与经典理论相反，20世纪80年代出现的混沌经济学假设经济关系是非线性的，认为市场波动所呈现的不规则涨落并非外部随机冲击的结果，而是系统内部复杂的作用机制造成的。金融系统中的不可逆、多重因果反馈环及不确定性使得系统本身处于一个不稳定的时空中，具有复杂的非线性特征。市场中广泛存在的非对称性供需、非线性的经济周期波动、信息不对称、投资者行为有限理性等众多要素决定了证券市场运行的复杂状态。只有使用非线性系统模型才能更科学地刻画金融市场演化的过程。
