术、新方法的不断涌现，公司财务工作日益复杂，需要大量运用新理论、新技术、新方法。总之，公司财务为财务经理提供了施展才能的广阔天地，同时也对他们提出了更高的要求。这表现在以下几方面：

（1）熟悉国民经济目标和政策，熟悉宏观经济环境和法律、金融市场等外部环境。

（2）掌握现代公司财务学的理论、知识和方法。不仅要懂得筹资方案的选择、筹资成本的估算和最佳筹资时间的确定，而且要懂得风险、资本结构和税收对筹资决策的影响；不仅要懂得最佳投资时间的选择、投资机会成本的核定和投资收益的预测，而且要懂得衡量投资决策好坏的标准、投资风险的估计以及影响投资决策的因素等；不仅要懂得筹资决策与投资决策的关系，而且要懂得股利分配和投资决策对筹资和投资的影响等。

（3）了解企业专业技术知识和企业管理知识，具有广泛的知识和技能，如掌握经济学、会计学专业知识，熟练运用计算机的能力以及接受新知识的能力，并具有优秀的决策能力和丰富的经验等。

总之，财务经理应是精明的决策者，是诊断公司财务状况症结的能手，是设计切实可行的理财方案的专家。在实践中，公司财务是一项系统工程，需要组织和驾驭这一过程的财务经理必须具有足够的组织、协调能力和高度的责任心与忠诚度。因此，财务经理是一项极具挑战性的工作，而正由于此，它也极具发展前途。