三 结果与分析

（一）模型估计结果

本文重点分析信用合作环境等因素对社员贷款行为是否发生的净效应，故引入控制变量。由表3可见，模型1为信用合作环境相关因素，模型2加入控制变量。通过模型对比，主要研究的变量都能够很好地通过检验并且显著的因素不变。

表3 合作社信用合作中社员贷款行为模型估计结果

首先，关于假说的证实情况。

假说1认为信任程度越高，社员越有可能参与贷款。假说1达到了5%的显著性水平，表明良好的信任基础更有助于社员参与信用合作。社员对合作社相关人员的信任可以起到促进社员贷款的作用。合作社作为互助性经济组织，社员对合作社管理层及工作人员的信任程度可以提升他们对合作社的信任，从而愿意进行贷款业务。这意味着合作社信用合作业务的发展可以依赖于合作社工作人员与社员建立的信任关系。

假说2预期违约后内疚程度会对社员参与贷款行为起到正向影响，此假设在模型中得到与预期相反的证实。内疚程度在此模型中达到了10%的显著性水平但回归系数为负，即认为内疚程度越大的人越不会发生贷款行为。合作社信用合作属于非正规性的金融借贷形式，相比正规银行来说，合作社信用合作对贷款人的考核与审计严格程度有所降低，使得社员可以更容易从合作社获取贷款，也就解释了为什么违约后内疚程度越小的人越倾向于从合作社贷款。同时，这也从侧面论证了合作社贷款的门槛低，更容易为社员提供资金支持。但内疚程度较低的社员的信用程度是否与内疚程度有关以及低内疚程度给合作社带来的风险尚属不明，有待进一步的考察研究。

假说3预期社员有关信用合作知识的掌握程度对贷款行为有正向影响，此假说在模型中得到了证实，该因素达到1%的显著性水平。本文认为，合作社信用知识的掌握程度与社员在合作社信用合作中贷款行为的发生有着紧密的联系。合作社信用合作知识掌握越充分的社员，对信用合作贷款有更加清楚的认识和了解，也更倾向于贷款。

假说4预期社员与合作社相关人员的人际交往会正向影响社员参与信用合作的贷款，实验结果与预期不符合。人际交往因素并未在显著性水平上通过检验，这说明，社员与合作社相关人员的人际交往并未能促进社员在合作社信用合作中贷款行为的发生。对比第一条假说本文认为，在合作社有关资金的贷款业务上，相比较人际关系，社员更倾向于关注是否值得信任这一条件，这符合在经济活动中利益为主的理性人假说。

除假说外，本文同时关注社员的性别、年龄、政治面貌、文化程度、工作类型、家庭年务农收入和耕地面积因素对社员贷款行为发生的影响。如表3所示，年龄在5%的显著性水平上通过了检验，表明年龄较大的社员更加倾向于参与合作社信用合作贷款，这个现象在我们的描述性统计中也有体现。本文认为其中的原因是年龄较大的社员由于资金来源渠道相比较年轻人更少，加之当前农村地区务农人员普遍年龄偏大，故认为贷款社员老龄化也是造成这种现象的主要原因。工作类型在10%的显著性水平上通过了检验，说明越接近务农工作的社员越愿意发生合作社信用合作贷款。这个现象对合作社的益贫性得到了验证，合作社贷款的开展能够为农村从事农业生产并缺乏资金周转的社员的经济发展提供资金帮助，且这一趋势正朝着有利的方向发展。另外，家庭年务农收入在10%的显著性水平上通过了检验，表明家庭年务农收入越高的社员更易发生贷款行为，这与工作类型的显著性是相辅相成的结果。家庭年务农收入越多的社员意味着需要更多的资金去支撑农业生产的投入，也从侧面反映出合作社信用合作对于农户开展农业生产能够给予足够的资金支持。本文中社员的性别、社员的政治面貌、社员的文化程度以及社员家庭耕地面积因素对社员是否发生贷款行为并无显著影响。

（二）稳定性检验

本文拟采用逐步剔除法和增加变量两种方法对模型进行检验。逐步剔除法是将模型中不显著的变量逐步剔除直到模型全部显著为止，观察显著因素的变化，若模型显著因素不变则认为模型稳健效果良好，反之认为模型稳健性不够。增加变量是用新加入的变量对模型进行扩充完善，观察模型显著因素是否发生改变，显著因素不变则认为模型结构稳定解释力强，反之认为模型结构不稳。本文采用是否被银行拒绝贷款和加入合作社风险意识两个变量作为新加入的变量，形成两个模型进行对比，如表4所示。

逐步剔除不显著变量的过程省略，保留最终全部显著的变量，发现模型的显著性因素均未发生改变，且模型显著性程度有整体的提高，模型2的内疚程度和工作类型两个因素显著性提高，年龄的显著性程度有所下降。本文认为模型本身变量之间的相关性比较稳健，模型结构稳定。

表4 剔除不显著变量的模型估计结果

在给模型增加变量的对比下，不论加入的变量显著与否，均不会影响模型的显著因素，对于显著性程度的影响也是非常小的。只有在加入风险意识的变量时，工作类型的显著性水平由10%变为5%。因此本文认为模型的各因子及变量的显著性水平是稳定的，而且，模型的解释力有所增强，如表5所示。

另外，从新添加的变量中我们得出，是否有被银行拒绝贷款的经历在1%显著性水平下通过了检验，与我们对社员在合作社信用合作中贷款发生相比较银行更容易的分析相吻合，也侧面验证了合作社信用合作贷款在小农的信贷融资中占据了比较重要的地位，合作社信用合作的贷款业务在农村有逐步扩大的趋势和普及的优势。

表5 合作社信用合作中社员贷款行为模型估计结果（增加变量）

续表