第8章　金融基础概念

本章主要介绍关于金融量化分析的一些基本概念，比如对数收益率、年化收益、波动率等。在严格的量化分析中，这些基本概念是必须要掌握并熟练使用的。

市面上，很多策略回测笼统地使用所谓的“胜率”来确定策略的好坏，这是一种非常业余而且不可靠的分析方法。在衡量基金业绩好坏的时候，大部分人也只是看基金的年化收益，忽略了基金的风险情况（波动率）。

市场中充斥着大量类似的业余的分析方法，这些方法导致很多所谓的回测看起来很美好，其实在统计上根本站不住脚，即所谓的“统计骗局”。

在对基本的概念掌握得足够熟练之后，我们很容易就可以识破很多统计骗局。经典的统计骗局有如下几种：只告诉你基金的年化收益，而不提基金的波动率或者最大回撤；使用周收益率来计算夏普比率，而不是使用日收益率来计算。

熟练掌握基本的概念，可以让我们对基金业绩的评估有更为全面理性的认识。