第1章 指数基金的魅力

1.1 找到适合自己的理财方式

如何理财？这是当下大家最关心的热点问题。绝大多数工薪阶层或者中产阶层，并不甘心只存银行定期、只买货币型基金，也希望有办法去分享股票市场高额的投资回报。所以，老罗经常碰到很多“小白”客户在“老罗话指数投资”微信公众号问些让人哭笑不得的问题。比如“老罗，你觉得明天大盘会涨吗？”“老罗，买哪只股票可以赚大钱？”“老罗，通过买基金可以实现快速致富吗？”，等等。

在遇到这些问题时，老罗常常在想，要是投资这么简单，那不是全世界人民都发财了？要是我能每天预测涨跌，那么我每天通过炒股指期货放杠杆也早发财了。要是谁能准确告诉你某个投资品种一定赚大钱并且没有风险，那么他一定是骗子：如果有那么好的赚大钱机会，他为什么自己不借钱去赚这个钱，而把机会让给你呢？最典型的例子就是P2P理财，如果P2P收益率超过10%、别人告诉你没风险，你一定要谨慎，如果收益率超过20%并且宣传没风险，老罗可以负责地告诉你，那肯定是骗人的。钱宝、e租宝等一个个血淋淋的案例在前，投资者一定要醒悟，往往你看中的是别人的收益，别人看中的是你的本金。

投资原则上最简单的四个常识，你要谨记。

（1）风险和收益成正比。大家要相信市场上都是聪明人，收益越高的资产伴随的风险也越高，很多人往往就是因为轻信了无良公司宣传的“高收益，零风险”的理财产品，而忽略了其存在的投资风险，最后落得血本无归的下场。因此，对自我进行风险评估、对理财产品逐一详细地了解和学习，是每一个投资者入门的必备功课。

（2）人取我弃，人弃我取。“股神”巴菲特也说过：“在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪。”最简单的例子就是每当身边的人都谈论股票、基金公司随随便便就发行规模达上百亿元的股票型基金时，通常都是股票投资的高位，在大家疯狂购买股票的时候，我们需要谨慎。反之，当大家谈股色变、基金管理公司募集成立新基金都非常困难的时候，通常是股票投资的低位，在大家恐惧购买股票的时候，我们可以贪婪。

（3）理性投资，远离杠杆。我们常在外汇和期货交易中听到人们谈论“杠杆”，通俗来讲就是通过借债、融资，用较少的钱撬动大量的钱，从而放大投资收益的一种高风险的交易方式。期货市场的“保证金交易”、A股市场的“借钱炒股”都是杠杆投资的一种，然而，我们更加熟悉的往往是与“杠杆”有关的一桩桩失败的投资案例，甚至有人错用杠杆，不堪亏损的重负撒手人寰，令人唏嘘不已。对于时间紧、经验少的上班族和其他业余投资人士来说，老罗建议大家谨防杠杆操作，并且坚持“闲钱操作”原则，因为无论什么时候，超出自身承受能力的风险暴露都是十分危险的。

（4）不断学习，积累经验。投资的路上没有捷径，需要不断学习。投资大师查理·芒格经常说，广泛阅读大有裨益。广泛阅读、学习能够扩充我们的视野和格局，有助于我们培养独立客观思考的能力，提升自身投资的敏锐度和洞察力。学习如同吃饭，是需要我们坚持一生的事情。同时，投资经验的积累非常重要，每一次失败的投资，都能成为我们宝贵的财富，帮我们避免犯同样的错误。我们所经历的每轮投资，都会给我们一些经验教训，让我们能更好地应对下一轮的投资机会。

那么我们这些“小白”如何找到正确的、适合自己的理财方式呢？这就是本书的写作目的之一——让大家了解指数基金这个风靡全球的投资工具，希望每个人都能根据自己的性格，找到属于自己的投资方式。

很多“小白”可能都有这样的经历：听身边人说股市行情不错，于是投资2万元试水，结果赚了4千元，此时后悔自己投少了，感觉赚钱太容易了，马上追加了10万元，紧接着熊市来了，追加的10万元亏损掉4万元。很多新手就这样在高点被套，只好躺下“装死”，经历漫漫熊市几年，等待下一次牛市来临解套——这个过程是非常痛苦的。

那么有什么简单的、适合普通投资者的投资方式吗？

老罗认为，指数基金定投是最适合普通“小白”的投资方式，“股神”巴菲特也多次推荐指数基金，认为它最适合普通投资者，我会在第8章好好和大家说说指数基金定投。

说到基金定投，有一位定投达人萧女士，她凭借在基金定投上的探索和长期的坚持，在十余年的时间里，累计赚取了上千万元的收益，平均年化收益率为20%。千万不要对平均20%的年化收益率嗤之以鼻，因为就算是“股神”巴菲特的长期投资，年化收益率也才20%出头而已。最难能可贵之处就在于，在长达十余年甚至数十年的时间里，她都能取得平均20%的收益率。

假如中国香港的普通工薪阶层在1964年18岁的时候，每年拿出1万元开始定投恒生指数，定投53年，至2017年年底可以拥有3052万元的资产，而他投入的本金总共才53万元，年化收益率也仅为8%，这就是定投和复利效应的威力。其实，在A股市场如果坚持定投类似于中证500这样的指数基金，牛市止盈出来接着开始定投，也可以实现年化15%左右的收益率。当然，如果你在每轮牛市都能止盈实现年化15%的收益率，只需要40年，就可以让40万元资产增值到1亿元。

当然，定投的最大问题是考验人的耐心，如果你觉得自己的性格不适合这种投资方式，那么可以选择ETF、指数基金等方式，通过定投、资产配置、套利以及行业轮动等方式进行投资，这需要你有较好的指数方面的基础知识。老罗希望你在看完本书后，找到适合自己的投资方式，早日实现财务自由。