序二

近年来，互联网金融发展势头迅猛，与传统金融之间产生了越来越多的竞争，双方一直在博弈，似乎都在试图证明自己的存在与主导地位。于是，这种相互竞争好像演变成一种生存方式，即彼此相互渗透的商业模式。一方面，传统银行、保险、证券、基金和信托机构的运行制度和互联网金融机构运行制度有着巨大差异。由此，人们产生了对互联网金融机构的很多疑虑。例如，互联网金融机构可以完全省去开设营业网点的资金投入和运营成本，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，遵循“无传统中介、无交易成本、无垄断利润”的经营理念，但对于传统金融来说，至少目前是难以做到的，虽然有些大型银行一直致力于普惠金融的推广，但传统金融很难将互联网金融游戏规则全部拿来使用，加之双方在社会责任方面的差异，传统金融行业不愿意互联网金融和它共同承担金融主宰者的角色。

另一方面，互联网金融本身在很多方面也没有完全发育成熟。例如，互联网金融风险防控体系、互联网安全规则、互联网金融法律体系、金融市场规则方面，至今尚未健全，有的甚至还是空白。自2015年至今，互联网金融领域违规犯罪，从“e租宝”到“上海中晋”，从2018年P2P集体爆雷到“7·14高炮”屡禁不绝。从某种意义上看，这不仅是由于两者运行规则、风险识别存在冲突，更是由于互联网金融自身存在法律漏洞和制度缺陷。所以，那种认为互联网金融可以取代传统金融的观点是说不通的，至少也是过于超前的。

从长远发展战略角度来看，传统金融应该借助电商平台将银行服务前移，增强企业、个人客户的粘性，同时渗透消费和销售端，通过掌握和了解个人、企业的采购、销售、消费等交易数据，结合银行已经积累的金融数据，更好地发展传统金融业务。如果传统金融依然我行我素，缺乏开拓和创新精神，一味拒绝融合互联网金融合理元素，最后只能是与时代发展渐行渐远，其结局是不言而喻的。

与此同时，随着行业监管细则的不断出台和完善，互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融业务规则也将逐渐融合到传统金融模式，互联网业务运作日趋规范。所以，未来既不会是“程序员改变世界，工程师定义未来”，也不会是“银行家主宰行业，投资人决定一切”。两者在竞争中发展，既有冲突，又有融合，互利共赢，共同推动我国金融事业的有序、健康发展。

今天，金融到了承上启下阶段，需要创新，但必须依靠法律不断地规范市场，这样的行为才有未来。除此之外，创新和规范之间没有其他的平衡点。我想，这应该就是金融与法律的对话吧。

积沙成塔，集腋成裘，集小流终成江海。这本书，对近年来国内外金融界尤其是互联网行业、金融资产交易行业进行了深入研究，对国内互联网金融监管政策和法律也进行了深入解读，不仅汇聚了顾雷博士从事金融行业以来的思索与心得，是来自金融市场一线的真实体验和感悟，更折射出互联网时代求索、开拓的学者风采。

顾雷博士刻苦钻研金融前沿问题，尤其是互联网金融理论，笔耕不辍，汇编成册，一共收录了70多篇文章，再现了我们传统金融和互联网金融的不同发展路径，揭示了规行矩步和开拓创新的碰撞火花，诠释了现代金融与法律合规的激情对话。借此《金融市场法律实务新解》出版发行之际，我希望能对金融从业者创造精神起到推动作用，不再萧规曹随，安于现状，探索出更有效的新途径，在金融和法律对话中，传递出互联网时代的声音。

是为序。

中国普惠金融研究院院长：贝多广

2019年7月31日于北京文化大厦