识别趋势
确定趋势的方法有很多种,其中一种根据数据集合确定趋势的方法是,采用最小二乘法进行线性回归。这种统计方法可以给出证券价格趋势的相关信息。遗憾的是,这种统计方法在技术分析师进行趋势分析时的帮助不大。回归法需要有大量的过往价格数据,才能得出精确结果。等到我们积累了足够多的历史数据的时候,市场走势很有可能已经改变方向了。尽管一个走势会顺势持续一段时间,但不可能永远保持不变。
技术分析知识2-1
线性最小二乘法回归
大多数电子表格软件都内置了计算线性回归线的公式。使用一对相关变量的两套数据,就可以计算出一条能“最佳拟合”这些数据且穿过这些数据点的直线(线性)。在标准的价格分析中,这两个变量分别是时间和价格——第一天(d1)对应价格变量X1,第二天(d2)对应价格变量X2,依此类推。通过绘制一条最能拟合这个数据系列的趋势线,我们可以确定很多事项。首先,我们可以测量实际价格和这条趋势线偏离的程度,从而判断这条趋势线是否可靠。其次,我们可以测量这条趋势线的斜率,从而确定价格的时间变化率。最后,我们可以确定这条趋势线是从何时开始的。这条趋势线代表了我们所研究时段的价格走势。它包含了我们将在后文提到的多个特征。现在我们只需明白,该线定义了特定时段内价格的趋势。本书附录A提供了更详细的介绍。
许多分析师用移动平均线对短期走势进行平滑处理,以减少其对大趋势所产生的影响。本书将在第13章介绍移动平均线的使用。
还有一种识别趋势的方法是按照合理的时间周期,分析价格曲线上的极端点位——峰顶和谷底,然后将这些点连成一条直线(见图2-2),这就是趋势线。在计算机绘图软件开发出来之前,人们一直是手工绘制趋势线,后来才改用电脑绘图,而且至今仍然很有用。采用这种方法确定趋势,你还必须定义反转点。第12章介绍了几种确定反转点的方法,而这些反转点在图上也很显眼。通过连接各个高点和各个低点,可以得到上下两条趋势线,我们可以从中“感受”
到价格变化方向和范围限度。我们还可以“感受”到趋势线的斜率或者价格变化率。趋势线可以确定价格变化的极限,如果实际价格突破这些边界,就警示我们留意,趋势有可能会改变。
图2-2 手绘连接峰顶和谷底的两条趋势线