2.4 申购新股

在股市中，只有具备一定的条件，并符合国家相关规定的上市公司，才具备发行新股的资格。

041 发行新股的条件

根据我国《证券法》《公司法》等相关规定，公司若要发行新股，必须具备以下条件。

（1）公司最近三年内连续赢利，并可以向股东支付股利。

（2）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。

（3）进行沪深A股、债券和基金交易。

（4）公司最近三年内财务文件无虚假记载。

（5）公司预期利润率可达到同期银行存款利率。

此外，上市公司发行新股还必须具备以下条件。

（1）具有完善的法人治理机构，与对其具有实际控制权的法人或其他组织及其他关联企业在人员财务上独立以及资产完整。

（2）股东大会的通知、召开方式、表决方式和决议内容符合《公司法》及有关规定。

（3）公司章程符合《公司法》和《上市公司章程指引》的规定。

（4）本次新股发行募集资金数额原则上不超过公司股东大会批准的拟投资项目的资金需要数额。

（5）本次新股发行募集资金用途符合国家产业政策的规定。

（6）公司有重大购买或者出售资产行为的，应当符合中国证监会的有关规定。

（7）不存在法人或其他组织及其关联人占用资金情形或“交易”。

（8）中国证监会规定的其他要求。

042 申购新股的程序

申购新股的相关程序如下。

1．开户

申购新股必须在发行日之前办好上海证券交易所或深圳证券交易所证券账户，并且要确保资金账户上有拟申购数量的足够资金。

2．申购

申购新股的具体程序如下。

（1）T-2日前，以投资者为单位，对T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均市值进行计算，做好新市值准备。

（2）T-1日，发行人与主承销商刊登网上发行公告。

（3）T日（新股发行当天），在上午9:00～11:30，下午13:00～15:00期间，投资者根据额度提交委托，进行申购，此时无须缴款，当日就可进行配号和获取配号结果数据。

（4）T+1日，承销商公布申购中签率，并组织摇号抽签形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。

（5）T+2日，公布申购中签号。主承销商公布新股发行价格及中签结果，或者由投资者向其指定交易的证券公司查询中签结果。

（6）T+3日，15:00前，结算参与人向中国证券登记结算公司申报其投资者放弃认购数据；16:00，中国证券登记结算公司对认购资金进行交收，将认购资金划入主承销商资金交收账户。

（7）T+4日，主承销商扣除承销费用后，将剩余的认购资金划给新股发行人，公布网上发行结果。

043 新股申购的常见名词

新股申购的常见名词有以下几类。

（1）代销：是指证券发行人委托承销业务的证券经营机构，代为向投资者销售证券。

（2）承销：是指证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有限期限内将证券销售出去。

（3）包销：是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。

（4）公开发行：是指发行人通过中介机构向社会公众公开地发售证券。在该情况下，所有合法的社会投资者都可以参加认购，包括个人投资者、法人机构及证券投资基金。

（5）私募发行：又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定投资者发行证券的方式。

（6）平价发行：也称等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格。

（7）股票上市：是指已经发行的股票经证券交易所批准后，在交易所公开挂牌交易的法律行为。

（8）上市公司：是指依法公开发行股票，并在获得证券交易所审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。

044 新股申购的常见问题

在新股申购的过程中，经常会遇到各种问题。

1．什么时间申购中签概率大

比较流行的说法是申购时间与中签率有一定的关系，其认为电脑摇签抽号具有随机性，由于中签号码在整体上是均匀分布的，所以从概率上分析，当数字处于中间区域时，中签概率较大。因此，选上午10:30～11:30或下午13:00～14:00申购的中签率应该大一些，但这种技巧也是有争议的。

2．T+n日包括休市日吗

不包括休市日，全部按照交易日算。例如，投资者在本周四进行新股申购，周四即为T日，周五为T+1日，而下周一为T+2日，依此类推。

3．怎样确认中签结果

投资者可以通过以下3种方法来确认是否中签。

（1）在T+1日将自己的新股配号与中签号的末几位数进行比对，如果相同，即中签；不同则没中签。

（2）在T+1日晚打开交易软件查看，当你账户里新股的数量不为0，则确认中签。

（3）在T+2日打开交易软件查看，如果账户中的新股还在，那就是确认中签；已经不存在则没中签。