★答疑教室

1.资金时间价值影响因素中对于“资金投入和回收的特点”如何理解？

答：在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。这就是说，一定的资金最好是晚花出去，早挣回来——这也符合实际的情况。

2.资金的时间价值能否是负值？

答：这里一定要分清楚，资金的时间价值不是通货膨胀。专家给出的定义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。由此可以看出，时间价值一定是正值。

3.单利的应用多吗？

答：一般应用不多，可以说在考试中一般都是复利计算。

4.名义利率就是以一年为单位的利率？

答：名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率，一般以一年为单位。

5.绘制现金流量图的要点是什么？

答：大小（现金流量的数额）、方向（现金流入或流出）和作用点（发生时点）。其中，前两个比较简单，主要是作用点，一般情况下记住：花费的放在年初，第一年的放在“0”点，收益的放在年末；时间点“1”代表的是第一年年末和第二年年初，其余类推。

6.折现和折现率的概念怎么理解？

答：折现就是把将来某一时点的资金金额在一定的利率条件下换算成现在时点的等值金额的过程。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率。折现率、贴现率的确定通常和当时的利率水平紧密联系。总之，这两个是财务概念，比较抽象，简单说就是折现一种计算过程，折现率就是类似利率的一种百分数，是相对尺度。