前言

本书从2005年发行第1版至今已有13年的时间，这期间国内外的项目融资实践出现了许多新情况和新问题，尤其是在基础设施特许经营领域。传统的BOT模式正在越来越多地被发达国家提出的PPP或PFI理念所取代，例如北京奥运场馆和地铁四号线都是采用PPP模式建设运营的，我国各个城市和地区也都在尝试运用PPP模式运作政府项目。理念的变化与实践的发展都揭示出传统的项目融资模式已经难以满足当今基础设施快速发展的需要，必须拓展原有的项目融资理论，不断创新、深入研究当前亟待解决的关键问题，才能使现有理论对融资实践真正发挥指导作用，进一步推动项目融资的快速发展。

目前，发达国家正在推动项目融资逐步走向规范化，并极大扩展了传统项目融资的应用领域。例如，在PPP项目融资方面，英国、澳大利亚、加拿大、美国等发达国家都发布了符合本国实际情况的项目融资指南文件，详细规定了PPP项目融资的各个关键内容，包括特许经营者的选择标准、风险识别及分担、特许期和特许价格等方面，为特许经营协议谈判提供参考，极大地降低了PPP项目融资的交易成本。PPP项目也突破了公共交通、能源、水处理等BOT项目应用的传统行业领域，不断扩大到诸如卫生、教育、国防等领域。政府关注的焦点也从财政资金的节约转向考察PPP项目是否能够为社会公众提供有效的产品和服务，更加强调公私之间的合作。

在国际项目融资快速发展浪潮的推动下，中国也逐步加大项目融资的步伐，相继出台了一系列促进项目融资健康发展的法规和政策。中央和地方陆续发布水处理等公共事业特许经营协议示范文本，使得国内基础设施的项目融资呈现加速发展的势头。项目融资实践的快速发展直接推动相关学术研究的热情，短短几年内，学术界涌现出大量的学术论文，项目融资也成为国内硕博毕业论文研究的热点。

在这一期间，作者通过主持国家自然科学基金项目“基于风险分担的BOT项目特许定价模型研究”（戴大双70572097）、“PPP项目合作方利益侵占和协同控制研究”（石磊71672017）、“不确定环境下BOT项目特许经营者选择研究”（杨卫华71002076）等国家自然科学基金项目，以及受大连市发改委委托，设计了《大连市污水处理BOT项目示范文本》，对国内项目融资的实践情况，以及国际前沿的学术研究成果又有了新的理解。虽然本书第1版在2006年第20届项目管理全球大会上获得金牌作者奖，但是反观目前的新情况和新理论，有必要对本书之前的版本做出进一步的修订和完善。

本书第2版的修订工作主要由戴大双和杨卫华博士完成。第3版的修订工作主要由戴大双和石磊博士完成，且石磊博士根据他在日本参与PPP项目的研究和实践，添加了重要内容。修订工作在基本保留第2版内容结构体系的前提下，增加了PPP项目运行模式的专门叙述，同时力求使各知识点的逻辑更加严密，内容更加完善和合理，删除第2版中过时的内容，补充有关项目融资的成熟理论和具体数据；重新编排的附录包含国内最新的有关项目融资的法规和政策，方便读者查阅和参考。在本次修订工作过程中，作者参考了国外近十几年发表的相关论文，以及国内知名大学的博士、硕士毕业论文，在此对这些作者表示深深的谢意。

限于篇幅，本书不可能包括项目融资研究领域的所有重要成果，还存在疏漏和不尽如人意之处，敬请读者批评指正。

戴大双

2018年5月