1.4　基金常用术语

很多人喜欢吃鸡肉和鸡蛋，但是并不愿意或者不具备条件养鸡，这时我们会直接购买鸡肉和鸡蛋，相当于委托别人养鸡，我们付一些工钱。股票、债券等也是如此，虽然股票和债券市场机会很多，但普通人并不具备投资所需要的专业知识和技能，也不一定有精力进行研究。此时比较好的方式就是委托专业人士帮助我们投资。

基金就是这样一种被称为“专家理财”的产品。我们购买基金，相当于把资金交给基金经理，让他们用专业技能赚钱，同时支付基金运作的各类“劳务”费用。

按照发行对象不同，基金可分为面向公众发行的公募基金，以及面向特定人群发行的私募基金。此外还有按照投资目的划分的养老基金、社保基金、创业基金等。本书重点以公募基金为研究和介绍对象。

1.4.1　基金发行术语

基金募集期：基金首次对外发行设置的购买期间，最长不超过3个月，一般是1天～1个月。

基金合同生效日：基金完成募集开始运作的日期，这一天开始可以使用资金进行投资。

封闭期：基金成立后，一段时间内不能申购和赎回，这段时间称为封闭期，一般开放式基金的封闭期不超过3个月。在合同期内份额固定不变的称为封闭式基金，会在较长封闭期（常见封闭期为1年、3年和5年）内不能申购和赎回，但是上市后可以在二级市场买卖。在合同期内份额不固定的称为开放式基金，目前绝大多数基金为开放式基金。

基金类型：根据投资对象不同和仓位不同，公募基金可以划分成不同类型，具体如表1-3所示。

其中，以不低于80%的仓位投资于其他基金的基金称为基金中的基金（FOF）。

此外，股票基金中，还有完全复制指数的交易型开放式指数基金（ETF），将指数作为投资对象的其他指数基金，以及力争跑赢指数的增强型指数基金。其中，ETF基金可在二级市场买卖。

LOF基金：上市型开放基金的简称，基金发行期结束后，支持通过证券账户在二级市场进行买卖的基金。该类基金交易价格低于净值时（俗称“折价”），可以在二级市场买入然后转到场外赎回，赚取差价（俗称“套利”）。

分级基金：同一基金，按照不同的风险和收益拆分成不同类型的交易子基金，支持各自独立交易。例如，分级母基金可以像普通开放式基金一样申购和赎回；分级A类像定期存款一样享受约定的年度收益；分级B类享受A类分配后的剩余收益，承担产生的全部亏损或超额收益，自身带有杠杆，相当于向A类借钱炒股。

1.4.2　基金交易术语

认购和申购：新基金发行期间购买基金，对应收取的费用为认购费；基金正常运行以后的购买称为“申购”，对应收取的费用为申购费。

赎回：卖掉基金，拿回资金，对应收取的费用为赎回费。

转换：将一只基金卖掉的同时买入另一只基金，相当于更换持有的基金，对应收取的费用为转换费。在正常情况下，转换费为“转入基金申购费-转出基金赎回费”，即转换的费用差额，小于赎回后再申购的总费用，目前多数限定于同一家基金公司的基金转换。

分红：基金将已经赚取的部分收益以现金的形式返还给投资者。基金分红只是将基金的部分净值切割出来分给投资者，相当于从“基金账户”拿出部分钱放置到“现金账户”，本身并不改变基金的价值，分红后基金净值会下降。不急于用钱的投资者，可以在分红前，将分红方式修改为“分红再投资”，用分红的钱直接购买基金，享受“钱生钱”的复利效应。为了鼓励“分红再投资”，这部分再投资的资金不收取申购费。

1.4.3　其他常用术语

货币市场：到期时间在一年以内的债券、票据、存单等投资品构成的交易市场，其特点是期限短、流动性好、风险低。

七日年化收益率：货币基金最近七日的收益折算为一年对应的收益率，该数值并不稳定，且在基金兑现收益时可能快速上升，随后回落。

累计净值：指基金不分红的情况下，自成立以来的净值总额。累计净值等于总净值加上累计分红。

投资风格：根据基金经理购买的重仓股进行划分，以明确基金经理主要投资何种类型的股票。

保本基金：在合同约定的期限内，对本金提供一定比例保证的基金。该类基金会用绝大部分仓位配置稳健的债权类资产，用少量仓位配置股票类资产，在保证本金安全的前提下赚取收益。

QDII基金：投资海外股票、债券、基金等资产的基金。

QFII基金：经批准，可以投资境内股票、债券、基金等资产的境外资金。