第6章 股市投资黄金法则(2)
而仅仅知道该什么时间该出手，却又迟迟不行动也是徒劳。迟疑总会带来危害。你在股市里空想的时间越长，出手前迟疑得越久，你的判断力就会越差，而你的操作中就越有可能犯错误。停滞就意味着死亡与毁灭，只有行动起来才会有生机。无论你的操作是对是错，毫无行动永远不会给你减小损失或是帮你赚钱。记住，迟疑在任何时候都有危害性。与其相信未来某个不确定的时间里会发生的涨或跌，当前的果断出击比不靠谱的等待要好得多。永远不要在你生病或情绪低落时进行交易。在身体状况欠佳的时候，你的判断力也会跟不上。对于一个成功的投机者来说，保持健康的身体也是一条操作法则，因为健康即财富。
何时采用金字塔交易法
金字塔交易法在股票向上或向下运行时都可以采用。一种是只要市场突破到了一个新的价格区域，在创新高时更多地买进，而在创新低时更多地卖出。在快速运行的市场中，只要市场的走势对你有利，你就可以在股价每上涨或下跌3个点、5个点或10个点的时候持续买入或卖出更多的股票，具体要根据该股的实际情况或是你自己的金字塔交易方法来定。我的方法是要确定股价回调的点位，看股票已经从短期顶部回调了多少个点，或是从短期底部反弹了多少个点。找出那些回调了3个点、5个点、7个点、10个点或12个点的股票，然后按照上一次的回调幅度，再去等3个点、8个点或10个点的回调，在它们从顶部回调下来后分别进行第一次、第二次、第三次或第四次的买入。在熊市的时候，反过来用这个方法就可以了。如果从1924年到1929年，你按照这个法则来交易通用汽车公司(General Motors)的股票，你就会发现，这种金字塔交易法比那些间隔很多点位才进行一次买入或卖出的方法要更安全。
我的时间法则会在你用金字塔交易法时起作用，它可以判定出第一次重要的回调时间。比如，通用汽车从1924年的启动时间算起，仅回调了三周，每次它从任何一个顶部回调下来两三周后都是很好的买点，一直到它的股价最后上涨到大顶，趋势开始向下为止。判定回调的时间，并以这种方法来估量它可以大大提高你的盈利，并让你跟上股价走势的大方向，有时用几年的时间，你经常能获得100~200个点的盈利。这条时间法则与其他法则一样，用在股性活跃的高价股身上效果最好，并且只适用于交易活跃的市场。
在采用金字塔交易法时也要有止损单来保驾护航，其实不论你用什么交易方法都需要它来保住你的盈利。你的盈利越多，可以留给市场的波动空间就越大，或者反向或回调的空间也就越大，就是说你的止损价位可以定得离市场价更远些，这样的股价回调自然不会对你的金字塔交易法的操作产生什么影响。例如，假定你买的股票在一路上涨，较之原始买入价已有100个点的盈利。如果这只股票以前出现过20个点的回调，在不改变主趋势的情况下，它还有再回调20个点的余地，所以你的止损价可以设在市价下方20个点的价位上。这样即使该止损单成交了，你也不会损失到本金，只是亏掉些账面盈利而已。不过在使用金字塔法的开始阶段，你的止损价位要与市价更接近些才行，以达到保护本金的目的。
期望多高的盈利
大多数交易者期望从投机中获得非常多的盈利。他们总是忍不住去盘算如果每年获利25%，那经过10年到20年之后，总共能赚多少钱。从1000美元起步，每年获利25%，那10年后就是9313.25美元；如果投10000美元的话，也按每年获利25%来算，10年后就会有93132.7美元。由此可见，如果一个人保守些，不要期望得过高，那么在足够长的时间里积累财富是多么容易。许多交易者来华尔街时，都抱着在一周或一个月内让他们的钱翻倍的想法。这是办不到的。有时的确会有一些很特别的机会，让你可以在一天、一周或一个月内赚取丰厚利润，但是这样的大好机会堪称凤毛麟角，一旦当你撞上了这样的一次机会，大捞了一笔，不要想着你还能继续以如此大的数目一路赚到底。记住市场在大多数时间里进行的都是正常的波动，而你就必须在大部分的时间里去获得通常水平的盈利。
众多交易者在买进或卖出股票的时候，从没有想过能赚钱的可能性有多大，也没想过亏钱的可能性是多少。当你认为你的盈利不会超过3~5个点时，不要去买卖股票，除非你在离成交价1~2个点的位置设止损单，这也应该成为你的一条操作法则。通常来说，为了可能获得的3~5个点的盈利，去冒3~5个点的损失是不划算的。在你有确定的赚钱机会时再去操作，或者至少可以保证赚的比赔的多时再出手。当你认为只有赚3~5个点的机会时，就没有必要介入该股，因为你可能判断失误，反而亏掉3~5个点，或者更多的钱。最好是等股价向上突破或向下跌破了阻力位之后再介入，这时有机会获得更大的盈利，股价震荡的幅度也会更长。抢帽客是赚不到钱的，他们只不过吃点差价而已。请记住：要想在股市上获得成功，你的盈利就必须一直大于你的亏损，你的操作法则必须是及时止住亏损，而让盈利飞涨。
如何应对追加保证金的要求
当你进行交易时，要支付所需的保证金，而过些时候，如果股票的走势与你的想法相反，经纪人就会给你打电话，让你追加保证金。在大多数情况下，你要做的不是去给他更多的保证金，而是应按照市价卖出股票，如果你当初是卖空股票的话，就按市价买入股票。如果你交了更多的保证金，可以在你有了充足的理由，你的判断力更好的时候进行一次新的交易。十次中有九次，当交易者第一次补了保证金后，如果是做多的话，他会捂着股票不动，直到又接到经纪人第二次和第三次不断打来追加保证金的电话，只要他手里还有钱，他就会继续追加，最后落得在这一次交易中赔光他所有的本金。如果经纪人不得不打电话让你追加保证金，一定是你在交易中出现了什么失误，最好的办法就是赶紧离场。
联名账户
如果你能避免的话，永远不要设立联名账户或是与其他人结成股票交易的合作伙伴关系。当两个人共同拥有一个交易账户时，他们可能会同意在正确的时间去做多，或是在正确的时间进行卖空，也许他们刚好选对了开始交易的时间，但问题恰恰就出在这里，当要进行获利了结时，他们对离场的时间和卖出价格上往往达不成一致意见。结果就会造成他们在出局时的失误。
其中一个人将会持股，只是因为另一个人不想离场，最后股市发生反转，开始朝着对他们不利的方向发展；而他们所做的是继续持股，盼着情况能好起来，结局只能是割肉出局，而当初这笔交易的账面其实是有盈利的。一个人在股市中征战并想保持全胜已经是很不容易的事了，更何况现在是两个人，要想让两个人在操作中达成一致意见来交易股票就更是难上加难了。两人合作唯一可以成功的方式是一个人管买卖，而另一个人只负责设置止损单。止损单在他们出现操作失误时对两个人都能起到保护作用。夫妻共用一个股票交易账户也是不提倡的。是否入场和离场应取决于一个人的决定，这个人要去学习在投机交易中如何操作，要做到当机立断、不受合作伙伴的影响。
交易者不想知道的事
一般交易者都不愿意听令人痛苦的真相，他们想听的是与他们的期望相吻合的事情。当他买入一只股票时，会相信所有的新闻、传言、观点和谎言都是看多后市的，但要是有一些不看好市场的报告出炉，或有什么人告诉他一些关于那只刚买进股票的坏消息，他是不会相信的。只有真相才能对他有所帮助，而真相是他最应该知道的东西，不要去听一些让他建立起希望但在将来会让他赔钱的不实之词。交易者在他犯了错误之后总会说：“我下次不会这样了。”但事实上他做不到，这就是为什么总是有老的门外汉引着新来的门外汉去走他们亏钱的老路。华尔街上赔钱的真相究竟是什么却很少有人提及。
不论交易者的实力如何，他们总爱谈论在交易中赚到了钱，吹嘘他们的成功交易案例，但是对亏钱的事却保持沉默。所以，当那些天真的门外汉来到华尔街时，总会相信这里就是一个赚大钱的地方，他们没有听到另外的声音，不知道那些华尔街上赔钱的事，而那些事恰恰可以帮他们提高警惕，不要重蹈覆辙的良言。初来乍到的门外汉应该知道，股市上90%的操作失误是由于没有设置止损单和交易过度造成的。所以为了能够成为股市赢家，他就必须克服这些已经毁了其他人的弱点。
人性最大的弱点
当交易者赚了钱的时候，他就开始信任自己，感觉他的判断力很棒，所有这些成果全是靠他一个人来完成。而当他亏钱的时候，却会转变为另一种态度，他很少责备自己，或是努力为赔钱寻找借口。他会找到借口，说是发生了无法预期的事，或是如果他听了别人的忠告，就会挣到钱。他能找出很多的“如果”、很多的“要是”，以及很多的“但是”，就是想不到其实是他自己的错。这就是为什么他会一而再再而三的犯错并亏钱的原因。
投资者和交易者必须想出解救自己的办法，为他的亏损去责问自己，而不是其他人，除非他能够这样做，否则就永远也无法纠正他的缺点。毕竟是你自己的行为导致了亏钱，是你在进行买入和卖出的操作。你必须要找到其中的问题，并且去改正它。这样你才会获得成功，而在此之前你都不可能成为赢家。
交易者会赔钱的一个主要原因就是他们没有独立思考，而是让别人帮他们想问题，给他们意见，然而其他人的判断并不如他们自己的判断好。想要获得成功，你就要自己进行研究和调查。除非你从一个门外汉转变为一个思考者，并积极地去寻求知识，否则就会走所有门外汉的老路，倒在让你追加保证金的人的利斧之下，其他人只有在你自己肯帮助自己时才能帮到你，才能告诉你如何去帮助你自己。
我能告诉你这个世界上最棒的交易法则，也能告诉你判断股票走势的最佳方法，但是接下来，因为你最大的弱点，也就是人性的弱点，你还有可能会赔钱。你将不能按照这些法则来操作。你会由着期盼或恐惧的情绪，而不是根据事实进行交易。你会迟疑，也会变得不耐烦。你会太快地进行交易，或是拖太长时间才进行交易，因为你有这些人性上的弱点，于是你开始自己欺骗自己，接下来反而去责怪市场。不要忘记交易出现亏损是你自己的错误造成的，不是市场的行为，也不是股价操纵者的错。所以你要努力去遵循这些法则，不然就远离这注定会让你失败的投机。