第一节 外汇概述

一谈到外汇，很多人会马上想到，除了本国的货币（如中国的本币就是人民币）以外的其他国家货币，也就是说，很多人认为外汇就是外国的货币。而实际上，这种理解是不准确的。那么，外汇究竟是什么？

一、外汇的含义

“外汇”译自英语的foreign exchange，它是国际汇兑的简称。我们可以从动态和静态这两个角度去理解它。

1. 动态的含义

动态的外汇是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的金融活动过程。这种兑换由外汇银行办理，通过银行间的往来账户划拨资金来完成，通常不需要现钞支付和现钞运输。

2. 静态的含义

静态的外汇又有广义和狭义之分。

广义的外汇泛指一切能用于国际结算和最终偿付国际收支逆差的对外债权。通常对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织、财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保存的，在国际收支逆差时使用的债权。

狭义的外汇是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段，具体包括以外币表示的汇票、支票、本票和以银行存款形式存在的外汇，其中以银行存款形式存在的外汇是狭义外汇的主体。

人们通常所说的外汇指的就是狭义静态的外汇。

二、外汇的特征

作为国际支付手段的外汇，必须具备以下三个基本特征。

（1）国际性，即金融资产必须是以外币表示的，任何以本国货币表示的信用工具、支付手段、有价证券对于本国居民来说，都不能称之为外汇。

（2）自由兑换性，即外汇必须是可以自由兑换成其他外币或以外币表示的金融资产。如美国、日本、英国、瑞士、加拿大等国家已经取消了外汇兑换管制，因此这些国家的货币可以称为自由兑换货币；而朝鲜币、缅甸元等货币还不能自由兑换为其他国家的货币。目前在我国国内银行可以自由兑换成人民币的常见外汇有美元、英镑、欧元、日元、港元、澳大利亚元、加拿大元、瑞士法郎、泰国铢、菲律宾比索、澳门元等。

（3）可偿付性，即外汇能在国外得到普遍认可，并能在国际上作为支付手段对外支付，对方无条件接受。凡在国际上得不到偿付的各种外币证券、空头支票、银行拒付汇票等，即使是以某种流通性很高的外币（如美元）计算，也不能视为外汇。

总之，尽管外汇从形态上要用外币来表示，但外币并不能等同于外汇，外汇的内涵要丰富得多。

三、外汇的分类

根据不同的分类标准，外汇可以分为不同的类别，常用的有以下几种分类方法。

1. 按照自由兑换程度划分

根据自由兑换的程度不同，外汇可以分为自由外汇和记账外汇。

自由外汇即无须外汇管理当局的批准，便可自由兑换为其他国家货币的外汇，或直接向第三国进行支付的外国货币与支付凭证。目前，世界上有50多种货币可自由兑换，但在国际结算中普遍使用的只有10多种，如美元、欧元、英镑、瑞士法郎、日元等。

记账外汇，也称双边外汇、清算外汇或协定外汇，它是两国政府间支付协定项下的只能用于双边清算的外汇，未经货币发行国批准，不能兑换为其他国家的货币，也不能支付给第三国，只能用于支付协定中规定的两国间贸易货款、从属费用及其他双方政府同意的付款。

记账外汇可使用交易双方任何一方的货币，也可使用第三国货币或某种货币篮子。例如，为节省外汇，我国对某些发展中国家的进出口贸易，采用记账外汇办理清算，与这些国家的所有进出口货款，只在双方银行开立的专门账户记载。年度终了，一般是将发生的收支差额转入下一年度贸易项下加以平衡。

2. 按照外汇的来源与用途划分

按照来源与用途划分，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇。

贸易外汇，也称实物贸易外汇，是指来源于或用于进出口贸易的外汇，即由于国际间的商品流通所形成的一种国际支付手段。

非贸易外汇，即一切除了来源于或用于进出口贸易的外汇，包括科学技术、文化交流、侨民汇款、铁路、海运、航空、邮电、港口、海关、承包工程、银行、保险、旅游等方面的收入和支出的外汇。

3. 按照外汇买卖的交割期限划分

按照外汇买卖的交割期限，外汇可分为即期外汇和远期外汇。

即期外汇，也称现汇，是指外汇交易达成后，买卖双方必须在两个营业日内完成资金收付的外汇。

远期外汇，也称期汇，是指买卖外汇的双方先按商定的汇价签订合同，预约到一定期限才能实际办理资金收付的外汇。远期外汇交割期限可以为1～6个月，也可长达1年以上，通常为3个月。

4. 按照外汇的形态划分

按照形态的不同，外汇可分为外汇现钞和外汇现汇。

外汇现钞，是指外国钞票、铸币，主要由境外携入。

外汇现汇，是指在货币发行国本土银行的存款账户中的自由外汇，主要是由境外携入或寄入的外汇票据，经本国银行托收后存入。

外汇现钞是实实在在的外国货币，当客户需要将现钞（如美元现钞）从国内汇出至美国时，需要将美元现钞转化为账面上的美元现汇，这种转化在现实中就表现为客户把美元现钞卖给银行，同时从银行买入美元现汇。而外汇现汇是账面上的外汇，它的汇出除了账面上的转化以外，不存在实物形式的转化。

四、外汇的作用

在世界贸易飞速发展的今天，各国商品交换、借贷活动以及跨国投资等方方面面都会引起债权债务关系，外汇在国际经济交往中发挥着不可或缺的作用。

1. 外汇作为计价手段和支付工具，极大地便利了国际结算

各国之间的经济贸易往来会形成错综复杂的债权债务关系，而这些债权债务的清算需要一定的支付手段。早期，人们以黄金作为国际支付手段，一国商人在出口商品后需将所得的当地货币兑换成黄金再携带回国内；而到国外购买商品的商人也需携带黄金，兑换成当地货币后才能购买商品运回国内，或者双方直接以黄金从事交易。这种相互运送大量黄金的方式耗时长、费用高、风险大，给国际经济交往带来诸多不便。随着银行制度的不断完善，各国以外汇作为国际支付手段，不仅节省了运输费用，而且大大缩短了支付时间，便利了国际结算。

2. 外汇实现了国际间购买力的转移，使国与国之间的货币流通成为可能

由于各国的货币制度不同，一国货币不能在其他国家内流通，除了运用国际间共同确认的清偿手段——黄金以外，不同国家间的购买力是无法转移的。外汇的出现解决了这一难题，不仅能够通过国际汇兑把一国购买力转换为另一国购买力，也得以将货币在国际间的流通变为现实，从而为商品的国际交换提供了可能，各国可以运用外汇在国际市场上购买所需要的商品、劳务以及偿付对外债务，促进了各国的经济发展和国际经济交往。

3. 外汇增加了国际储备的手段

一国的国际储备可以应付各种国际支付的需要。外汇出现之前，各国都是以黄金作为主要国际储备，自外汇充当国际结算工具后，不仅带来了极大的便利，更丰富了国际储备。一个国家的外汇储备越多，代表该国国际清偿能力越强，抵御金融风险的能力越强，其国际经济地位也就越高。外汇在充当国际储备时，不必像黄金那样存放在金库中，成为一种不能带来收益的暂时闲置资产，而是以银行存款和安全性高、流动性强的有价证券为形式广泛地存在着，给持有国带来收益。

4. 外汇加速了资本在国际间的流动

世界经济发展很不平衡，各国资金在客观上存在着调剂余缺的必要。资金短缺的发展中国家特别需要外汇资金来加速其经济增长，而发达国家一般拥有大量的闲置资金，正在寻找投资获利的途径。外汇作为中介，有助于国际投资和资本转移，使资金得以有效地利用，资金供求关系得到调节，同时加速了世界经济的一体化进程。例如，发展中国家通常每年要吸引几百亿美元的外国直接投资，这些投资以外汇形式进入国内市场，并兑换成人民币投资到各个行业，极大地增加了国内资金的供应量。