第一篇　投融资与资产划转（入）

本篇综述

企业起始于初始融资并设立运营，在其经营过程中，因扩大生产规模或并购扩张等需要，还可能涉及再融资。从筹措资金的来源分类，企业融资可分为内部融资和外部融资。内部融资实际上是企业内部筹集资金，主要来源于企业自有资本金，企业自身发展过程中所累积的盈余公积、未分配利润及计提折旧形成的现金等。外部融资是指企业从外部通过股东投入、贷款及发债等方式取得资金，满足企业资金需求的方式。从筹措资金的性质和方式分类，外部融资还可分为权益性融资、债务性融资、混合性融资。权益性融资是指企业通过出让部分所有 (控制）权来换取外部投资者资金投入的一种融资方式，体现的是一种财产权益关系。特别的是，权益性融资还包括股东以 “无偿”方式作为资本投入的资产划入或划转的交易。债务性融资主要是指企业在一定时期内向社会或金融机构借入所需资金，并承担按期还本付息的义务，体现的是一种债权债务关系，主要包括企业贷款、借款及发行债券等。混合性融资是指既带有权益性融资特征又带有债务性融资特征的一种特殊融资方式。常见的混合性融资工具通常是一些创新的金融工具，主要包括可转换公司债券、永续工具、认股权证和优先股等。

在本篇中，笔者将企业可供选择的融资方式总结为如下框图作为本篇总领之提纲：

注：虚框范围内的融资方式从左至右逐步体现了 “债”和 “股”的特性成分多寡。

本篇主要对资本交易中的投融资与资产划转 (入）业务的税务处理问题进行介绍。主要内容如下：

1.专题1～5属于权益性融资部分。主要介绍非货币性资产投资、不公允增资、留存收益及资本公积转增、有限公司整体变更 (股改）以及资产划转(入）等权益性融资方式的税务问题；

2.专题6～7属于债务性融资部分。主要介绍公司借款、关联借款、投资者投资未到位而发生的利息支付、向自然人借款利息费用、个人投资者借款未按期偿还视同股息分配、“统借统还”业务以及公司债券、可转换 (交换）债券(亦可归类于混合性融资）业务的税务问题；

3.专题8～9属于混合性融资部分。主要介绍优先股、永续债以及混合性投资业务的税务问题。

此外，有关融资租赁及售后回租、信托融资、资产证券化业务 (包括银行理财、互联网金融工具、融资融券业务）等特殊金融工具，笔者将放在本书第七篇　“创新金融工具”中各专题进行介绍。