前言

2018年，我出版了我的第一本书《如何进行波段交易》，目的是分享我45年来在市场交易中获得的知识和经验。我的第一本书面向初级与中级交易者，提供了关于从哪里开始波段交易、如何开始、从波段交易中期待什么以及如何根据个人目标制定自己的策略等相关知识。我还讨论了我所遵循的交易规则，以及我多年来成功实施的一些交易策略。

如果你是牛熊交易者社群的成员，你就知道我除了是一个活跃的日内交易者，还利用波段交易和头寸交易策略来管理我的一部分资金。波段交易是一种你在一段时间内持有股票或其他投资头寸的交易类型，这段时间可以持续一天、几周或更长。头寸交易是一种投资者倾向于购买并持有一种股票至少一年的交易。

在这本书中，我简要精选、回顾了一些我的第一本书所涵盖的主题。如果你刚刚开始你的交易之旅，我建议你先阅读我的第一本书，这本书强调了投资和交易的基本知识。尽管如此，为了有效地学习本书的内容，还是有必要了解某些相关概念，因此我选择重新回顾包括分析和图表技术在内的部分内容。对于那些觉得自己已经足够熟悉这些知识的读者，你可以在每一章的末尾找到摘要，如果需要的话，你还可以仔细阅读。《波段交易的高级技术》其余部分的主题是我的前一本书中没有阐述过的。

我的股票买卖和交易生涯始于很小的时候，当时我在父亲的帮助下购买了加拿大贝尔电话公司的1股股票。我今天仍然有那1股股票，通过股票分割和股息再投资计划，它已经增加到几十股。从那以后，我一直对股票和股票市场饶有兴趣，我成年后的大部分时间都在和交易打交道。

我们都可以指望的一件事就是改变，这句格言绝对适用于股票市场交易。自从我买了贝尔公司的1股股票以来，情况发生了很大变化。当我开始积极买卖股票时，互联网还不存在。那时如果你想研究一家特定的公司，你只能去图书馆要一份由剪报和年度报告组成的文件。

互联网和在线交易的出现极大地改变了金融业。在互联网时代，我曾尝试过日内交易。我赚了很多钱，然后又赔了很多钱。这是一次令人羞愧的经历，但我学到了很多东西，谢天谢地，我没有遭受许多人的经历，他们实际上失去了比原来拥有的更多的东西。

在那些日子里，我脑海中根深蒂固的教训是，当价格上涨（即所谓的牛市）时，很容易获利。然而，守住这些收益的关键是管理你的风险，并时刻警惕市场的情绪或心理。

虽然我学习交易的道路很艰难，但我真诚地希望你的道路能更容易。这就是为什么我写了这第二本书，并继续参与和引领牛熊交易者网站社群。

《波段交易的高级技术》这本书以我的第一本书中包含的材料和介绍为基础。本书的重点是希望为你提供最新的想法，帮助你成功地执行并管理你在市场中的交易和投资。

在前3章中，我讨论了各种类型的交易，并解释了为什么根据你的喜好和生活方式选择一种交易方法可能比其他方法更适合你。为了让你在开始实时交易的那一天尽可能准备齐全，我还详细介绍了每种交易所需的工具和平台。我通过对大量交易金融工具的实质性评价来结束这些介绍性的章节，包括个股和交易型开放式指数基金等。

在第4章中，我讨论了风险和账户管理这一非常重要的主题。作为一名交易者，你的资本（金钱）是你持有的最重要的资产。没有资金，你就不能交易，所以你必须随时且积极地管理你的风险和资金。这意味着你只需要用一个计划来交易，这个计划能反映你承担的风险大小和预期收益的多少。这就是你的风险回报率，而一个精明的交易者只会进入那些预计会给他们带来至少两倍于他们所承担风险的回报的交易。

在这一章中，我进一步强调了一种经过验证的账户管理策略，该策略与你每笔交易的最大风险有关。有纪律的交易者在任何一笔交易中承担的风险不会超过其总账户的2%。如果你在一笔交易中冒了很大的风险，而它并没有朝着你想象的方向发展，那么你将几乎不可避免地遭受痛苦的损失，而你损失的正是你可能看重的东西之一：你的钱。限制你在每一笔交易中的风险，可以确保你在第二天的交易中生存下来，哪怕你连续经历了几次糟糕的交易。

在第5章中，你将了解我在调查某个交易机会时所关注的基本面分析技术和指标。从你的研究中得出的结论可以用来确认潜在的交易是否有利可图。好消息是，你不需要成为一名会计师来进行基本面分析。

第6章至第9章致力于股票的技术分析，其核心原则是金融工具过去的价格变动是其未来价格变动的预测指标。扎实的技术分析知识将帮助你找到并进入最有可能成功的交易。首先，我解释了蜡烛图形态的基础知识，因为对于一个主动交易者来说，阅读图表是一种至关重要的能力。接下来的两章将重点介绍我在寻找交易机会和微调交易入场点时使用的各种指标工具。这些章节最后回顾了一些著名的、经常出现在你图表上的形态，这些形态通常提供可靠的结果，你可以根据这些结果进行交易。这些形态之所以有效是因为，从某种意义上说，它们是自我实现的预言。当发生了广泛可识别的事件时，许多交易者会寻找相同的形态和技术指标，并将同时“集体”进入类似的交易。当有许多交易者都以可预见的方式对某一特定事件做出反应时，最终结果就通常会像每个人假设的那样展开。

在这些章节中，我分享了对多时间框架分析的一些见解。这种类型的分析被认为是“自上而下”的，包括观察股票在不同时期的价格走势。我在第10章中探讨了较长的时间框架如何帮助你识别股票的长期价格趋势，而较短的时间框架则允许你优化进入或退出位置。

第11章涵盖了季节性股票市场交易，以及季节性如何成为投资策略中可行的一部分。这种分析也可以用来验证你正在考虑交易的股票或行业是否受到季节性趋势的支撑，这些趋势在历史上每年都会在固定的时间重复。

在决定把钱投到哪里时，交易者和投资者通常会受到他们对当前和未来经济状况看法的影响。投资者认为，这些经济周期是将资金从一个行业转移到另一个行业的机会，以实现更好的收益或防范巨大损失。资金流动被称为资本的“轮换”，这是第12章的主题。充分了解你的竞争对手如何看待市场与经济状况的关系，无疑会在你投资时给你带来额外的优势。

在今天的市场上，越来越多的交易者和投资者选择承担持有“低价股”的固有风险。在第13章中，我研究了这些股票，它们通常由年轻的小公司发行，交易价格低于每股5美元。正如它们的名字所暗示的那样，某些人确实为了几分钱而交易。虽然损失的风险可能很高，但回报也可能是巨大的，这就是这么多人购买它们的原因。我概述了投资低价股的利弊、如何找到具有很强的后续增长可能性的低价股票以及你应该采用怎样的尽职调查，以最大限度地减少损失和最大限度地提高利润。

第14章集中讨论了社交媒体现象，该现象在交易者和投资者使用的策略中发挥着越来越大的作用。如果你忽略这些现象，你很可能会被排除在一些非常有利可图的交易之外。在这一章中，我推荐了几个你可以追踪的社交社区（但需要注意的是，你应该关注声誉良好的发帖者）。我还回顾了社交媒体的陷阱，作为一个主动交易者，你需要注意这些陷阱。

在接下来的第15章中，我将聚焦于为交易做好心理准备的重要性，这与拥有合适的交易工具和资金同样重要。当交易者和投资者开始投资时，他们往往忽略了成功所需的关键要素之一——必要的心理准备，他们没有采取任何措施来弥补这一缺陷。大多数经验丰富的交易者认为，如果说交易的本质有什么秘密可言的话，那就是交易的心理学。因此，我把这一章献给你，为你提供一个路线图的基础，让你在精神上为这段旅程做好准备。

在第16章、第17章和第18章中，我介绍了期权的基础知识，包括期权是什么、期权合约的组成部分、如何估值以及期权价值如何随着市场和时间的变化而变化。然后，我提出了各种期权交易策略，以便在趋势中或者无方向的市场中执行富有成效的交易。

第19章、第20章和第21章围绕着交易者或投资者所面临的明显挑战：寻找好的交易机会。在这些章节中，我讨论了各种策略、技术和工具，你可以从中选择，以帮助你找到潜在的盈利交易。虽然你的选择将取决于当前的市场状况，当然还有你自己的个人偏好，但这些章节向你介绍了可以利用的广泛策略，包括进行定期扫描、监控社交平台和新闻媒体，以在早期捕捉热门行业狂热以及交易市场缺口。

在讨论了寻找交易机会的各种策略和技术之后，在第22章中，我讲述了对进入和退出交易的想法和方法。这是一个重要的话题，因为与承担的风险相比，进入和退出价格水平通常会对你希望获得的回报产生影响。随着时间的推移，你的进入和退出价格水平越好，你的利润就可能越高。

第23章的标题是《把一切放在一起》，我将贯穿本书的所有主题纳入一个连贯的过程。尤其是对新交易者来说，我所提供的大量信息看起来有点难以承受，不过第23章将其分解为一套实用的、可实现的和合乎逻辑的程序，你可以像有经验的交易者（包括我自己）那样每天遵照执行。你从这本书中学到的技巧应该会让你有能力在机会出现时识别它们，这反过来又会让你的投资组合随时间的推移稳步增长。

第24章探讨了像经营企业一样经营交易活动所必需的步骤，包括建立目标、定义和建立系统、准确跟踪结果以及在必要时进行适当的调整。为了从你的努力中获得回报，我强烈建议你尽最大努力认真对待你的交易。

第25章总结了一些供你思考和反思的最终想法。你必须认同并始终牢记的是，交易不是一种“快速致富”的方法。对股票交易或其他证券交易的一个非常普遍的误解是认为它们非常容易赚到钱，尤其是新手交易者，他们会认为这就像低买高卖一样简单。听起来似乎并不复杂，但事实并非如此。如果这真是小菜一碟，那么你认识的每个人都会交易并发财。

为了方便，在每一章的末尾，我都以要点的形式提供了该章内容的简短摘要。经验丰富的交易者，尤其是在时间紧迫的情况下，可以使用这些摘要来检查他们是否已经理解了特定章节中包含的技能和指导，然后决定是否继续学习该章节。还在成长中的交易者既可以将这些摘要作为完成一章后的复习练习，也可以在他们未来寻找交易或投资机会时作为参考。

我希望你可以利用这些知识来识别并执行有利可图的交易，同时也要认识到你需要谨慎管理资金。我还希望这本书能让广大读者受益，无论你是做首笔交易、初出茅庐的交易者还是寻求丰富交易策略和交易风格、经验丰富的老手。