第3章 金融的本性

商业银行：人类第一次资金大匹配

有了南记银行，银行手中有多少金银，便可以开出多少“汇票”，有多少“汇票”便能借给商人多少钱。轩辕启恒这些商人再也不用带着大笔金银漂洋过海，普通人的生活也方便了许多。更重要的是，从此银行让商人具备了时空转换功能，今天可以花明天的钱，商人看到机会的时候不必仅靠自身原始资本积累了。

除了便捷，人们更咋舌于“银钱之行”的盈利能力，南记银行在小镇目光能触及的世界全部设立了分支机构，尽管只有汇兑、存款、贷款这三样业务，依然赚到盆满钵满。毕竟货币从古至今都是稀缺资源，或者资源稀缺将是宇宙中永恒的状态。

尽管有了银行，尽管小镇能够在货币上转换时空，这里仍旧是一个恬淡的小镇，多数人以农耕为生，农耕生产周期天然分为农忙、农闲，农忙时节也是用钱最多的时候，肥料、人工……有多少投入便有多少产出。原始商业总是与人类最基本的需求相关，衣、食、住、行，收获时节则是商业最繁忙的时候，积累的货物越多后期盈利就越大。

在刚刚走出洪荒的时代，农牧业和商业的资金周期正好交错，农牧业用钱的高峰期商业正好有富余资金，商业最需要资金的时候农牧业恰巧是资金最丰裕的时候。之前两个圈层很少有信息交流，耕读传家的农人和商人基本不接触，这是两个完全不同的圈层，大家都靠自身积累再生产。更多情况下无法扩大再生产，也就只能简单再生产，无怪乎人类社会在农耕时代徘徊了数千年！

要想走出蒙昧的洪荒，小镇的人们必须向未来借钱！有了金融，有了银行，向未来借钱就不是什么难事儿了。

有了银行，两个社会圈层不仅有了资金沟通渠道，也建立了信息渠道，因为银钱在任何时候都是最有效的沟通渠道——富余资金能给双方带来更高收益——谁不想多获得一些生活资源呢？

多赚点儿钱，挺现实的一个目标。

只要获得资金使用权就能获取更大收益，很快人们就看清了这一点，人们愿意为自己赢得未来，也愿意为借款付出代价。

银行的出现促进了人类产业第一次资金大匹配，获得了走出洪荒的金融钥匙，促进了生产能力第一次大飞跃。所以说金融是魔力行业，能让人穿梭时空，获得超能力——超前消费或者超前生产。

轩辕启恒如果只依靠自己的能力积累资金，不知何年何月才能把“玫瑰之心”带到小镇。从南门亦菲那里获得资金，等于瞬间扩大经营能力，不必再等待原始资本积累，奋斗历程被提前，说生命被延展也不无道理。

任何时代，利润都是一种冲锋号角，相对农耕、越洋贸易、手工业，银行的钱看起来还是很好赚的。金银匠人对分辨金银成色有着天然的敏锐，常年在市场上摸爬滚打对借给谁钱就更是有心得。

不一定非要漂洋过海，还可以设立银行！

冲锋号角来了，果不其然，无论西门家族还是东门家族，人们很快就嗅到了其中商机，又以西门婴隆和东门嘉运最为迅速，联手在西门茶馆隔壁开设了一家“西门银行”。

更有甚者，就连上官煦炎都凑热闹在小镇东门开了一家“东门银行”，搞得大家还以为这家银行是东门家族所创。关于这个牌子，东门家族对此嗤之以鼻，明明是你上官家的事儿，挂上“东门”大家就会信吗？（事实证明东门家族失算了，后来因此几乎遭到了毁灭性打击。）

当然，无论西门银行、东门银行，还是其他金银匠开设的银行，都没有资本在外地开设分行。为了避免在小镇上与南记硬碰硬，也因为大家有各自的区域优势，便不约而同地把目光投向了更为广袤的农村，各地的金银铺迅速在农村设立了一批地方银行。因为地处农村，也被称为“乡村银行”。

南门亦菲、南门亦潼姐妹生长在华夏小镇，最熟悉的是华夏小镇上的商人，人们通常把南记银行称为“城镇银行”。乡村银行的存款者自然是农村地区的居民，城镇银行的存款者则大多是小镇居民，大家都有各自的势力范围。

这时候小镇以外的地区工商业还不发达，乡村银行最重要的业务并不是在本地贷款，而是把钱借给城镇银行，再由城镇银行贷出。总体来说，城镇银行的收益率还是很高的，一般情况下在20%—30%之间。

在小镇刚刚走出洪荒的时代，只要生产出来的商品总有人买，毕竟这个时代物质还远未达到丰富的地步，对普通人来说能获得维持生存的资料就已经很不容易了。所以，小镇上有人说：供给会自行创造需求。

专题3-1：

萨伊定律与金融的起源

供给会自行创造需求，这是萨伊定律的结论。

巴蒂斯特·萨伊是古典经济学的奠基人之一，他恰好就出生、成长在天翻地覆的工业时代，同辈人有卢梭、伏尔泰、牛顿、马尔萨斯……这里要告诉大家的不是工业革命之后有多令人激动，而是工业革命之前人类社会有多糟糕。

工业革命之前，人类社会与现代完全不同，那个时候产出极其低下，基本就没有市场。所以，同时代的马尔萨斯（托马斯·罗伯特·马尔萨斯，Thomas Robert Malthus，1804年出版的《人口原理》）总结了当时的社会经济生活状态：第一，食物为人类生存所必需；第二，两性之间的情欲是必然的，且几乎会保持现状。结论是，人口的增加，必然要受到生活资料和罪恶的抑制，因而使现实的人口得以与生活资料保持均衡。

如果绝大部分个人以延续生命为目标，产出仅能维持生存，任何产出都会被消费，所以才会有萨伊定律。让我们以“生存经济”来命名这段历史时期的经济水平，“生存经济”中市场激励可以忽略不计，如果用当代经济学语言来描述，可以说这个时代人类的需求具有无限弹性，萨伊定律当然是成立的。

金融作为一个产业出现，需要人类突破“生存经济”，只有大规模的剩余才可能刺激大规模分工，有了分工才有交换，有了交换才会有货币，有了货币才会有金融。金融是经营货币的行业，从第一天起就为提高资金配置效率而存在，总是能把钱放到最能生钱的地方，只有“生存经济”的社会是不可能产生金融的。

很遗憾，很少有人意识到交换才是金融的根基。交换或者说贸易一旦兴盛起来，金融才有了存在的根基，没有交换哪来的货币？金融本身就是一种交换——以今天的钱换得明天钱的使用权。交换既是专业化和分工的结果，也是人类财富的开始，可以这样说，没有交换就没有财富。

一个简单命题将引发一系列复杂而深刻的讨论：为什么交换就能提高社会福利？交换的物品、交换的钱原本不就存在吗？为什么交换之后就能促进社会发展？

答案是，创新源于交换，唯有创新能为人类带来福祉。

因为人类总是换自己没有的东西，交换便成为最初的创新。贸易尤其是长途贸易（国际贸易）带回来的东西一定具备创新性，本地闻所未闻，见所未见。

既然是创新，那么第一个创新的人就必然具备垄断性；既然是垄断的，那么必然是超额利润，再由超额利润的市场机制激励人们去追随。古代东方运往西方的香料——胡椒粉的价格比黄金都要昂贵，研磨胡椒粉的时候要在没有窗户的房间，工人也要戴上口罩——因为害怕呼吸或者微风会吹散胡椒粉。在同时代东方人眼中看来，胡椒粉固然金贵，怎么能与黄金同价？

在我们的小镇故事里，轩辕启恒从远方的大陆带来珠宝，带来了前所未有的诱惑，整个小镇都被巨大的利润和市场激励起来，这才演绎了小镇的金融故事。

专题3-2：

乡村银行、城市银行与人类第一次资金大匹配

18世纪早期，英国只有“城市银行”和“乡村银行”两种原始银行，又以“城市银行”为主。

“城市银行”和“乡村银行”一般来说都从金银铺转换而来，个别银行由王室或者富商合股组建，比如英格兰银行。此时的银行还不是完整的商业银行，主要为手工业提供流动资金，大银行则把目光投向了王室。据金德尔伯格在《西欧金融史》中记载，1750年伦敦大约有30家城市银行，10家乡村银行，因为这些银行的存在，“带有商业汇票性质的大量小额票据常常发行,并且著名行号的商业票据通过背书也差不多像纸币一样地辗转流通”。

18世纪中叶，上升途径中的传统手工业者积累了大量资金，遗憾的是这些钱大部分被用来购买地产，并没有投入到生产中去。当时伦敦拥有大量地产才是最安全的投资，也是最有身份地位的象征。此时工业革命的技术已经成熟，然而，试图采用新型动力生产的人却只能在家族内部筹集资金，资本积累速度可想而知。

资料记载了当时的一些情况：“1741年一对叫沃克尔的兄弟建立了自己的纺纱厂，公司建立15年后,他们才第一次拿到红利。这笔红利约占公司资本的2.5%”；“有些人除了自己微薄的积蓄之外别无资财,只好开始小打小闹，拉德克利夫就是这样。他用自己当织工时节俭下来的薪水在1785年开设了一家工厂”。

1750年之前蒸汽机、飞梭、珍妮纺纱机已经出现。1776年瓦特改良了蒸汽机，这种蒸汽机被称为“单动式蒸汽机”，具备了为工业大规模提供动力的条件。然而，工业革命依旧姗姗来迟，究其根本原因之一便是缺乏必要的资金积累。

这个时候，农村地区的人们开始羡慕工商业带来的高额利润，但封建领主对技术不了解，不懂得管理技术，也不一定知道要把钱借给谁。恰在此时，“城市银行”和“乡村银行”开始了互相之间的资金融通，封建领主不必亲自选择贷款对象，资金安全性也得到了保障。相比之下，银行是金银聚集的地方，比工商企业主的信誉更高，存款者不必担心资金安全问题。于是，农村地区的人们除了出租耕种土地，更重要的日常工作是借钱给新兴资产阶级，“18世纪后期和19世纪初,地主和土地家族中的老处女或寡妇常常向工业提供资金”。

也是在这个时期，“乡村银行”出现了爆发式增长，以伦敦地区为例，1784年“乡村银行”达到20家，1797年290家，1800年370家，1810年约有700家。“乡村银行”的爆发式增长保证了农村地区有足够的资金流入城市，也提高了工商业者资金可获得性。

农业资金和工商业资金融通是人类社会的第一次大规模资金融通，正是这种资金融通，为后来工业革命爆发奠定了货币基础，扩大再生产不必再为资本积累而困扰，从而促进了工业革命爆发。

除了货币创造，“乡村银行”和“城市银行”构成的银行体系已经非常类似于近代商业银行版图：在业务方面，贵金属来自个体存款，贷款则以发放流动资金贷款和同业贷款为主；在资金流向方面，由中小银行吸纳资金，再转移到大银行贷出。“乡村银行”和“城市银行”所匮乏的只是货币创造能力，仅这一条便是近现代银行与古典银行的最大区别，银行还不能大规模创造资金，借贷能力也就被限制在存款范围之内。