第三节 研究框架与创新之处
一、研究思路
本书的主要研究思路如图1.1所示。
图1.1 主要研究思路
二、主要框架
本书围绕中小企业融资这个现实而紧迫的课题展开讨论，以中小企业融资难为切入点，通过中外对照与历史比较，以及对温州模式的样本剖析，寻找在不同历史与现实条件下中小企业融资的有效路径，得出制约目前中小企业融资的核心问题在于金融制度，尤其是商业银行体系的内在缺陷，从而提出应构建多层次的，尤其是与中小企业相适应的商业银行体系。同时，通过现有的一些以中小企业为服务主体的中小型商业银行的成功案例，证明中小型商业银行与中小企业融资共生共荣的关系。
第一章，绪论。对研究背景、研究目的、研究意义、研究总体思路与大略框架进行一般性叙述，有利于读者对基本观点与结构安排、主要内容、创新之处形成框架性的认知。
第二章，中小企业融资现状分析。首先，对主要的融资理论进行必要梳理与简要论述，使本书的理论基础更丰富、扎实；其次，明确中小企业，包括微型企业、小型企业，以及相对偏小的中型企业的概念、内涵。最后，探讨中小企业目前存在的问题，重点从制度供给角度研究中小企业融资难的核心症结所在。我们认为，缺乏与中小企业相适应的中小商业银行的制度供给是最主要的矛盾节点。
第三章，中小企业融资的国际经验。研究分析美国、德国、日本、韩国在中小企业融资上的成功经验。美国的中小企业管理局（SBA），德国的KWF模式，日本的政策性银行与地方银行体系，韩国的输出入银行，各有特色。
第四章，温州模式分析。温州模式的主要特征是以民营中小企业为基础，因此分析温州中小企业对本书的研究具有一定的代表性。温州的民营企业融资有丰厚的民间资金资源与悠久的民间金融传统支持，但温州也出现过区域性的金融危机。对此，我们做了一些尽可能深入的探讨。
第五章，传统信用模式分析。对我国传统的票号、钱庄、典当、合会四种融资模式进行初步分析，着重对钱庄的融资模式做初步的勾画，挖掘其以信用放款为主的、为中小商号服务的、社区型的金融服务功能，以及对构建新时代的社区银行的借鉴作用。
第六章，中小银行与中小企业融资案例分析。比较分析宁波银行、民泰银行、泰隆银行、邮政储蓄银行等几家以中小企业融资服务定位的中小型商业银行的经验，说明中小企业融资需求与中小企业融资制度供给的关系。中小企业融资必然要求有相应的中小企业银行。
第七章，中小企业融资制度创新。从理论创新、融资制度创新、业务创新、中小企业制度创新等多角度思考，构建合理有效的中小企业融资体系，其中制度创新是重点。
第八章，农村金融创新。农村金融一直以来都是我国的薄弱环节，既没有受到足够的重视，又与农村经济发展的要求不相适应。尤其是在推进新型城镇化建设的新时期，农村金融应该发挥更大的作用。而且，我国绝大部分中小企业的发展与农村金融密切相关。不仅在农村地区分布着众多的中小企业，在城镇或城区的中小企业也有很多是农村人员来经营管理的，在温州该比例可能高达90%。农村还有农户个体融资，包括生存型融资与生产型融资，后者的主体是种植、养殖业者，相当于小微企业。农业专业合作社也是农村一种特殊的经济结构，同样值得研究。
三、研究基础
本书的研究基础建立在我们经过多年沉淀与思考后所形成的一份政策建议基础上。该政策建议已提供给国家有关决策与管理部门参阅。可以说，研究该课题并不是临时起意，或者脱离实际不着边际的无的放矢，而是有深切的了解，因此具有很强的现实性与针对性。
2012年，我们对预算法修订以及第二次金融改革提出自己的思考，提供给国家有关部门参考，得到国家银监会的积极评价与正面反应。第一次金融改革以国有大型商业银行上市改制为标志，取得了阶段性成效；第二次金融改革主要针对中小企业融资难问题，构建与中小企业相适应的商业银行层次。我们认为，借鉴传统钱庄为主的信用模式，大面积推出类似社区银行的中小企业银行，同时在必要情况下对原有五大银行进行重组，把分理处和营业机构剥离，建立独立社区银行，很有必要。
以下为国家银监会的函复，可资佐证。
陈铨亚先生：
近日收到国家信访局转来的你的关于预算法修改及二次金融改革问题的来信。根据银监会监管职责，我们对来信提出的以构建社区银行为核心的金融改革问题进行了认真研究，现就有关问题回复如下。
衷心感谢你对我国银行业改革与发展工作的关心与支持，你关于构建社区银行的建议十分重要。社区银行由于在管理上具有灵活性高、区域性强的特点，在支持中小企业发展、解决中小企业融资难和深化农村金融改革等方面具有独特的作用。我会高度重视建设社区银行的建议，从2008年起，就开始对构建我国社区银行体系问题进行探索和研究，并曾于2009年发布专题报告，引起上级重视，目前正在研究讨论之中。
我会将在吸收你来信建议的基础上，继续加强应对社区银行减少和发展问题的研究，如你有任何新的意见和建议，可致函我会。再次感谢你对我国银行业改革和发展的关心和支持。
祝
身体健康！
中国银行业监督管理委员会
二〇一一年五月十八日
四、创新之处
本书的创新之处主要有以下六个方面。
一是对传统金融涵义进行理论更新，提出“流量财富”的概念，替代过时的融通资金的定义。社会经济生活是由物资流与现金流构成的，二者呈反向运动。物质财富属于存量财富范畴，金融属于流量财富范畴。流量财富就是存量财富的抽象化。物质财富形态多种多样，而流量财富却具有同质替代特性。本书作了进一步理论深化，认为商业银行已不再停留在货币资金运用的时代，而是已上升到把风险作为产品来经营的阶段，这使得我们对融资产生全新的认知。
二是从金融需求与供给出发，提出借鉴近代钱庄模式，大力构建中小型民营商业银行体系，增加金融体制供给，优化商业银行结构体系，丰富金融工具。中小企业客观上需要有相应的金融制度供给来满足其融资需求，而我国目前以大中型银行为主的商业银行结构，在实践上总是存在忽略中小企业的倾向。换句话说，商业银行体系安排应该与产业结构层次相适应。
三是契约式股权融资的提出，有利于极大地拓展融资空间。契约式股权融资是将直接的股权融资与间接的借贷方式结合起来的一种新模式。这一模式赋予成长型中小企业一种融资选择，通过出让股权获得外部融资，同时保留赎回股权的权利与义务。融资方获得企业的承诺，可在一定时期内以一定条件赎回股权。相比于信用借款，因为有股权支持，契约式股权融资的安全性大大提高。
四是提出增加农民专业合作社的金融功能之设想。现有的《农民专业合作社法》存在一个明显的缺陷，那就是只有产业合作，而没有金融合作。没有金融合作的产业合作是不可靠的，也缺乏持续经营的条件。在现代经济条件下，农业已经不能单纯依靠土地与劳动的结合，唯有通过劳动与资本的结合，才能形成高效益的农业产业，完成产业结构转型，实现建设新型城镇化的目标。
五是关于农村土地所有制的改革，提出参考历史上的田会模式，实行二级土地所有制，在不改变土地集体所有制性质的前提下，让农民拥有土地的部分处分权，实行有条件的土地流转。
六是对温州民间金融创新问题，提出构建合会公司的构想，让民间金融公司化、公开化、制度化。该建议具有很强的现实针对性，同时也为温州金融综合改革试验的突破提供了新的思路。