一个中国经济的寡头垄断模型

为了捕捉寡头垄断SOEs的行为，我们采用了关于中国经济的比较静态宏观经济模型。模型嵌入了多层产业结构，其中所有的行业都被作为寡头垄断行业对待，每一个行业中的企业都供给差异化产品并相互影响产品价格。该模型在Tyers（2012）一文中以及Tyers和Lu（2008）的附录中进行了详细讨论。此处对相关的要素进行简要概括。

行为基础

模型具有新古典基础，包括最终消费品、中间需求以及由资本部门创造的需求，这与大多数总体经济模型的做法相同，同时假定嵌套的CES偏好。政府支出为外生政策变量，但是通过一个嵌套的常弹性替代（CES）系统在各商品和服务间进行再分配，而政府收入则来自同时包括直接（收入）税和间接税的税收体系。直接（收入）税分别对劳动和资本收入征收，间接税则对自产品消费和进出口征收。对资本品部门需求的总投资水平表现为Q型，受到国内建成资本的正向影响以及融资利率的负向影响。融资利率从一个开放的“债券市场”获得，在该市场中，对国内和国外债券进行了差异化处理以表现中国的资本控制。储蓄来自储蓄率相同的集体家庭以及储蓄率随着行业变化的企业。同时假定SOEs的企业储蓄（留存利润）取决于纯（经济）利润的规模。国外直接投资和官方外汇储备积累均用于完整化中国的外部金融账户。

模型与通常做法的区别之处在于对生产的设定明确地考虑了寡头垄断。每一个行业中的企业都供给差异化的产品。这些企业拥有随产品变化的固定成本且作用于价格。可变成本取决于柯布-道格拉斯生产技术，使得平均可变成本在要素和中间品价格不变的情况下为常数，但是平均总成本随总产出下降。企业在平均可变成本之上策略性地选择一个成本加成，将价格提高到平均可变成本以上且不会被现存竞争者拉低价格的能力决定了任何的纯利润水平，并且从长期上决定了新企业进入的可能。

因此，假定行业中的每一个企业i生产一个唯一的产品种类，面临一个弹性为ε（＜0）的向下倾斜的需求曲线。最优加成由方程2-1给出

在方程2-1中，pi是产品价格，vi是平均可变成本，εi是企业面临的需求弹性。企业在考虑其他企业定价行为的基础上选择其最优价格水平。接下来将行业i的一个推测变量参数定义为任何企业k对企业j价格的影响。对于这一参数，非合作（纳什）寡头对应一个零值，而对于完全卡特尔则取值为1。尽管不能轻易地估计企业间价格合谋的水平，但是对中国的每一个行业我们都依据加成和需求弹性的先验知识对企业间价格合谋水平进行了校准。

模型行为的关键在于某一个行业的产出都有五个不同的需求来源。从而行业i中企业所面临的需求弹性εi取决于这五个市场中的需求弹性和某一个市场所占的国内产品份额。这五项需求分别是最终需求（F）、投资需求（V）、中间品需求（I）、出口需求（X）和政府需求（G）。对于行业i，适用于上述的弹性是全部五项需求的组合（见方程2-2）。

在方程2-2中，表示对于每一个需求来源j在市场i中的国内产品份额。这些份额参数在模型中是完全内生的。

因此，企业的策略性行为以及寡头垄断的经济成本一方面受到企业合谋行为的影响，另一方面受到企业所面临的需求来源构成的影响，两者都通过各类需求的平均弹性起作用。因此，当经济冲击改变了需求构成时，它们还改变了企业所面临的平均需求弹性。当平均需求弹性下降时，寡头垄断企业会增大成本加成并攫取更多的垄断租。当然，垄断租的取得依赖于成本，尤其是固定成本。如果一个行业中有新的进入者，固定成本就会随企业数目上涨，增大平均总成本，从而增大维持盈亏平衡所需的成本加成。

模型结构

表2-2详细地给出了模型的范围。表2-3和表2-4分别给出了各行业的要素密集度、初始需求份额、需求弹性和成本加成。模型化的是一个很小的经济体，意味着它没有能力影响进口品的边际价格，但是其出口产品和与其相竞争的国外产品有差异，从而面临有限的需求弹性。消费者价格指数是从家庭总支出函数推导到的（消费税）税后国内消费品和（关税）税后进口品价格指数的一个柯布-道格拉斯组合。CPI的计算公式有助于分析福利影响。由于集体效用同样被定义为一般产品消费量的柯布-道格拉斯组合，总经济福利的比例性变动与真实国民总产出（GNP）同步。

表2-2 模型范围

资料来源：对Dimaranan和McDougall（2002）第六版GTAP数据的57个行业加总得到。

表2-3 分行业要素密集度a

a表中为根据数据库计算的每一个行业总增加值中的要素份额。资本份额包括纯利润。水平加总值为100%。

资料来源：模型数据库（社会会计矩阵），源自Dimaranan和McDougall（2002）。

表2-4 初始需求份额、弹性和加成a

a所有变量在模型中均为内生变量。此处为初始（基期）值。

b行业加成是生产者价格同平均可变成本的比值。

资料来源：模型数据库（社会会计矩阵），源自Dimaranan和McDougall（2002）以及2005年国民统计数据。

国内拥有的物质资本数量在短期内和长期内都是固定的，因此总资本存量的变动会影响外资所有权份额并继而影响流向国外的所得。在接下来展示的试验中，自始至终都假定一个长期闭包。国内和国外资本债权是差异化的，物质资本是同质的并且可以在行业间完全自由流动，因此在国内和国外债券收益（利息率）之间存在一个源于金融资产差异（即源于对内和对外的资本控制的保留）和内生性储备管理政策的楔子。所有的真实单位要素回报都是可变的，而国内要素供给是固定的。一个固定的寡头垄断结构被保留下来，假定SOEs得到保护以免受竞争性进入的影响，并且如果发生损失将防止其退出。与中国迄今为止的财政保守主义相一致，基础财政赤字保持不变，外生性支出变化由税率的内生性变动来处理。