1.3 市场主力的资金动向
从长期来看，股市中存在的涨跌现象取决于价值规律，但从短期来看，这种涨跌现象主要取决于供求关系和资金动向。
市场主力普遍会用这个特点来操作股票。因为市场主力是拥有巨额资金的投资者，其资金动向极大地影响了股票的交易过程，其交易股票的过程体现在盘面上就是股价和交易量的变化。
1.3.1 市场主力的5个操作步骤和操作心理
一般来讲，市场主力能够成功操作的原因之一，就是某只股票没有被投资者过度关注。该股票的状况多数是在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。正当投资者忽视此形态时，该股票突然爆发，出现大幅飙升行情，市场主力在这期间的操作步骤不外乎以下5个阶段，如图1-9所示。
图1-9 市场主力的操作步骤
1.目标价位以下低吸筹码阶段
市场主力在这个阶段的行为心理动机是什么呢？主要是为了收集低价筹码。
此时，市场主力会悄悄地观察股市动向，在投资者认为此股不值得过于关注的时候，不动声色地收集低价位筹码。这部分筹码是市场主力的仓底货，是市场主力未来产生利润的源泉。
这个时候，市场主力多数情况下不会轻易抛出所持股票，股市的真实情况就是每日成交量极少，且变化不大，均匀分布。
而在这一阶段末期，股市的成交量有所放大，但并不会很大，股价呈现为不跌或即使下跌也会很快被拉回的状态，但上涨行情并不会立刻到来。
投资者在这一阶段难以察觉市场主力的心理动机。
2.试盘吸货与大量卖出股票并举阶段
市场主力在低位基本吸足了筹码之后，不会轻易进行拉升，而是会做一个试探动作，也就是将股价小幅拉升数日，以此来查看股市中跟风盘的数量，洞察投资者的情绪和心态，同时继续增加筹码。
可以说，市场主力的这个动作是一个小幅度拉升股价的假象。
在这个试探动作之后，市场主力了解了投资者的心理状况，便会持续数日大笔卖出股票，股价持续下行，使得意志不稳的投资者抛售股票，浮码出货，为即将开始的大幅拉升工作扫清障碍。如果不这样做，一旦这些浮码在市场主力大幅拉升时抛货砸盘，市场主力就要付出更多的拉升成本。
这次大量出货导致的股价下行是真实的，这个时候，股市的成交量若是呈递减状态且比前几日急剧萎缩，则说明投资者心态稳定，看好后市，会继续持有股票。
3.整理阶段
整理阶段与大幅拉升阶段同步进行，每当股价上升一个台阶之后，市场主力一般都会整理盘面，这时市场主力整理盘面有图1-10所示的两个心理动机。
图1-10 市场主力整理盘面的心理动机
4.大幅拉升阶段
在市场主力进行大量交易之后，股市的情况普遍就是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线的平均线系统处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现次数多于阴线出现次数。
若是遇上牛股，那么股票的收盘价一般在5日K线平均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。
等到了整理阶段的后期，经过市场主力一系列的整理后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若成交量呈递减状态，则这类股票要么在高位横盘一个月左右被慢慢出货，要么利用除权的方式使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。
这个阶段中，市场主力的操作也是真实的、带有目的性的。
5.抛货离场阶段
到了这个阶段，可以说，市场主力几乎完成了整个操作，其心理动机就是离场。
此阶段，在股市图中的K线图上，阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，其真实含义就是市场主力已开始准备离场，或者已经离场。
1.3.2 市场主力的试探
市场主力的交易到底是真实的还是测试盘面情绪的，这要从市场主力的操作手法进行判断。
1.利用资金进行试盘
市场主力在真正拉升之前，会先用部分资金进行试盘，其心理动机就是考察多空双方的力量。这一过程是市场主力的真实性操作，体现在股市图中的成交方式是，市场主力先行挂单，双向交易导致股价上涨。而在这个过程中产生的交易量，基本是市场主力用自身筹码和自身资金进行活动而产生的。
但此时若是大多数投资者把手中的股票卖出，则会出现盘面抛压，这样一来，市场主力就显得有些被动。
于是，市场主力会进行以下两种操作，如图1-11所示。
图1-11 市场主力的操作方法
所以，第一种方法是非真实性的，市场主力的心理动机就是拉升股价。而第二种方法是真实性的，市场主力的心理动机也是拉升股价。
这一阶段，市场主力的操作既有真实性也有非真实性，心理动机都是为了在拉升股价前，观察多空双方的力量差距。
2.真正拉升时市场主力的心理
市场主力在“真真假假”的试盘之后，确定了市场上的投资者的筹码和分布，便会部署仓位，展开拉升的操作。
这个拉升是一个非常真实的拉升，市场主力挂单双向交易后，股价迅速上涨，制造短线盈利的效应，吸引更多短线投资者进出买卖，让短线投资者相互之间进行筹码和资金的对流。这个过程中，市场主力开始使用自身资金和筹码对流，让筹码在股价上涨中升值，而短线投资者的频繁买卖，则可以为主力省去资金的消耗并解除上涨时获利盘的压力。
这种拉升操作在日后的每一天中都会进行，而高涨幅、封涨停是市场主力的主要操作方法。为了使股价远离成本区，市场主力会让股价呈现放量拉升，或是缩量拉升。
那么，市场主力为什么会让股价呈现放量拉升或缩量拉升呢？市场主力都是有心理动机的，如图1-12所示。
图1-12 市场主力的心理动机
1.3.3 市场主力交易的迹象
市场主力在拉升的时候总会有一些迹象，普通投资者只要用心观察成交量、股价的变化轨迹，就可以看到市场主力的资金动向。市场主力拉升时一般有以下3种迹象，如图1-13所示。
图1-13 市场主力拉升时的迹象
1.成交量忽大忽小
市场主力无论是建仓还是出货都需要成交量的配合，有的市场主力会采取底部放量拉高建仓的方式，有的市场主力也经常采用双向交易的方式转移筹码或吸引投资者注意。
无论上述哪一种方式都会导致成交量的急剧放大，而这些行为显然已经违反了法律的相关规定。同时由于市场主力的筹码主要集中在少数投资者手中，其日常成交量会呈现极度萎缩的状况，从而在很大程度上降低了股票的流动性。
2.交易行为表现异常
有的股票走势经常会出现几种情况，如股价莫名其妙地低开或高开，尾盘拉高收盘价或偶尔出现较大的买单或抛单。这些情况的人为参与迹象非常明显。又如盘中走势时而出现强劲的单边上扬，突然又大幅下跌，起伏剧烈。这种现象在行情末期尤其明显，说明这只股票的市场主力参与程度已经非常高。
3.股价暴涨暴跌
有市场主力参与的股票，其价格极易出现暴涨暴跌现象，尽管目前有加强监管的趋势，但是市场环境总体仍较宽松。市场主力交易股票的基本过程就是，先大幅买入股票导致股价大幅上涨，或者利用上市公司送股时机造成股价偏低的假象，在获得足够的空间后开始出货，并且利用投资者抢反弹或除权的机会连续不断地抛出股票，以达到获利的目的，其结果就是股价长期下跌。这种局面的出现同上市公司股利分配政策不完善也有一定关系，市场主力客观上不可能依靠现金分红来获取回报并降低风险，因此在二级市场赚取差价成为其唯一选择。