第四节 建材行业

一、市场供给

2020年，疫情突如其来，对全球经济都造成巨大冲击，全球累计死亡人数超过 300 万，多国经济遭受严重重创，国际货币基金组织预测2020年全球经济增长率预计为-4.4%。在疫情影响下，建筑业、基建、房地产等行业增速普遍放缓，水泥、平板玻璃、建筑陶瓷、建筑砂石等建材产品需求萎缩，市场存在高度不确定性。

从水泥行业看，虽然全球经济恶化，但各国水泥需求变化不一。中国依然是全球水泥产量最大的国家，2020年水泥产量同比有所增加。其次为印度，但印度由于受疫情影响严重，且65%以上的水泥需求受房地产拉动，预计2020年印度水泥消费量同比下降幅度可能超过 15%，但长期来看，房地产、商业和工业建筑等下游领域需求的增长，印度水泥产量到 2025年有望达到 5.5 亿吨。美国虽然经济下滑幅度较大，但由于未采取封锁政策，水泥行业总体表现较为稳定。巴西受益于基建和房地产建设，水泥产量也有所增加，截至2020年9月，巴西水泥累计产量较上年同期增长9.4%。东南亚地区水泥产能过剩现象严重，目前多依赖出口来疏解产能压力，越南更是其中的翘楚，受益于中国水泥市场需求的增加，水泥出口表现亮眼，1—8月越南水泥熟料出口量超 2390万吨，同比增长 15.7%，其中一半以上都出口至中国。

从平板玻璃行业看，平板玻璃、建筑玻璃市场竞争格局较为稳定，市场也趋于饱和。光伏玻璃、抗菌玻璃、超薄玻璃等特种玻璃产品发展速度较快。随着绿色转型的兴起，光伏在全球范围内成为最受欢迎的可再生能源之一，全球光伏建筑玻璃市场增长趋势明显，预计2020年全球光伏玻璃总产量达到635万吨。抗菌玻璃市场增长也较快，2020年美国抗菌玻璃市场占全球市场规模的27%以上，根据Reportlinker发布的报告，到2027年全球抗菌玻璃市场有望达到 2.6 亿美元，中国的年均复合增长率有望达到7.6%。

从建筑陶瓷行业看，在疫情的影响下，陶瓷行业整体发展放缓，“收购并购”明显增多，2020年全球陶瓷行业合计完成或签署收购交易17笔，总交易额超过46亿元，其中科达实现100%全资收购维高、意达加集团旗下公司以32.2亿元完成对美国福禄（Ferro）瓷砖涂料业务收购、ABK集团前后买下Arbe Stolanic公司49%股份以及Ceramiche Gardenia Orchidea公司、西班牙Pamesa集团拟收购ArgentaCerámica和CifreCerámica两家公司50%股份。除并购外，RCEP 的签署对相关国家的进口陶瓷企业也带来了新的发展机遇，未来对东盟成员国、澳大利亚、新西兰、日本、韩国等国的陶瓷关税将会不同程度的逐步降低。

二、价格行情

2020年，全球建材行业受疫情影响，水泥、平板玻璃等主要建材产品价格“V”型走势明显，上半年受疫情影响严重，消费需求疲软，价格总体偏低，下半年随着疫情的影响逐渐减弱，需求提振，价格反弹趋势明显，从5mm玻璃期货价格来看，2020年上半年初5mm厚度平板玻璃期货均价不足1400元/吨，下半年价格反弹明显，年底期货价格已经超过2000元/吨，较上年同期上涨幅度较大（见图1-8）。

图1-8 2020年5mm玻璃期货价格走势（单位：元/吨）

（数据来源：Wind数据库，2021年4月）