前言

事情越大 越早规划

向一百岁的自己问好

是否还能光彩依旧、兴致盎然

好爱这个世界

每一天都是生命中最年轻的一天

一百岁，在沙滩上晒太阳

身边一定还是那个人

我开始怀疑，这个世界上可能只有我没过期

为生而活，活有所值

这是崭新的开始

让我们屏住呼吸

静待百岁人生来临

不用急，一切都为时不晚

让世界来到你面前

百岁旅途，慢慢走，欣赏啊

2022年11月《个人养老金实施办法》落地之际，兴证全球基金理财实验室举办了一场主题为“投资·百岁人生”的养老投资科普论坛，来自国内外的知名学者、投资机构专家的跨领域精彩分享打开了大家的认知窗口。活动落幕后，筹备组的我们突发奇想，每个人也为自己未来的“百岁人生”写下了一句祝福，拼成了开头的这首诗，送给我们自己，也送给正在翻阅此书的你。

作为养老投资工作的参与者、养老行业的学习者、养老规划的倡导者，我们希望身体力行地帮助更多投资者去了解“养老”这一话题，并提供我们专业之内的解决方案。自2016年公司开始筹备养老投资相关部门起，我们持续研究养老问题涉及的方方面面，其间还翻译出版了两部关于FOF（Fund of Funds，基金中的基金，是海外主流的养老目标投资基金运作形式）及养老投资的图书——《养老金投资组合》和《对冲基金分析》。

一路走来，深度参与养老投资者服务的我们有一个体会：我们清晰地认识到伴随着长寿幸福而来的严峻挑战，对养老的问题变得更焦虑了。甚至身边不少刚入职的95后新同事，都早早为自己40年后的退休生活开始认真做规划，坚持每月的基金定投。

因此，在个人养老金账户正式落地之际，我们将过往的研究和文稿汇编成册，整理成这一本《这样做，迈出养老投资第一步》，希望可以与你一起认真分享我们对养老投资的思考和规划。

我们由衷希望，书中的内容不仅关于养老投资，更能够传递一份理念，引发一点思考。

本书主要分为如下三个部分。

百岁人生，今日已来

在这部分中，我们会重点为大家介绍世界人口老龄化趋势给社会、经济以及个体带来的新挑战。

原本“教育-工作-退休”的三阶段人生，需要在更长的人生中以更灵活的方式积累财富、学识、情感等有形与无形资产。“老后破产”的邻国日本、席卷全球的“养老金革命”、美国斯图特贝克等历史事件，既是对我们的提醒和警示，也是给我们的借鉴和启示。而解决问题的关键，不仅在于个人养老金相关制度的完善，还在于公众个人养老意识的不断提升。

规划，从今日开始

我们将开始逐渐聚焦话题——讨论每个人的养老金准备问题。

1994年，世界银行首次提出养老金制度三支柱模型，建议由政府、企业、个人三方共同承担养老责任。在美国，个人养老金储蓄50年前从零起步，如今占所有退休金资产的35%以上。我国目前已经建立起三支柱的养老金发展体系，但目前第一支柱承担较大比例。除了个人储蓄，大部分居民的养老金主要来源为公共养老金部分。在书中，我们会提供简单的公式，以及更为便捷的工具，帮大家测算退休后可以领取多少养老金、若想从容退休要准备多少钱，为你定制专属的养老投资和资产配置方案。

我们也会与你一同解读最新的个人养老金制度，帮助你更好地做准备。

养老投资新势力

我们会重点介绍公募基金在个人养老投资中的角色和使命。因为有门槛低、运作透明、专业成熟等优势，公募基金是普通投资者优选的专业投资工具之一。证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中约定，第一批养老目标基金，以收益/风险性价比更高，也更适合普通投资者的FOF形式来运作。

2018年，养老目标FOF全新登场。FOF产品有什么优势？第一批养老目标FOF的运作情况如何？目标风险与目标日期这两类品种，普通投资者又该如何选择？选择好产品后，如何制订你的定投计划？我们也将在书中用数据与案例一一解答，帮助你开启养老投资之旅！

2019年1月，我们发起了主题为“十年之约”的客户活动，与投资者约定携手开启一场长情的养老投资之旅，记录我们这一路的故事和成长。在这个过程中，我们认识了诸多已经开启长期投资规划的投资者。感谢接受我们的邀请，在本书中化名分享真实人生故事的五位投资者。感谢北京大学经济学院风险管理与保险学系副系主任陈凯副教授，复旦大学管理学院金融与财务学系副系主任朱祁副教授、高层管理教育中心执行主任高建辉对本书的专业支持。也感谢过去几年中为兴证全球基金养老投资专栏贡献力量的每一位作者，包括白敬璇、邓徵、蒋寒尽、李婧、李小天、林国怀、陆申旸、任悦通、文倩玉、徐灿[1]等对本书编撰做出的贡献。

事情越大，越早规划。希望正在翻阅此书的你，及早迈出养老投资第一步。

[1]参与撰写人员排名不分先后，以姓氏拼音排序。