综合篇

第一章 2020年全球原材料工业发展状况

第一节 石化行业

一、市场供给

2020年，新冠肺炎疫情（以下简称“疫情”）重创全球经济，制造业开工率下降，需求大幅减少，国际油价出现史无前例的负价格，并长期低位徘徊，全球石油化工行业表现低迷。据美国化学委员会（ACC）统计，2020年全球化工产品产量同比下降2.6%，达40年来最大降幅，北美、欧洲、亚太、拉美分别下降了4.5%、1.2%、2.3%、5.7%，中东逆势增长2.9%。

分类来看，专用（特种）化学品产量降幅最大，同比下降9.1%，其中，涂料降幅达19.7%，基本有机化学品降幅为0.7%；由于防疫、医疗卫生物资及包装材料需求的大幅提升，塑料脱颖而出，产量同比增长2.7%；合成橡胶及合成纤维产量则与2019年基本持平。

分区域来看，美国石油化工行业在产能过剩、贸易摩擦、定价压力等诸多挑战基础上，叠加疫情冲击，化工产品需求大幅下跌，开工率低于80%，基础化学品和专用（特种）化学品需求分别下跌1.3%和10.8%。巴斯夫、韩国大林化工、沙特阿美等多家国际大型化工企业考虑出售在美资产或退出在美投资，埃克森美孚、壳牌化学、道达尔等企业的多个在建化工项目推迟投产时间。中国化工市场整体好于多数国家，全年化工产品产量同比下降1.3%，特别是防疫物资需求的暴增，推动聚丙烯、乙二醇等相关化学品需求增加。2020年，中国新增乙烯产能超过500万吨/年，创历史新高，总产能达3408万吨/年，同比增长18.8%，与此同时，中国化工市场供应格局变化显著，民营企业、外资企业快速发展，占比分别提升7%和2%。

二、价格行情

2020年，国际油价整体呈现深“V”形走势，疫情导致需求大幅下滑，产油国之间的博弈及其产出政策的转变，是影响油价走势的两大主因。自年初疫情爆发以后，油价迅速下跌，3月，欧佩克+减产协议谈判破裂，俄罗斯和沙特双方角力，油价暴跌，随着疫情全球蔓延，石油需求锐减、美国储油能力达到瓶颈，4月20日，布伦特原油跌至9.12美元/桶，达到数十年来最低日价，西德克萨斯中质原油（WTI）更是史无前例地以负价交易。下半年，随着需求逐步恢复，原油价格持稳后上行，到年底上升到50美元/桶左右，但全年价格重心大幅低于上年同期（见图1-1）。原油价格的暴跌令所有化工产品成本失去支撑，且全球疫情导致需求萎缩，各类产品价格大幅下跌。如，苯乙烯美国海湾现货中间价跌至 511 美元/吨，且长期在 600 美元/吨左右徘徊，远低于2019年长期900～1000美元/吨的价格，2020年苯乙烯价格低迷（见图1-2）。

图1-1 2020年国际油价走势（单位：美元/桶）

（数据来源：Wind数据库，2021年4月）

图1-2 2020年苯乙烯现货价格走势（单位：美元/吨）

（数据来源：Wind数据库，2021年4月）