第一部分 我的交易之路
其实之前我押仓位几乎每次都算是重仓出击，但那次赚的让我意想不到，居然可以赚那么多钱，在一两天内，居然可以赚几千万，而且那时候我仓位还是持续持有，一直在持有，因为行情再怎么波动，根本就打不穿卖出的行权价。那次获利确实让我觉得，做卖方居然可以赚到这么多钱，这让我印象非常深刻，后来结束那笔交易之后我还出去度假了一阵子。
你是否金融专业科班出身？
我以前学的是跟金融完全没有关系的学科，在大学念的企业管理，研究生念的还是企业管理，所以我之前找的第一份工作是做企划，跟交易完全没有关系。
你是怎么从企划工作转到交易员的？
我觉得可能是血液里面有这样一个偏好吧。
我们可以从比较久以前开始说，我念大学的时候是股市最好的时候，每天老师上课也不是很正常地去讲一些课，而是跟你说什么股票会涨，什么股票表现会比较好，在当时耳濡目染之下，我对股票市场的看法多少会受此影响。
最关键的一点还是在我暑假打工的时候，是在大二还有大三的时候。因为刚开始大一我们打工一般都会去山上采水果，或者去工厂里面做一些体力活，赚的钱非常少，但是我大二去了证券公司打工，发现一天可以赚1000块台币，这让我觉得证券业是非常非常好的一个行业，在那个时候我开始有一些思考。后来我去工作的时候也是一个契机，因为我们公司在四楼，三楼、二楼都是券商，所以我会趁上厕所时偷偷跑下去，稍微看一下股票，后来次数多了我心里就想说，我好像并不是很喜欢企划这样的工作，我觉得可能股票市场更适合我。我想转做交易员可能是这样一个原因吧。
还记得自己的第一笔交易吗？
其实我当时是想进入券商的，但是券商很难进去，因为他们当时找研究员或交易员，交易员门槛太高，没有经验根本进不去，研究员通常也要经验，比如说需要有过公司调研，或者写过文章的经历，但我那时候完完全全都没有这样一个经历，所以我后来是通过我的大嫂介绍去了一家期货公司当研究员。
期货公司那时算是一个比较偏门的公司，当时大家都觉得去期货公司很奇怪，很不体面，做期货就是赌博，所以我常常不敢说我在期货公司工作，因为大家知道了大概不敢跟你多说话，很担心你会拉他做期货。当时期货的新闻不多，大概在社会版才看得到，可能在一般版面都看不到。所以我第一笔做的并不是股票，而是期货，而且是亏钱亏蛮多的一个交易。
我记得那时候是1998年吧，那时候橡胶的价格跌得非常非常低，1998年中国台湾刚好有股价指数期货，那时候保证金比较高，但是日本商品的品种保证金比较低，大概只要20000块台币就可以做一手，我看那时候橡胶价格好低，已经到了一个历史的低点。我们同事就说橡胶不可能比矿泉水还便宜吧，然后就赶快买，买了以后就发现，确实可能比矿泉水还便宜，我那时候都亏到爆仓，所以整个仓位被迫都砍掉，还好那个资金不大，大概亏掉几万块台币。这是我第一笔交易，印象非常非常深刻。
投入第一笔交易前做过哪些准备？
在交易开始之前因为我是研究员，我就写了蛮多的报告，我自己觉得我报告写得还蛮准的。很多有关农产品的报告事实上我们都是看外国的，比如说从网站上，然后我们公司也有订一些marketletter，都是外国人写的，很多我们都是把它给翻译过来，加上自己的一些语气，然后再配合上一些技术分析。我觉得自己写得蛮准的。
所以当时是觉得自己准备很充分，但实际做了以后才发现根本不是这回事，写了再多报告或是说自己认为以前的报告写得多么准确，后来跟实际做起来完全是两码事。
谈谈你交易之路上最难熬的日子。
我的路可能跟大家稍微有点不大一样，我最难熬的应该是在2007年到2008年那段时间，那时我进自营商可能已经有四五年了，因为刚开始时我做得还蛮顺的，2005年还拿到金彝奖。当时运气算是非常非常好，因为在不知道什么是风险的情况下，压了很大笔的仓位，后来赚到很多钱，然后在那个时候我又得奖，又很快升职，我在2006年就已经升到期货资产管理公司的总经理，所以我觉得速度是很快的。
2007年下半年行情到了一个高点以后迅速往下跌，在这段过程里面其实我还是风险控制不大好。那时候，我们从2005年开始，很多交易都是以卖出期权为主，然后2005年、2006年都是非常好赚的，我觉得赚钱比喝水还容易，每天早上一起床，然后脚一踏到地上，就觉得今天大概又可以赚多少钱，这种感觉真的是非常美好。可是2007年行情从大概接近10000点的时候，接下来大概一个礼拜之内就跌到8000点，跌20%，隐含波动率从十几立刻升到四十几，在此之际我们之前重仓卖出期权的心态一直没有改变，还是押比较大的一个仓位，这种感觉，我相信在2020年，很多这两年才刚开始做期权卖方的一些投资人应该会很清楚。我觉得心里最难的煎熬还是，很担心我这个仓位，如果明天继续跌，隐含波动继续上，我到底会不会爆仓。因为是公司的资金，其实有些还是客户的资金，我在那个过程里面压力一直很大，所以在那段日子胃很不舒服，好几次跟同事去照了胃镜，然后医生就跟我说，这个，不大好治，你压力太大，如果要完全治好的话，只要换一个工作就好。可是我实在舍不得，因为那个工作的薪水算是还不错，而且在公司的位置也很不错，我不知道我换工作到底能够做什么事，那段日子是我觉得最难熬的。
那些最难熬的日子你是怎么扛过去的？
我觉得最主要还是家里的支持吧，其实公司能给你支持的人不是很多，大家都等着看好戏，公司领导还是持续给你压力，客户还是持续给你压力，他们希望你能够从亏损的泥沼里面赚回来。其实我觉得那时候心境跟前几年差别很大，前几年还好，因为有累积一些信誉吧，或者说一些信用资产，就算有一阵子损失还是可以撑起来。那些日子我回家以后，每天脸都臭臭的，我老婆都会跟我说，又亏钱了？我说你怎么知道，她说看脸就知道。
那段日子行情波动很大，而我的交易一直没有太大的改变，我觉得我在那段时间总结得不是很好，因为我一直想把行情往下跌且波动率很大的那段时间给撑过去，若撑过去隐含波动率掉下来后我应该会过得比较好。所以在那段时间最大的支持还是家人，每天看到家里可爱的小孩，我不断对自己说，我一定要撑住，我一定要努力，我觉得这一点还是蛮重要的，要不然还是挺难撑的。
记得对自己打击最大的一笔交易吗？
打击最大的一笔应该还是在2007年，我记得比较清楚就是在7月27日，你看我日期都记得那么清楚。那时行情从9800点当天就跌到8900点，大概跌了有接近7%，当天还是高开，然后立刻就杀下来，当时我们还是做了比较多的卖出的仓位，卖出一个宽跨式，因为在2007年7月份，全球行情都一样，就是一直涨一直涨，台指从7000多点一直涨到9800点，快10000点，所以那个时候我们就卖了很多的认沽，就一直持有上去。其实我觉得风控最不好的一点是，行情到9800了，我手中居然还持有9000点的认沽，还有8900点的认沽，我们觉得行情还有两个礼拜就到期了，这时候还有1000点、还有十几个百分点的应该不会太有问题，所以就持有它。但当行情降下来的时候就发现，这些很虚值的认沽突然就变得很贵，我觉得那时候会有一种感觉，当你看到行情一直往下跌，那个损益数字以前都是几万块，或是一万、两万，顶多五万、十万，但是那天下来之后，你会发现自己的损益是几十万、几百万，在那跳动，然后大概过五分钟，我完全麻木了，我完全不知道这个数字到底代表着什么样一个含义。那段时间，我印象确实非常深刻，让我知道做期权真的是非常可怕的一件事。
有没有那样一些时刻，你觉得自己在交易中开始上道了？
其实我觉得这个时间点很难去说明，我个人做交易的时间还蛮长的，有好几个阶段有这种感觉。大概在1998年、1999年那个时候，我突然就觉得自己有点上道了，一直到2004年、2005年我觉得自己达到一个最高峰，但那个时候我并不是以交易期权为主而是以程序化为主。
我觉得自己运气还不错，那个时候我们在中国台湾，可能是1998年年底，我们那个小的期货公司突然就来了一个客户，是一个外国人，很神奇，好像是从美国来的，跟他老婆一起到台湾，可能是到台湾居住，他要到公司开户，公司又没人懂英文，而我在公司学历是最高的，其实我也不懂英文，但我就被公司推出去说，那个外国人要开户你去跟他说一下。外国人跟我谈了很多，他就跟我说一个交易理念。其实当时我们并不叫“程序化的交易”，而是叫“机械式的交易”，他就跟我说按照简单的均线，或是按照一些简单的技术指标，你照着做就可以赚钱。那个客户在我们这大概做了一年左右，后来看到他确实是赚钱的而且赚了不少，这个对我当时的影响非常非常大。
在2000年的时候，我是全台湾地区第一个引进所谓程序化的系统的，在那时候叫TradeStation（TS）2000i，我们把它接上去，然后它很方便可以做回测，所以等于说我们领先整个业界大概一年左右。后来我在大陆有看到一些书，好像大陆到2003年、2004年业界的一些期货大佬都还在用人工去回测，可是我们在2000年左右就已经开始用程序去做，所以那个时候我们做期货算是很顺手，因为我们都已经做好了回测，比如说同一个品种我们可能写了十支程序，不管是均线也好，或者是KD也好，或者是MACD，或是类似这样的一些东西，然后我们就做了一些所谓的组合，所以我们能够在那几年获得一个非常好的报酬，那时候我就觉得人生可以到顶峰了。
我觉得运气最好的是那时候的股市非常非常有趋势，2000年刚好是网络泡沫，从10000点一路下跌，这几年内竟然可以跌到3000多点，我觉得这是一个非常非常好的时机，所以那几年算是程序化非常好做，你只要写一个很简单的程序，我们以前叫区间突破，比如只要突破早上开盘后当日15分钟的高点你就去买，或是跌破前15分钟的低点你去卖。你可以发现在中国台湾市场从1998年有期货开始，一直到2004年，每一个月，没有任何一个月会亏钱，那时候我就觉得，为什么我没有更早进到这个市场，为什么我没有更早发现这样一个机会，那样的话我立刻就能有钱了。那时候我帮公司赚到一些钱，走路有风，也一直升职加薪，有时跟我们老板搭同一个电梯，我跟老板打招呼的时候心里就想说，这家公司今年有多少获利是我帮公司赚来的？我那时就一直很自满地抬头挺胸，感觉到了一个人生高峰。
不过后来到2005年之后，就是我领过奖之后，那时候整个市场波动变得很小，后来就开始流行期权交易。我刚开始做期权的卖方（义务方）也是挺顺手的，那也算是比较顺风顺水的一段时间。后面到2007年后又遇到了危机，虽然刚开始做卖方的时候很顺利，后来才发现，原来我以前所知道的都是一些假象，这个打击还真的是挺大的。
我觉得2012年也是一个比较大的转折点，在交易上可能做得也久了，通过不断地去总结，我逐渐发现——因为我的总结速度算是很慢很慢，哪有人做十几年以后才发现，原来交易是这样一回事——你在机会好的时候要做一些比较大的仓位，在机会不好的时候或机会比较小的时候，你可能要做得稍微小一点，在没有机会的时候最好不要乱做。其实我后来总结到，我赚的那几次大钱，真的是机会好，但是我不知道。但是我亏的几次大钱，是机会很不好，但是我乱做，或者是机会很普通，我还是押了比较大的仓位。2012年做股票，那时候我们衍生品部和股票现货自营部是混合在一起的，后来我们也去拜访了一些公司，寻找一些发展很好的小公司，我们做了一些估值，然后我们也押了比较重的一些仓位，后来才发现，好的机会要这样做，不好的机会可能你要轻仓去做。在很多时候，其实很多人进到这个市场，一年，两年，甚至是进来之前就知道这样的道理了，我觉得我真的是白走了非常多的路，哈哈。
从涉足交易到稳定盈利，大概用了多久？
其实很难回答，我个人的交易生涯大概分两个阶段，我在2007年时候有遇到一个乱流，事实上在2000年时我一直觉得我可以稳定盈利，2000年到2007年之间我确实也是一直可以稳定盈利，最主要还是交易系统有效，加上我在整个交易上算是比较顺利的，而且运气也一直不错。
其实对很多的中国台湾交易员来说，2004年因为曾经有发生过“两颗子弹”的事，他们都有比较大的一个回撤，甚至被市场扫地出门，但是那时候我运气真的是特别好，看到选举我就把仓位给撤了出来，而没有去赌大涨还是大跌，在大跌之后进场反而赚了一大笔，所以我觉得运气算是很不错。
但是在2007年乱流之后，后来我确实也做了一些反思，整个交易也做了一些改进。真正比较稳定还是在2009年之后，我觉得那时候交易风格有一个比较大的转变，我对仓位的控制变得比较严格一点，仓位缩得比较紧，获利也变得比较小，也没有以前那么能帮公司赚大钱，但是每年就能稳定盈利，我们团队（我后来在分管衍生品的交易）虽然称不上是全台湾最赚钱的，但至少我个人认为还是比较稳定的。我觉得风险比较严格的管控是在2009年之后，2009年之后到现在一直算是稳定盈利。
从不稳定盈利到稳定盈利，你主要做对了哪几点？
最主要还是在风险的控制上。以前我并没有比较深刻地体会到，我什么时候要做比较大的仓位，什么时候要比较保守一点，也比较没有一个核心的思想，我到底怎么能把钱稳定地滚上去。因为之前我觉得我有一个好的交易系统，我有比较高的胜率，或是我永远在做一个赚大赔小的事，就算我中途遇到一些乱流，我终究还是可以赚到钱，事实上在过去我也一直照着这样一个理念去做，所以那时候我仓位押比较大也能赚比较多的钱，只是我没有遇到真正的极端行情。
然后2004年那次在中国台湾发生了极端行情，刚好又因为个人突然的想法就把它给避过去了，其实我在这之前并没有一个核心的思考逻辑，主要还是以一些交易系统，系统之中有一些对冲的概念。
但是2009年之后我就在想，我如果能持续赚钱，有没有办法把风险控制得更好，让我的净利曲线能更稳定。所以在很多交易上我们是从资金管理上去思考的，是从净值曲线上去思考的，在有把握的时候我们才会做一些大的交易。到底什么叫有把握呢？比如说这个行情我比较能够确定，当然在一些程序化里面可能没有办法发现，但是在期权里面这个可以很容易地发现，比如当偏度或隐含波动率已经到达一个很高的百分位，根据波动率回归的原理，你这样做进去大概八九不离十可以赚钱，这样我们就可以押一个比较大的仓位，而且未来我们也可以用已经赚到的钱，再不断地投入，把复利给滚出来，在过去十多年，2009年之后，我们一直是按照这样的理念去做的。
谈谈在交易之路上对你影响最大的人？
应该有好几位。
第一位是一个外国的客户，名字我真的不记得了，虽然只交谈了一阵子，但是却让我从一个研究员，从一个写报告去猜行情的人，变成一个比较系统化的交易者。我运气也好，顺势也搞了一个交易系统，就变成了一个量化或是程序化的交易者，因为比较早进入到这个市场，我觉得至少在那几年取得了一个领先的黄金期，这是第一个对我影响比较大的人。
第二位是我的一个交易伙伴周继成先生。他在2003年的时候进到我们公司，是台湾大学的一个高材生。在交易圈里面，都是学长拉学弟，同学拉同学，所以在当时我们交易圈里面几乎都是台大财金系毕业的。那时在公司有二十几个交易员，只有我一个不是台大的，但台大毕业的周继成和我关系却相当的好。那段时间，也就是二零零几年那几年，也是我念书跟研究做得最多的时候，我们一直不断去优化系统，到了2005年我们开始做期权的时候，其实在公司里面我年纪比较大，在学校没有学过期权这个东西，但是周继成发挥了自己比较好的写程序的能力，最主要因为他大学时候是念资讯科系的，研究生时是念财金科系的，所以我们常常讨论，期权到底怎么买，要怎么卖，到底偏度交易怎么做才能够获利。因为刚开始在中国台湾是没有东西可以学的，刚开始我们都是用所谓的标准差，后来我们研究、讨论、学习才知道，原来这种要用分位数，而不是用标准差来去算这些东西，我觉得那是一个很大很大的进步。我2015年回大陆后发现，有很多人并没有这样一个概念，我们也把分位数这些统计的东西带进来。我觉得这是第二个对我影响比较大的同事。不过可惜的是，2011年他因为癌症去世了，这个真的是蛮难过，他是我最好的朋友，老婆、小孩也都互相认识，那时候真的是一个低谷，毕竟我们在一起合作这么多年，一起经过高峰，一起经过低谷，这是对我影响非常大的一个人。我现在的统计和概率交易理念，都是在那几年给建立起来的。
第三位对我的影响也是比较深刻的。我在台湾地区做高频交易的时候，2012年到大众证券这家公司，我带领公司自营的一个团队，负责衍生品交易，我们的那些交易虽然可以赚钱但是获利能力并不是非常好，常常一年只能赚十几、二十个百分点，公司的自营是希望每年能达到三十个百分点，事实上我觉得是非常不容易的，所以我们需要更能赚钱的一些策略帮我们打个底仓。2012年我们就找了台大财金所的林岳贤博士，我们常常讨论到底要怎么去做比较短线、高频的交易，因为他的程序也写得非常好。他非常擅长写程序、做回测和做期权的归因的分析，我后来到资产管理部，在大陆常说的一句话“你到底要赚什么钱”，这句话主要是跟那位林博士在讨论的时候说出来的，“我们是要看你到底要赚什么钱？”，每次讨论他都很激动地在说这些话。他在我很细化很短线的交易里面起了非常大的作用，我们在做蝶式或是日历价差的时候，因为这些交易短期的波动比较有限，我们在这些波动里面或是线图的毛刺上，能够赚到一些钱，虽然它有些敞口，但在这样一个情况下能持续获利，林博士对我们模型的帮助还是很大的。
谈谈交易之路上对你影响最大的书籍？
第一本就是《短线交易秘诀》，应该是Larry Williams所写的这本书，这本书讲到一些短线交易的方法其实在台湾地区并不大管用，但是我觉得他对我影响比较大的还是在资金管理这一块，因为我第一次接触到凯利公式和一些其他的资金管理方法居然是从这本书所看到的，我那时候看到以后觉得惊为天人，居然可以用这样一个方法，可以在那么短的时间之内赚到那么多钱，所以我从2003年开始以后就采用这样一个方法来去做，确实在台湾地区那时候的趋势还不错，确实也是可以赚到比较多的钱，我觉得对我的影响还是挺大的。
另外还有就是Jesse Livermore的《股票作手回忆录》，我觉得这本书确实值得一看再看，因为不管是这本书写得好，还是整个交易的心态，甚至是他整个成名的过程，我觉得在形容交易员的成长过程里面没有一本书写得比这本书还深刻。虽然我常常幻想可能我是一个跟他类似的数字天才，对价格跳动很敏感，因为在看那本书之前的那段时间我也常常用所谓的突破的交易系统，我觉得这样一个系统在过去真的是非常有用，他在书中也是介绍了这样一个系统，并且他也在很多时候，看对的时候押得比较大，但是其实我在那个时候的体会还没有那么深刻。那本书我后来看了两遍到三遍，我觉得到2012年之后体会逐渐变得比较深刻，当一个交易员应该有怎么样的一个态度，怎么样的一些做法，才能取得一些成就。
这两本书对我的影响还是挺大的，当然还有其他一些书，可能很多人也看过，比如说像《海龟交易准则》《金融怪杰》这类的，都介绍了很多交易员的交易方法。其实我个人并不是非常喜欢有关交易技术方面的书，反而是有关哲学上的，我觉得可能对你交易上的启发比较大，因为在交易的过程里面心情总是跟你的赚钱情况起起伏伏，像我的话就是起起起突然就伏，又很慢地升起来。其实在很多低谷的时候真的需要一些书来帮助你，这些书能帮你什么，帮你重新总结你在过去的交易，跟这些伟大的交易员之间有没有比较大的一些差别，你的心志或是心态方面到底跟他们差别在什么地方，我觉得这个帮助还是挺大的。
凯利公式在资金管理上还有效吗？
其实在做期权或做一些交易的时候我还是比较不建议使用凯利公式，因为凯利公式它最后告诉你的是资金使用最有效率让你能够最快赚到钱的一个方法，它只给你两个东西，第一个是你的胜率，第二个是你的赚赔比，它根据这两个东西告诉你一个所谓的资金最合适的投入比率。可是我们在交易有一个很大的盲区，就是说我过去可能是这样的胜率，我过去可能是这样的赔率，但是未来可能并不是，可能是两码事。而且通常我们做程序交易会有一种情况是，拿我们做的过去跟未来比，而经过优化后，过去总是比未来好很多，虽然你仍然可以赚钱但是你的胜率是不一样的，你的赔率也是不一样的，所以如果你按照过去算出来的数字代进去，事实上它根本就不是一个最适的资金投入比，你可以用其他的数字代代看，可能绩效比你用凯利公式还来得好，一定会有这样一个情况。
第二点，凯利公式也没有考虑到破产的风险，我觉得这是很重要的一件事。所以我反而会采用一些比较保守的方法，比如说你赚到多少钱之后再投入多少钱，我觉得采用这样一个方式去做的话，资金同样可以滚，同样可以有复利效果，但是风险却没有凯利公式来得大，毕竟这个公式只在一定前提下告诉你最适的投入资金比率，而这个投入是报酬优化，但当程序长期表现不如预期时，风险会被扩大。
优秀交易员是天生如此还是可以后天培养？
其实我们很多交易员都是后天居多，因为其实有些比较有天份的人在团队里面可能没有那么的合适，我在交易这一块可能跟有些人的观念不大一样。因为我在过去几年还是以带交易团队为主，我在自营商带很多交易员，其实很多人觉得交易员必须这个也会，那个也懂，交易上都能处理得好，但是我最希望的反而是他能够把交易细分的某一块做好，需要他尽量做到窄而深，尽量不要宽而浅。
像我们在找交易员的时候，比如说需要找一个套利的交易员，需要专门找一个做价差的交易员，对我们是一个比较难得而且急迫需要的人，但这样的交易员并不需要他有一个比较好的盘感，或是看得很准押得很大然后赚了很多钱这样的交易员，我们需要的可能是逻辑比较好一点，然后我们控制他不要乱做，控制他的心理状态，他做对了，不管是赚钱还是亏钱我们要不断鼓励他。能让我们的团队在正确的道路上不断前进，这一点更重要。
后来几年我忽然发现，做得比较好的交易员很多不是天生就很好的，因为在团队里面我们需要的是他很专业，有些事能做得很到位，这些通常经过一些训练都可以达到。特别是这几年我们带了很多年轻的小朋友，他们的基础都是非常好的，刚开始他们都是希望能够多赚钱，然后做了很多所谓的“手痒单”，那个时候我们常常要禁止他做这样一个动作，希望他在逻辑上，盘前或是收盘以后多做分析，按照计划来做。我后来发现，经过这样的训练以后大部分都能做得很好，虽然不能赚很多钱，但是很大程度都能维持一个很稳定的获利，我觉得在交易上能维持一个很稳定的获利，在我来说就是一个很好的交易员了。至于那些能赚暴利的天才交易员，可能在家自己做是比较适合的，这可能是我个人的一些看法，可以参考一下。
如何避免“手痒单”？
我过去大部分时间都还是在带交易团队，我个人觉得在交易团队里“手痒单”还是比较容易阻止的，因为你的交易员或是团队里面，谁多做了无谓的交易是比较容易发现的，我们就可以做禁止的动作，提出比较严重的警告，甚至于用一些规则去规范他们。他们后来也会了解到做这些交易事实上是没有必要的，你做了这些事，就算你多赚了一点钱，你是不会受到奖励的，而你多亏了钱会受到比较严厉的惩罚，这个在行为科学上还是会有正增强这样一个效果存在，所以控制团队的“手痒单”算是比较容易的。
不过对于在家自己做单的个人还是稍微困难一点，一个比较好的方法是不断去做复盘，希望我们复盘所做的跟盘中所做的能达成一致，这个我在过去的文章里面或是视频里面也有提到类似的（见附录），我觉得这是一个好的方法，但是很累，太累了。长期的投资者可以用比较简单的一些方法，比如你限制自己，每天只在开盘后的15分钟做交易，之后这段时间你就不要做交易，定时地价格到了给你提示，不管声音提示还是短信提示，都会让你在整个交易里面比较放松。我觉得在这一整个过程里面“手痒单”还是可以控制的，不要太去关注行情，而是关注你交易里的逻辑。
你心目中理想的交易员是什么样的？
这个问题我真的还没有仔细思考过，不过我大概可以描述一下。
其实我们在过去要找交易员的时候，还是想找一个思维逻辑比较清晰一点的，所以我们在过去几年找的交易员大部分都是什么科系毕业的呢？第一个就是数学系，要不然就是做物理的，甚至以前还要找哲学、历史的，很奇怪吧，我们比较喜欢找这种类型的，其实反而不喜欢找金融科系或是找经济的，因为其实这些人有些时候觉得自己很懂，反而没有办法融入或接受一些他觉得好像不是那么合乎他逻辑的事物，这可能是做交易与做研究的不同。我觉得逻辑思路比较清晰，通常都是好交易员应该具备的一个条件。
第二点我觉得意志与心理比较要坚强一点，不能太脆弱，因为曾经很多交易员亏了大钱或是连续亏损以后心理承受不了，我觉得这个也是比较难处理的。其实不同个性的人适合不同的交易，有很多心比较大比较抗压的人，他们在交易的时候喜欢大赚大赔，这样一些人其实没有那么稳定，都不大能给他们那么多资金做交易，反而是一些做价差的、做套利的，他们都有一些比较好的逻辑想法，知道在什么时候怎么样的概率可以做比较大的一些仓位，通常这样的交易员是我们比较喜欢的。
总而言之，我们还是喜欢比较有逻辑性，心理素质比较好，当然另外还要有团队合作精神的，因为很多交易员觉得自己能够赚钱，然后常常做不了多久就另谋出路了，或者是不断跟你争吵，所以我觉得理想的交易员大概要有这些特质吧。
谈谈最让你得意的一笔交易？
应该有两次吧，一次是有关期货与期权，还有一次是有关股票。
期货期权那次应该是在2004年，但是我觉得那次交易之后我没有做一个比较好的总结，有点可惜。2004年中国台湾因为“两颗子弹”的原因行情就跌停板，第二天又跌停板，指数连续两天跌停板，那时候隐含波动率拉得非常非常高，我因为运气好没有仓位。事件之后，那时隐含波动率很高，我看到就很高兴地卖出很多认沽和认购，其实那时候也没有想太多，没有想到最好的机会应该押最大的仓位，我只是隐隐觉得当时的机会很好。其实之前我押仓位几乎每次都算是重仓出击，但那次赚的让我意想不到，居然可以赚那么多钱，在一两天内，隐含波动率从六七十掉到三十以下，居然可以赚个几千万，而且那时候我仓位还是持续持有，一直在持有，因为我卖出的行权价非常宽，行情再怎么波动，根本就打不穿我卖出的行权价。我当时卖出期权的技术也没有那么好，原理也不是那么清楚，我有的时候就让仓位稍微飘一下，但是那次获利确实让我觉得做卖方居然也可以赚到这么多钱，这让我印象非常深刻。那阵子我现在想起来都还会笑，后来结束那笔交易之后我还出去度假了一阵子，就说做期权赚钱太容易了，后来发现机会不再。因为2007年的崩跌我手中是持有仓位的，不然或许也可以享受同样的美食成果。但是当时确实是总结得不大好，我为什么赚到这笔钱？我在当时没有想得很透，只是觉得有这样一个机会就去做，我觉得后来无法再去复制还是挺可惜的。
第二次是在2012年，刚刚也有提到我们去拜访一家公司，那家公司做工业电脑准备上市，因为我们研究员还有我个人跟公司老板都挺熟的，所以我们知道这家公司大概每一年都赚多少钱，他们实际状况到底是一个什么样子。我们认识蛮多年的，所以我们公司在他上市之前就买了比较多的股票，然后我个人也做了一些投入，其实在那笔交易里面我们公司几乎所有研究员每人都赚了一套房，因为大家都买了很多这家公司的股票，当然也包括我。然后公司上市以后我才知道，原来做估值，做价值投资，是多么重要的一件事，因为你赚到的比想象中多很多。第二件重要的事，你能够抱住这档股票，因为那只股票过了一年半，从上市价格的70块后来涨到500块，我后来没有抱到500块，不过可以抱到200块我已经觉得是非常难的一次经验了，让我知道股票上市之后你一直持有它，中间经过几次的刷洗，它再持续上来，这个跟我做衍生品是很不同的感觉，我们心里一直想着它的估值，它的价值，它每个月的营收是多少，是不是一直符合我们的预期，研究员不断在那边讨论，不断追踪在这样一个过程里面，对我们衍生品交易员来说，真是一个非常难得的经验，这也让我第一次感觉到，所谓的价值投资，所谓的长期投资，到底是一个什么样的情况。
交易中如何抵御诱惑？
其实刚开始没有办法拒绝这些诱惑，但我们后来都知道了大概哪些是诱惑。我们在交易里面有时会不自觉地多做一些无谓的交易，这些无谓的交易有时会让我们赚一些钱有时赔一些钱，但是让我们觉得交易更有趣。后来发现这些交易总会让你突然亏一笔比较大的，这些通常叫做“手痒单”，我们要尽量避免这些“手痒单”。最主要抵御的方法就是，我们后来的交易要越来越规范，我们不断地做盘后分析和盘前的交易计划，在盘中就尽量按照交易计划去做。如果要落实监督，我后来做团队领导时就会尽量去留意他们是否按照盘前计划，有没有做“手痒单”这些无谓的交易，这样第一个可以降低交易的成本，第二个可以减少无谓的损失，所以要从计划上去执行。这些交易员他们也会陆陆续续地发现，能够按照计划做后来赚到钱是多快乐的一件事，按照自己的想法赚到钱是对他们非常大的鼓励，所以做计划很重要，而且要有一个人不断督促他去做这些事，不管做计划是赚钱还是亏钱，只要你做的是对的事，我们通常都会给一些鼓励。即使做“手痒单”是赚钱的，我们也会给予谴责，甚至是做出严重警告，这样的话多半“手痒单”都能够制止。
你如何处理交易中的焦虑和压力？
其实只要有仓位就一定会有压力，常常都会有，如果没有压力和焦虑的话一定是你仓位不够大。
大概是我交易的前十几年，每天都睡不好，每天晚上都要爬起来看一下美国股市到底涨还是跌，看一下美国的个股和台湾地区的相关个股是涨还是跌，那压力真的是很大，我老婆被我烦到受不了，所以我现在能有两个小孩子我觉得还是一个奇迹。
那么要怎样做一个调剂呢？我觉得还是要往生活作息正常上去调整，其实我在2004年、2005年晚上常常会去跑步，去做运动，就是一直跑一直跑，那时候我最主要是通过运动去调剂一下。我觉得适当休假也是必要的，不过当交易员我们有时候都舍不得去休假，因为我们觉得交易就是生活，我后来想偶尔来个长假也会相当不错。不过我们很多交易员朋友在休假的时候都还要拿着手机，当时那个手机还不是现在的智慧型手机，要去传一些短信息，不断地去问同事，现在指数是多少，哈哈。
你在交易中爆仓过吗？
理论上来说，爆过一次，就是刚开始交易的那一次。在2007年我没有爆仓，但那次对我影响很大，我觉得我运气很好，运气到底是好到什么情况呢？其实行情突然跌的时候，我就知道我应该买认沽，结果我就买了很多认沽，但我发现我买错行权价，那时行情8900，我心里想着应该买8900到8500的认沽，结果我后来买错，买到7900到7500行权价的认沽，买到价外1000点的，那时候行情确实跌得太凶了，我多买的那些认沽，到后来居然都赚了钱，让我这次的损失就稍微少了一些，我觉得运气算是不错。我那时候也确实是买了太多的仓位（认沽），为什么买太多的仓位，因为太虚值了，买了以后你就发现，奇怪，希腊字母（Greeks），负Gamma怎么没有减少，Vega怎么还是一样，我就一直买一直买，行情就一直跌一直跌，后来居然跌破了8000点，我觉得这是一个美丽的错误。不过想起来我真的不大愿意说，交易之路我可能比别人多一分幸运吧，说起来是挺丢脸的，为什么每次该死的时候，上帝总是拉你一把，让你没有死透，不然我那次应该是死得还蛮透的。
一般大众常见的投资误区及化解方法？
其实我觉得一般最常犯的错误就是受情绪影响太大，盘中行情突然拉升或是突然跌的时候大家都会突然觉得很紧张，可能你觉得仓位是错的就立刻砍掉，仓位是对的就赶快加仓，这些动作最主要的原因就是你在事前并没有想好你的逻辑是什么，你到底要赚什么钱，你并没有想好行情变动的时候你下一步要怎么做。如果你在盘前想得够仔细，逻辑够清晰，就算你中间遇到这些问题，你都可以照着事前所想的去做。我觉得这个很重要，通过复盘，或是通过每天不断总结，都是可以慢慢改进的。不过一般的投资人可能很欠缺的就是，他们做完以后遇到这件事都没有总结，或者是他们觉得做很多盘后思考会很麻烦。所以我常常会说，做投资或是做交易，通常都是收盘以后才开始，收盘到第二天开盘这段时间，事实上才是你整个交易非常重要的时间点，你必须不断去做总结，我今天到底犯了哪些错误，如果这些能想透的话应该就能在投资上越来越顺利。
如果当初没有进入交易这行，你最可能做什么？
第一个，想当作家，想写小说，但是我文笔实在是不大行，不过后来做交易这行之后也写了一些书，书也比较类似小说，这也是我一直比较想做的一些事。
第二个，我之前也想当老师，这跟我后来的直播也好、讲课也好，非常类似，不过我老婆和我母亲都觉得不大适合，为什么，我口齿不清晰，这是很重要的一个原因。我觉得给人讲课或是教人一些事也蛮能够满足我个人的一些虚荣心和成就感。不过到后来我才慢慢发现，做这些事之前还是必须有比较大的一些累积，这样才能做得比较好，不过我当时也只是想自己比较适合做这个，比较喜欢做这些东西，目前来看，我走得也比较偏向这条路，跟个人兴趣比较有关。
如果现在离开交易这行，你会选择做什么？
其实我还真的想去开课教书，因为我觉得过去一些经验还是有些价值还是可以传播的。到目前来看，一些蛮受我影响的不管是以前的旧同事，或者是现在的客户，他们也蛮接受我现在的理念，我们不断地在微信上讨论交易的方法、理念，经过这些讨论以后他们最近也做得很不错。
我之前所在的公司现在的交易团队，也是用我过去在金鼎证券、大众证券所带团队所使用的一个管理制度在管控交易，目前运作得也相当不错，今年我跟他们有接触，虽然遇到蛮大的一个行情，今年的报酬还是相对来得稳定。像今天有四个交易员和交易团队分别在不同群内跟我讨论今年波动很大这些事，所以我早上突然觉得成就感爆棚，他说他照着先前讨论的方法这两个月赚了四个点，我觉得还不错，他就说他现在这个仓位资金使用可以控制到40%以下，不会随便乱押，有机会的时候再把这个仓位给放大，我觉得逐渐比较契合所谓“有大机会才放比较大的仓位”。
另外一个交易团队说，他也觉得在期权上赚钱好像比股票还容易，因为他在端午节前做了一个双买，他计划中，行情没有很大变化就立刻做一个平仓的动作，结果他做了平仓。之后发现行情居然又继续往下跌，后来我盘中跟他说照着计划做，不管有没有赚钱都是对的，等到收盘后他看了一下仓位，隐含波动率掉这么多，如果没有按照计划做的话可能会损失更大，所以这方面他也觉得照计划做是挺好的。所以我还是觉得成就感挺多的，我觉得我做教课这行应该有市场，哈哈。
交易这么多年最大的感受是？
真的要有耐心，要有计划，这个感觉比较笼统，因为我后来发现能够赚到大钱或是能够做得比较好，还是必须要有一些耐心的等待，要追寻你最初的想法。其实我这几年还是有一些感触的，到底有没有交易的圣杯，或者我交易的到底是什么东西，我后来发现我们交易的都还是自己的逻辑，而不是市场的行情，我这几年感触特别深，不管你做买方还是做卖方或者其他任何事，我的交易或是仓位都围绕在我自己的逻辑里面。
给刚刚涉足交易的新手三条建议？
第一个，你可以先投入少量的资金，看自己能不能赚到钱，到底适不适合这个市场，因为大家来这个市场都是来赚钱的，而不是来这边提供资金的，或是提供流动性的，所以我觉得不要一次投入太大的资金，先从小资金开始做，当你能赚钱的时候再不断做投入。
第二个，你要有自己的一个交易逻辑，或是自己的一个想法，如果你看ETF或是看指数是往上的，长期就可以以一个看多的逻辑，不断去细化，你到底用什么方法可以赚到钱，比如说上证指数现在2900多点，一直做到5000点，你到底能不能在这个行情里赚到钱，你必须要有一个好的想法好的逻辑。
第三个，你要想办法控制你的风险，尽量不要因为你的行为让你的生活陷入困境，不管你过去赚到钱或是没有赚到钱，很多事情不要让自己心里受到打击或扰乱。比如你亏了钱，再拿钱进去，反复好几次，最后发展到去借钱，押一大把，这样就完全变成一个赌博了，所以资金管理和心理调控还是要做好的。
大概这三点，因为刚进市场要能赚到钱可能并不是那么容易，而且你刚开始就赚到钱可能并不是一件很好的事。
给有经验但尚未稳定盈利的交易员三条建议？
如果是一个已经进到这个市场还没办法赚到钱的人，我觉得大部分原因可能还在心理上，可能不是在技术上，在心理上你可能犯了很多新手可能犯的错误，比如我们之前所说的“手痒单”，或者你仓位的控制并不是很好，还有可能是你该止损的时候没有止损，我觉得这个还是挺重要的一件事，你必须找到你问题所在，至少要把一直没办法赚钱变成不亏钱，我觉得这个是第一点，不亏钱很重要。
然后在不亏钱以后，第二个我觉得是在不亏钱的前提下，如何能慢慢地赚到钱。要能慢慢地赚到钱的话，你的逻辑至少是比较清晰的，应该已经有一个可以赚到钱的逻辑，然后你可以按照你的逻辑再加强你的意志，不管赚的多少多慢，还是要持续地做。
第三，如果已经可以赚钱的话，你应该要再去思考，我要如何能赚到比较多的钱。当然我觉得会有不同的方法，像我个人还是比较喜欢通过所谓的复利，在赚到钱的前提之下用赚到的钱不断地慢慢地滚，然后再让它做一个增长。当然其他方法的特点可能不大一样，比如遇到好机会的时候你可能去加一些重的仓位，类似这样的方式我觉得也是可以做一些思考的。
整体而言，我觉得，行为上，还是要以你个人的意志控制风险，不亏钱。第二个是在你的逻辑上能够不断优化，变成你的精神框架，形成好的交易框架，能够赚钱。第三个是在这些都比较完整之后，你要能比较自在地在这个市场上交易，什么时候我可以再做更多的投入，什么时候我可以稍作休息。这些完成之后我觉得算是比较成熟的交易员了，虽然不能让你赚到大钱，但最起码在这个市场上能够稳定盈利，慢慢地至少生活能过得好一点。