李建良

本书从我国政府创业投资引导基金的政策目标出发，在借鉴吸收国内外商业性创业投资基金和政策性创业投资基金管理评价经验的基础上，提出了针对我国政府创业投资引导基金参股基金的三级同心圆管理评价方法，从而实现了运营合规性评估、基金价值评估和政策效果评估的有机结合，有利于基金管理人的甄选与能力评价。

本书以创业投资母基金（FOFs）的组合构造与管理理论为依据，借鉴吸收国内外商业性FOFs和政策性FOFs的运作经验，对我国政府创业投资引导基金参股子基金的尽职调查规程和风险防控体系设计进行了系统研究。在尽职调查规程方面，设计了完整的、贯穿始终的尽职调本工作底稿和子基金合规性自评表等实操性工具；在风险防控方面，提出了建立“两级风险预警指标体系”和“四级监管对策”的设想，并在国内首次阐明了创业投资基金

本书从风险补偿角度，认为创业投资引导基金引导模式的完善有三个基本思路：一是以“风险分担”方式直接对创业投资机构进行风险补偿；二是以“风险分担”方式对创业投资机构的出资人进行风险补偿；三是以“投资保障”方式为创业投资机构有意向投资的早期企业提供资金扶持或其他服务，改善早期企业的融资条件。沿此思路，本书从模式特征、操作规程等方面对联合投资、融资担保、参股FOFs、风险补助和投资保障等引导模式在我国的具

本书以创业投资中的联合投资理论为依据，借鉴吸收国内外政府创业投资引导基金开展联合投资的案例经验，对我国政府创业投资引导基金开展联合投资的操作模式与规程体系进行了系统设计，内容主要包括两方面：一是联合投资合作伙伴的资质条件界定和筛选流程设计；二是联合投资合作双方在项目筛选评估、投资决策、交易结构安排、投资后管理和投资退出全过程中的权利与义务以及其他双边合作关系的界定及风险防范。

本书以创业投资基金周期运作的逻辑和运作各环节的实践特征为依据，就《公司法》和《合伙企业法》各条款对创业投资基金募集与治理、项目筛选评估、交易结构设计、投资后管理以及投资退出与回收资金分配等的规制和影响进行了研究，继而向创业投资行业主管部门提出了两条政策建议：一是针对现行规制的不足向立法机构提出修法建议，二是以现行规制为依据为创业投资基金制定各环节运作指引，以此来促进我国创业投资基金的规范发展。