四、授信核定流程改造设想

考虑到监管者的初衷及目前授信流程的缺陷与困惑，笔者认为，在目前的理论研究成果和数据积累的情况下，我们应该遵从以下思路来确定更加科学合理的授信额度（如图1-3所示）：

图1-3所示的授信流程的含义是，应该先用开工条件、最大产能或业务量，以及各项财务指标判断客户实际需求，并挖掘有还款来源与偿债能力的生产和流通环节，由此确定授信理论值；然后运用资产组合思想⁽¹¹⁾，通过限额管理、压力测试等方法量化信贷资产在不同地区、行业、产品之间的分配，再考虑同业占比确定各企业的授信实际值；对于企业新建项目或者出售项目等情况，则用项目融资授信的方式进行管理；对于临时性特殊情况的发生，则被纳入日常授信调整的管理范畴。这个流程体现了两项改进：一是将客户的需求而不是最大负债能力放到突出位置，并强化了这种观念，避免授信过程中多种理念无秩序地混合决策现象；二是将资产组合管理方法加入流程，并作为重要环节。只有如此，商业银行才能将有限的金融资源分配到收益风险比相对较高的地区、行业、客户和产品中去，才能尽可能减少决策过程中人为操纵的因素。

图1-3　优化调整后的授信核定流程

对于资产组合管理的可行性问题，很多学者认为目前的数据积累还不能满足模型的需要。其实这个问题是相对的。首先，虽然商业银行自身的数据受到一定的限制，但是国内外宏观经济数据、地区数据、行业数据、上市公司数据已构成足够庞大的分析样本，对于国别、地区、行业和上市公司的组合配置问题已可以进行较深入的研究。其次，商业银行经过三十多年的改革，以及近些年数据库的建设，已经积累了相当多的有价值的数据，对于初步资产组合管理已足够，而且资产组合管理也是一个循序渐进、积累经验的过程。另外，为尊重客观事实，该流程考虑了市场营销对授信额度的影响并用虚线做了标记。